格林美:關(guān)于公司非公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)文件反饋意見(jiàn)的回復(fù)說(shuō)明
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關(guān)于格林美股份有限公司
非公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)文件反饋意見(jiàn)的回復(fù)說(shuō)明
中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)：
貴會(huì) 2017 年 8 月 8 日下發(fā)的《 格林美股份有限公司非公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)文
件反饋意見(jiàn)》（中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政許可項(xiàng)目審查反饋意見(jiàn)通知書(shū) 171136 號(hào)，以下簡(jiǎn)
稱(chēng)“ 《反饋意見(jiàn)》”）已收悉。根據(jù)《反饋意見(jiàn)》的要求，國(guó)信證券會(huì)同發(fā)行人及
其他中介機(jī)構(gòu)，本著勤勉盡責(zé)、誠(chéng)實(shí)守信的原則，就《反饋意見(jiàn)》所提問(wèn)題逐條
進(jìn)行了認(rèn)真落實(shí)，并對(duì)申請(qǐng)文件進(jìn)行了相應(yīng)的補(bǔ)充、修改和說(shuō)明，現(xiàn)回復(fù)如下，
請(qǐng)予以審核。
如無(wú)特別說(shuō)明，本回復(fù)中的簡(jiǎn)稱(chēng)或名詞的釋義與《國(guó)信證券股份有限公司關(guān)
于格林美股份有限公司非公開(kāi)發(fā)行 A 股股票之盡職調(diào)查報(bào)告》中相同。
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目錄
第一部分重點(diǎn)問(wèn)題 .................................................................... 3
反饋問(wèn)題一 ......................................................3
反饋問(wèn)題二 .....................................................51
反饋問(wèn)題三 .....................................................56
反饋問(wèn)題四 .....................................................62
反饋問(wèn)題五 .....................................................69
反饋問(wèn)題六 .....................................................77
反饋問(wèn)題七 .....................................................80
第二部分一般問(wèn)題 .................................................................. 84
反饋問(wèn)題一 .....................................................84
反饋問(wèn)題二 .....................................................93
反饋問(wèn)題三 .....................................................95
反饋問(wèn)題四 .....................................................96
反饋問(wèn)題五 .....................................................98
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第一部分重點(diǎn)問(wèn)題
問(wèn)題 1： 申請(qǐng)人本次非公開(kāi)發(fā)行擬募集資金 29.51 億元，其中： 4.72 億元用
于綠色拆解循環(huán)再造車(chē)用動(dòng)力電池包項(xiàng)目， 15.29 億元用于循環(huán)再造動(dòng)力三元材
料用前驅(qū)體原料項(xiàng)目， 5.82 億元用于循環(huán)再造動(dòng)力電池用三元材料項(xiàng)目， 3.68
億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。
（ 1） 請(qǐng)申請(qǐng)人補(bǔ)充說(shuō)明并披露此次各募投項(xiàng)目具體投資數(shù)額安排明細(xì)，投
資數(shù)額的測(cè)算依據(jù)和測(cè)算過(guò)程，各項(xiàng)投資構(gòu)成是否屬于資本性支出，募投項(xiàng)目
投資進(jìn)度安排情況，并結(jié)合相關(guān)行業(yè)主要公司的收入及盈利情況說(shuō)明本次募投
各項(xiàng)目收益情況的具體測(cè)算過(guò)程、測(cè)算依據(jù)及合理性。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)就上述事項(xiàng)進(jìn)行核查，并就各項(xiàng)目投資金額及收益的測(cè)算依據(jù)、
過(guò)程、結(jié)果的合理性發(fā)表明確意見(jiàn)，并核查申請(qǐng)人本次各募投項(xiàng)目金額是否超
過(guò)實(shí)際募集資金需求量，相關(guān)測(cè)算依據(jù)及結(jié)果是否合理。
（ 2）請(qǐng)說(shuō)明本次各募投項(xiàng)目的具體建設(shè)內(nèi)容、運(yùn)營(yíng)模式及盈利模式。請(qǐng)說(shuō)
明三個(gè)募投項(xiàng)目之間的聯(lián)系，募投項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后形成的產(chǎn)品是否為內(nèi)部消化使用，
如是，請(qǐng)說(shuō)明內(nèi)部使用及外部銷(xiāo)售的預(yù)計(jì)比例情況。請(qǐng)說(shuō)明本次募投項(xiàng)目與申
請(qǐng)人主營(yíng)業(yè)務(wù)之間的聯(lián)系。請(qǐng)結(jié)合申請(qǐng)人動(dòng)力電池業(yè)務(wù)現(xiàn)有客戶(hù)、以往銷(xiāo)售及
在手訂單等情況，詳細(xì)論證募投項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后新增產(chǎn)能消化的具體措施。請(qǐng)?jiān)诜?
公開(kāi)發(fā)行預(yù)案中充分披露相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。
（ 3）請(qǐng)補(bǔ)充說(shuō)明申請(qǐng)人是否具有實(shí)施募投項(xiàng)目所必需的人員、技術(shù)、資源
及管理儲(chǔ)備。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表意見(jiàn)。
【回復(fù)】
（ 1）請(qǐng)申請(qǐng)人補(bǔ)充說(shuō)明并披露此次各募投項(xiàng)目具體投資數(shù)額安排明細(xì)，投
資數(shù)額的測(cè)算依據(jù)和測(cè)算過(guò)程，各項(xiàng)投資構(gòu)成是否屬于資本性支出，募投項(xiàng)目
投資進(jìn)度安排情況，并結(jié)合相關(guān)行業(yè)主要公司的收入及盈利情況說(shuō)明本次募投
各項(xiàng)目收益情況的具體測(cè)算過(guò)程、測(cè)算依據(jù)及合理性。
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請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)就上述事項(xiàng)進(jìn)行核查，并就各項(xiàng)目投資金額及收益的測(cè)算依據(jù)、
過(guò)程、結(jié)果的合理性發(fā)表明確意見(jiàn)，并核查申請(qǐng)人本次各募投項(xiàng)目金額是否超
過(guò)實(shí)際募集資金需求量，相關(guān)測(cè)算依據(jù)及結(jié)果是否合理。
一、 請(qǐng)申請(qǐng)人補(bǔ)充說(shuō)明并披露此次各募投項(xiàng)目具體投資數(shù)額安排明細(xì)，投
資數(shù)額的測(cè)算依據(jù)和測(cè)算過(guò)程，各項(xiàng)投資構(gòu)成是否屬于資本性支出，募投項(xiàng)目
投資進(jìn)度安排情況
2017 年 5 月 5 日，發(fā)行人第四屆董事會(huì)第二十四次會(huì)議審議通過(guò)了《關(guān)于
非公開(kāi)發(fā)行股票方案的議案》等議案，公司擬通過(guò)非公開(kāi)發(fā)行股票募集資金總額
不超過(guò) 295,100.00 萬(wàn)元，募集資金到位后擬用于以下項(xiàng)目：
單位：萬(wàn)元
序號(hào) 項(xiàng)目名稱(chēng) 總投資金額 擬使用募集資金金額 實(shí)施單位
1 動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈項(xiàng)目
1.1
綠色拆解循環(huán)再造車(chē)用動(dòng)力
電池包項(xiàng)目 49,800.00 47,227.60 荊門(mén)格林美
1.2
循環(huán)再造動(dòng)力三元材料用前
驅(qū)體原料項(xiàng)目（ 6 萬(wàn)噸/年） 161,600.00 152,875.20 荊門(mén)格林美
1.3
循環(huán)再造動(dòng)力電池用三元材
料項(xiàng)目（ 3 萬(wàn)噸/年） 61,800.00 58,153.35 荊門(mén)格林美
2 補(bǔ)充流動(dòng)資金 36,843.85 36,843.85 發(fā)行人
合計(jì) 310,043.85 295,100.00 -
本次公司非公開(kāi)發(fā)行股票募投項(xiàng)目具體投資數(shù)額安排明細(xì)、投資數(shù)額測(cè)算依
據(jù)、測(cè)算過(guò)程、是否屬于資本性支出及投資進(jìn)度安排情況如下：
（一） 綠色拆解循環(huán)再造車(chē)用動(dòng)力電池包項(xiàng)目
1、募投項(xiàng)目具體投資數(shù)額安排明細(xì)
“ 綠色拆解循環(huán)再造車(chē)用動(dòng)力電池包項(xiàng)目” 投資總額為 49,800.00 萬(wàn)元，其
中工程建設(shè)投資 46,320.00 萬(wàn)元，包含工程費(fèi)用、工程建設(shè)其它費(fèi)用、基本預(yù)備
費(fèi)； 鋪底流動(dòng)資金 3,480.00 萬(wàn)元， 項(xiàng)目具體投資數(shù)額安排明細(xì)如下：
單位：萬(wàn)元
序 號(hào)
項(xiàng)目名稱(chēng) 投資金額 占比 是否為資
本性支出
募集資金擬
投入金額
1 工程費(fèi)用 43,249.60 86.85% 是 43,249.60
2 工程建設(shè)其他費(fèi)用 2,572.40 5.17% 是
3 基本預(yù)備費(fèi) 498.00 1.00% 否 498.00
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4 鋪底流動(dòng)資金 3,480.00 6.99% 否 3,480.00
合計(jì) 49,800.00 100.00% - 47,227.60
2、 投資數(shù)額的測(cè)算依據(jù)和測(cè)算過(guò)程
“ 綠色拆解循環(huán)再造車(chē)用動(dòng)力電池包項(xiàng)目”擬使用募集資金 47,227.60 萬(wàn)元，
由工程費(fèi)用 43,249.60 萬(wàn)元、基本預(yù)備費(fèi) 498.00 萬(wàn)元和鋪底流動(dòng)資金 3,480.00 萬(wàn)
元構(gòu)成，具體測(cè)算依據(jù)和過(guò)程如下：
（ 1）工程費(fèi)用的測(cè)算依據(jù)和過(guò)程
工程費(fèi)用具體支出明細(xì)如下：
單位：萬(wàn)元
序號(hào) 項(xiàng)目名稱(chēng) 投資金額 占比
1 廠房建設(shè) 5,400.00 12.49%
2 生產(chǎn)設(shè)備（含安裝費(fèi)） 31,671.00 73.23%
3 環(huán)保安全支出（含安裝費(fèi)） 4,900.00 11.33%
4 其他輔助、公用工程 1,278.60 2.96%
合計(jì) 43,249.60 100.00%
①?gòu)S房建設(shè)
測(cè)算依據(jù)：本項(xiàng)目使用的是輕型鋼構(gòu)廠房，房屋建設(shè)投資系公司按照項(xiàng)目實(shí)
際建設(shè)規(guī)劃，參考同類(lèi)型建設(shè)項(xiàng)目并適當(dāng)考慮荊門(mén)市當(dāng)?shù)卦靸r(jià)水平編制。
測(cè)算過(guò)程：根據(jù)公司規(guī)劃，本募投項(xiàng)目新增建設(shè)生產(chǎn)廠房面積 36,000.00 平
方米，按照每平方米建設(shè)工程成本 1,500.00 元測(cè)算而得。
②生產(chǎn)設(shè)備
測(cè)算依據(jù)：生產(chǎn)設(shè)備的原價(jià)按照項(xiàng)目所需設(shè)備的投資規(guī)劃及相關(guān)設(shè)備的當(dāng)前
市場(chǎng)價(jià)格估算。
測(cè)算過(guò)程： “綠色拆解循環(huán)再造車(chē)用動(dòng)力電池包項(xiàng)目”擬采用新電芯以及廢舊
電池包拆解出的舊電芯為主要原材料，建設(shè)年產(chǎn) 5 萬(wàn)組新能源車(chē)用動(dòng)力電池包、
2 萬(wàn)組梯次利用車(chē)用電池包、 3 萬(wàn)組梯次利用助推車(chē)用電池包的生產(chǎn)線， 生產(chǎn)設(shè)
備（含安裝費(fèi)）投資額為 31,671.00 萬(wàn)元。 初步擬選用的設(shè)備清單如下表：
單位：萬(wàn)元
序號(hào) 設(shè)備名稱(chēng) 數(shù)量 單位 單價(jià)（萬(wàn)元） 總價(jià)（萬(wàn)元）
1 編碼識(shí)別機(jī) 8 臺(tái) 1.02 8.16
2 條碼機(jī) 10 臺(tái) 0.51 5.10
3 微型抽水泵 20 臺(tái) 0.05 1.02
4 冷卻液存儲(chǔ)箱 15 個(gè) 0.20 3.06
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5 分類(lèi)箱 30 套 0.31 9.18
6 鹽水放電槽 8 臺(tái) 1.53 12.24
7 電池包測(cè)試設(shè)備 80 點(diǎn) 15.30 1,224.00
8 自動(dòng)松螺絲設(shè)備 12 把 12.24 146.88
9 模組測(cè)試設(shè)備 160 點(diǎn) 5.61 897.6
10 自動(dòng)松螺絲設(shè)備 12 臺(tái) 12.24 146.88
11 模塊測(cè)試設(shè)備 400 臺(tái) 2.55 1,020
12 自動(dòng)模塊拆解設(shè)備 8 臺(tái) 122.40 979.2
13 自動(dòng)運(yùn)包滾筒線 120 米 2.55 306
14 分選系統(tǒng)設(shè)備 1 套 7,038.00 7,038.00
15 圓形電池包生產(chǎn)線 4 套 3,264.00 13,056.00
15-1 龍門(mén)上料區(qū) 4 非標(biāo) 288.00 1,152.00
15-2 高速分選區(qū) 4 非標(biāo) 160.00 640.00
15-3 電芯入殼區(qū) 4 非標(biāo) 370.00 1,480.00
15-4 模塊清潔打碼區(qū) 4 非標(biāo) 144.00 576.00
15-5 載流片安裝區(qū) 4 非標(biāo) 212.00 848.00
15-6 焊接組區(qū) 4 非標(biāo) 1,240.00 4,960.00
15-7 模塊檢測(cè)區(qū) 4 非標(biāo) 40.00 160.00
15-8 模組裝配區(qū) 4 非標(biāo) 228.00 912.00
15-9 電池包裝配區(qū) 4 非標(biāo) 542.00 2,168.00
15-10 補(bǔ)焊機(jī) 4 非標(biāo) 40.00 160.00
16 方形電池包生產(chǎn)線 2 套 2,346.00 4,692.00
17 電池包檢測(cè)系統(tǒng) 1 套 1,836.00 1,836.00
18 打磨機(jī) 12 臺(tái) 1.53 18.36
19 行吊 2 臺(tái) 1.53 3.06
20 叉車(chē) 8 臺(tái) 10.20 81.60
21 重型貨架 15 套 0.20 3.06
22 數(shù)據(jù)采集系統(tǒng) 4 套 14.28 57.12
23 負(fù)壓集塵系統(tǒng) 2 套 51.00 102.00
24 配電系統(tǒng) 2 套 12.24 24.48
小計(jì) 936 31,671.00
③環(huán)保安全支出
測(cè)算依據(jù)：環(huán)保安全設(shè)備的價(jià)格按照項(xiàng)目所需設(shè)備的投資規(guī)劃及相關(guān)設(shè)備的
當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格估算。
測(cè)算過(guò)程： “綠色拆解循環(huán)再造車(chē)用動(dòng)力電池包項(xiàng)目”所需環(huán)保安全設(shè)備（含
安裝）投資總額為 4,900.00 萬(wàn)元。
主要安全保護(hù)設(shè)備清單如下：
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單位：萬(wàn)元
序號(hào) 設(shè)備名稱(chēng) 數(shù)量 單位 單價(jià)（萬(wàn)元） 總價(jià)（萬(wàn)元）
1 隔斷系統(tǒng) 10 套 80.00 800.00
2 噴淋系統(tǒng) 2 套 260.00 520.00
3 防爆系統(tǒng) 10 套 20.00 200.00
4 排煙系統(tǒng) 10 套 60.00 600.00
5 消防系統(tǒng)（含消防
車(chē)、管網(wǎng)等） 2 套 450.00 900.00
6 安全信息監(jiān)管設(shè)備 1 套 400.00 400.00
總計(jì) 35 3,420.00
主要環(huán)境保護(hù)設(shè)備清單如下：
單位：萬(wàn)元
序號(hào) 設(shè)備名稱(chēng) 數(shù)量 單位 單價(jià)（萬(wàn)元） 總價(jià)（萬(wàn)元）
1 負(fù)壓除塵系統(tǒng) 4 套 150.00 600.00
2 廢液搜集系統(tǒng) 2 套 120.00 240.00
3 噪音控制系統(tǒng) 2 套 120.00 240.00
4 中水回流系統(tǒng) 2 套 200.00 400.00
總計(jì) 10 1,480.00
④其他輔助、公用工程
“綠色拆解循環(huán)再造車(chē)用動(dòng)力電池包項(xiàng)目”的其他輔助、公用工程投資約為
1,278.60 萬(wàn)元，主要包括供電工程、廠區(qū)給排水管網(wǎng)、總圖運(yùn)輸、消防系統(tǒng)等費(fèi)
用。其中供電工程依據(jù)《供配電系統(tǒng)設(shè)計(jì)規(guī)范》 等規(guī)定測(cè)算為 494.70 萬(wàn)元； 廠
區(qū)給、 排水管網(wǎng)依據(jù)《建筑給水排水設(shè)計(jì)規(guī)范》 等規(guī)定測(cè)算為 469.20 萬(wàn)元；總
圖、運(yùn)輸為 271.10 萬(wàn)元，應(yīng)急系統(tǒng)為 43.60 萬(wàn)元，均依據(jù)國(guó)家及地方現(xiàn)行的相關(guān)
收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)測(cè)算得出。
（ 3）基本預(yù)備費(fèi)
“綠色拆解循環(huán)再造車(chē)用動(dòng)力電池包項(xiàng)目”的基本預(yù)備費(fèi)用投資預(yù)算為
498.00 萬(wàn)元?；绢A(yù)備費(fèi)系考慮未來(lái)可能發(fā)生的設(shè)備、工程成本變動(dòng)因素和設(shè)備
工藝技術(shù)調(diào)整因素按照工程費(fèi)用、工程建設(shè)其它費(fèi)用之和的 1.09%估算。
（ 4）鋪底流動(dòng)資金
“綠色拆解循環(huán)再造車(chē)用動(dòng)力電池包項(xiàng)目”的鋪底流動(dòng)資金預(yù)算為 3,480.00
萬(wàn)元，系采用分項(xiàng)詳細(xì)估算法測(cè)算流動(dòng)資金需求， 對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債主要構(gòu)
成要素（即應(yīng)收賬款、存貨、現(xiàn)金、預(yù)付賬款、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款等）進(jìn)行分
項(xiàng)估算，在預(yù)估各分項(xiàng)的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)后，計(jì)算得出各分項(xiàng)的年周轉(zhuǎn)次數(shù)，最后
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分項(xiàng)估算占用資金額；鋪底流動(dòng)資金按照流動(dòng)資金的 30.00%來(lái)計(jì)算。
3、各項(xiàng)投資構(gòu)成是否屬于資本性支出的說(shuō)明
“綠色拆解循環(huán)再造車(chē)用動(dòng)力電池包項(xiàng)目”的投資總額為 49,800.00 萬(wàn)元，項(xiàng)
目構(gòu)成中屬于資本性支出的部分包括工程費(fèi)用以及工程建設(shè)其他費(fèi)用，合計(jì)
45,822.00 萬(wàn)元，擬使用募集資金 43,249.60 萬(wàn)元投入，剩余缺口部分由公司以自
有資金投入；項(xiàng)目構(gòu)成中基本預(yù)備費(fèi)、鋪底流動(dòng)資金屬于非資本性支出，合計(jì)
3,978.00 萬(wàn)元，非資本性支出擬使用募集資金投入 3,978.00 萬(wàn)元。
4、募投項(xiàng)目投資進(jìn)度安排情況
“綠色拆解循環(huán)再造車(chē)用動(dòng)力電池包項(xiàng)目”的建設(shè)周期為 36 個(gè)月，以“T”表示
項(xiàng)目開(kāi)始執(zhí)行的時(shí)點(diǎn)， “M”表示月份數(shù)，本項(xiàng)目具體投資進(jìn)度安排如下：
時(shí)間
內(nèi)容
T+36M
1 2-4 5-7 8-1
0
11-
12
13-
15
16-
18
19-
21
22-
24
25-
27
28-
30
31-
33
34-
36
可研環(huán)評(píng)
施工圖設(shè)計(jì)
土建施工
設(shè)備購(gòu)置
設(shè)備安裝
調(diào)試、試生產(chǎn)
投產(chǎn)
（二） 循環(huán)再造動(dòng)力三元材料用前驅(qū)體原料項(xiàng)目（ 6 萬(wàn)噸/年）
1、募投項(xiàng)目具體投資數(shù)額安排明細(xì)
“循環(huán)再造動(dòng)力三元材料用前驅(qū)體原料項(xiàng)目（ 6 萬(wàn)噸/年）” 的投資總額為
161,600.00 萬(wàn)元，其中工程建設(shè)投資 150,300.00 萬(wàn)元，包含工程費(fèi)用、工程建設(shè)
其它費(fèi)用、基本預(yù)備費(fèi)；鋪底流動(dòng)資金 11,300.00 萬(wàn)元，項(xiàng)目具體投資數(shù)額安排
明細(xì)如下：
單位：萬(wàn)元
序 號(hào)
項(xiàng)目名稱(chēng) 投資金額 占比 是否為資
本性支出
募集資金擬
投入金額
1 工程費(fèi)用 139,959.20 86.61% 是 139,959.20
2 工程建設(shè)其他費(fèi)用 8,724.80 5.40% 是 -
3 基本預(yù)備費(fèi) 1,616.00 1.00% 否 1,616.00
1-1-9
4 鋪底流動(dòng)資金 11,300.00 6.99% 否 11,300.00
合計(jì) 161,600.00 100.00% - 152,875.20
2、 投資數(shù)額的測(cè)算依據(jù)和測(cè)算過(guò)程
“ 循環(huán)再造動(dòng)力三元材料用前驅(qū)體原料項(xiàng)目（ 6 萬(wàn)噸/年）” 擬使用募集資金
152,875.20 萬(wàn)元，由工程費(fèi)用 139,959.20 萬(wàn)元、基本預(yù)備費(fèi) 1,616.00 萬(wàn)元和鋪底
流動(dòng)資金 11,300.00 萬(wàn)元構(gòu)成，具體測(cè)算依據(jù)和過(guò)程如下：
（ 1）工程費(fèi)用的測(cè)算依據(jù)和過(guò)程
工程費(fèi)用具體支出明細(xì)如下：
單位：萬(wàn)元
序號(hào) 項(xiàng)目名稱(chēng) 投資金額 占比
1 廠房建設(shè) 27,360.00 19.55%
2 生產(chǎn)設(shè)備（含安裝費(fèi)） 95,785.14 68.44%
3 環(huán)保支出（含安裝費(fèi)） 10,620.20 7.59%
4 其他輔助、公用工程 6,193.86 4.43%
合計(jì) 139,959.20 100.00%
①?gòu)S房建設(shè)
測(cè)算依據(jù)：本項(xiàng)目使用的是輕型鋼構(gòu)廠房，房屋建設(shè)投資系公司按照項(xiàng)目實(shí)
際建設(shè)規(guī)劃，參考同類(lèi)型建設(shè)項(xiàng)目并適當(dāng)考慮荊門(mén)市當(dāng)?shù)卦靸r(jià)水平編制。
測(cè)算過(guò)程：根據(jù)公司規(guī)劃，本募投項(xiàng)目新增建設(shè)生產(chǎn)廠房面積 152,000.00
平方米，按照每平方米建設(shè)工程成本 1,800.00 元測(cè)算而得。
②生產(chǎn)設(shè)備
測(cè)算依據(jù)：生產(chǎn)設(shè)備的價(jià)格按照項(xiàng)目所需設(shè)備的投資規(guī)劃及相關(guān)設(shè)備的當(dāng)前
市場(chǎng)價(jià)格估算。
測(cè)算過(guò)程：“ 循環(huán)再造動(dòng)力三元材料用前驅(qū)體原料項(xiàng)目（ 6 萬(wàn)噸/年）” 的計(jì)劃
建成 60,000.00 噸動(dòng)力三元材料用前驅(qū)體原料（ 50,000.00 噸 NCM 和 10,000.00
噸 NCA） 生產(chǎn)線，生產(chǎn)設(shè)備（含安裝費(fèi)）投資額為 95,785.14 萬(wàn)元。 初步擬選用
的設(shè)備清單如下表：
單位：萬(wàn)元
投資對(duì)象 序號(hào) 項(xiàng)目分類(lèi) 數(shù)量 單位 單價(jià) 金額
鈷鎳錳原
生化工序
1 溶解 5,767.70
2 銅純化 3,552.56
3 鈷鎳錳 P204 線、 P507 線、 Ni/Mg 線 16,398.72
3-1 原始料液貯槽 16 臺(tái) 5.35 85.60
1-1-10
3-2 原始料液貯槽泵 9 臺(tái) 0.45 4.05
3-3 稀鹽酸貯槽 12 臺(tái) 5.68 68.16
3-4 稀鹽酸貯槽泵 8 臺(tái) 0.40 3.20
3-5 純水貯槽 13 臺(tái) 5.47 71.11
3-6 純水貯槽泵 18 臺(tái) 0.40 7.20
3-7 液堿貯槽 6 臺(tái) 4.92 29.52
3-8 液堿貯槽泵 12 臺(tái) 0.40 4.80
3-9 濃鹽酸貯槽 11 臺(tái) 5.65 62.15
3-10 濃鹽酸貯槽泵 16 臺(tái) 0.40 6.40
3-11 廢銅液貯槽 19 臺(tái) 5.95 113.05
3-12 廢銅液貯槽泵 4 臺(tái) 0.44 1.76
3-13 廢鹽酸貯槽 16 臺(tái) 4.80 76.80
3-14 廢鹽酸貯槽泵 7 臺(tái) 0.44 3.08
3-15 洗液貯槽 10 臺(tái) 5.89 58.90
3-16 洗液貯槽泵 12 臺(tái) 0.54 6.48
3-17 純化余液貯槽（ Co/Ni
料） 15 臺(tái) 5.54 83.10
3-18 純化余液貯槽泵 7 臺(tái) 0.45 3.15
3-19 有機(jī)貯槽 21 臺(tái) 4.45 93.45
3-20 有機(jī)貯槽泵 14 臺(tái) 0.52 7.28
3-21 CoP204 純化線 5 套 350.00 1,750.00
3-22 NiP204 純化線 8 套 350.00 2,800.00
3-23 Ni/Mg 純化線 8 套 350.00 2,800.00
3-24 MnP204 純化線 4 套 285.00 1,140.00
3-25 硫酸鎳貯槽泵 12 臺(tái) 0.38 4.56
3-26 硫酸鈷貯槽泵 9 臺(tái) 0.44 3.96
3-27 氯化鈷貯槽 5 臺(tái) 5.40 27.00
3-28 氯化鈷貯槽泵 9 臺(tái) 0.44 3.96
3-29 CoP507 純化線 6 套 380.00 2,280.00
3-30 NiP507 純化線 6 套 380.00 2,280.00
3-31 MnP507II 線 4 套 315.00 1,260.00
3-32 MnP507III 線 4 套 315.00 1,260.00
4 輔助系統(tǒng) 2,992.63
小計(jì) 28,711.61
1 配制系統(tǒng) 1,390.78
2 反應(yīng)系統(tǒng) 15,080.30
2-1 反應(yīng)釜 250 臺(tái) 35.95 8,987.50
2-2 質(zhì)量流量計(jì) 751 臺(tái) 3.68 2,763.68
2-3 計(jì)量槽 95 臺(tái) 0.75 71.25
1-1-11
NCM 三
元?jiǎng)恿﹄?
池材料前
驅(qū)體材料
2-4 循環(huán)槽 72 臺(tái) 0.93 66.96
2-5 計(jì)量泵（最大量程：
360L/h 配氣囊、背壓閥） 756 臺(tái) 1.97 1,489.32
2-6 4800i 電極 255 臺(tái) 0.93 237.15
2-7 M400 變送器 255 臺(tái) 1.98 504.39
2-8 電極護(hù)套 255 臺(tái) 2.86 728.54
2-9 電纜 255 臺(tái) 0.09 22.19
2-10 三元流量計(jì) 308 臺(tái) 0.04 12.94
2-11 液堿流量計(jì) 291 臺(tái) 0.04 12.22
2-12 氨水流量計(jì) 324 臺(tái) 0.01 1.94
2-13 氮?dú)饬髁坑?jì) 381 臺(tái) 0.03 11.43
2-14 中轉(zhuǎn)槽 122 臺(tái) 0.42 51.24
2-15 中轉(zhuǎn)槽攪拌電機(jī) 122 臺(tái) 0.25 30.50
2-16 中轉(zhuǎn)槽攪拌槳 122 臺(tái) 0.73 89.06
3 陳化、洗滌系統(tǒng) 8,183.27
4 后處理系統(tǒng) 11,499.90
4-1 閃蒸干燥機(jī) 23 臺(tái) 87.40 2,010.20
4-2 閃蒸干燥、混批、包裝
系統(tǒng) 23 項(xiàng) 193.78 4,456.94
4-3 上料、混批、包裝系統(tǒng) 23 套 102.87 2,366.01
4-4 干燥機(jī)加料器增加耙齒 26 臺(tái) 1.85 48.10
4-5 電磁除鐵機(jī) 33 臺(tái) 39.82 1,314.06
4-6 風(fēng)冷式冷水機(jī)組 45 臺(tái) 2.98 134.10
4-7 地磅 1.5 噸 32 臺(tái) 1.87 59.84
4-8 砝碼 500 �K 45 個(gè) 0.34 15.30
4-9 除鐵器 37 臺(tái) 1.93 71.41
4-10 工業(yè)吸塵器 31 臺(tái) 0.39 12.09
4-11 超聲波振動(dòng)篩 26 臺(tái) 5.85 152.10
4-12 超聲波清洗機(jī) 35 臺(tái) 5.93 207.55
4-13 網(wǎng)架 82 個(gè) 0.43 35.26
4-14 電動(dòng)堆垛車(chē) 30 臺(tái) 6.41 192.30
4-15 其他輔助設(shè)備 210 非標(biāo) 非標(biāo) 424.64
5 輔助系統(tǒng) 11,320.84
5-1 空氣過(guò)濾器濾芯 185 臺(tái) 0.08 14.43
5-2 蠕動(dòng)泵 857 臺(tái) 0.24 203.54
5-3 工程塑料泵（ 5.5KW） 282 臺(tái) 0.48 135.36
5-4 工程塑料泵（ 3KW） 201 臺(tái) 0.37 74.37
5-5 Y 型過(guò)濾器 55 臺(tái) 0.14 7.43
5-6 制氮機(jī) 25 臺(tái) 16.92 423.00
1-1-12
5-7 自控系統(tǒng) 15 項(xiàng) 215.00 3,225.00
5-8 氨回收系統(tǒng) 31 項(xiàng) 138.27 4,286.22
5-9 新風(fēng)系統(tǒng) 41 項(xiàng) 25.20 1,033.20
5-10 配電系統(tǒng) 25 套 43.47 1,086.75
5-11 純水制備器 33 臺(tái) 4.62 152.49
5-12 空氣壓縮機(jī) 38 臺(tái) 17.87 679.06
6 檢測(cè)系統(tǒng) 2,141.97
7 安裝材料 2,188.04
小計(jì) 51,805.10
NCA 三
元?jiǎng)恿﹄?
池材料前
驅(qū)體材料
1 配制系統(tǒng) 984.56
2 反應(yīng)系統(tǒng) 6,289.80
2-1 變送器 72 臺(tái) 1.93 138.82
2-2 PH 傳感器 75 支 0.70 52.84
2-3 復(fù)合鈦反應(yīng)釜 68 臺(tái) 35.75 2,431.00
2-4 電極護(hù)套 82 支 2.36 193.27
2-5 反應(yīng)釜自控系統(tǒng) 3 套 248.00 744.00
2-6 PP 計(jì)量槽 47 臺(tái) 5.75 270.25
2-7 鈦盤(pán)管 42 套 0.48 19.95
2-8 PPH 液堿氨水計(jì)量槽 25 臺(tái) 0.63 15.75
2-9 復(fù)合鈦反應(yīng)釜 34 臺(tái) 32.95 1,120.30
2-10 減速機(jī) 28 臺(tái) 1.93 54.04
2-11 玻璃轉(zhuǎn)子流量計(jì) 125 臺(tái) 0.03 4.00
2-12 鈷鎳計(jì)量泵 45 臺(tái) 2.76 124.02
2-13 液堿計(jì)量泵 31 臺(tái) 1.89 58.48
2-14 氨水計(jì)量泵 36 臺(tái) 1.40 50.31
2-15 實(shí)驗(yàn)臺(tái) 9 批 14.70 132.30
2-16 循環(huán)水冷卻器 4 臺(tái) 1.95 7.80
2-17 UPS 電源 5 臺(tái) 0.39 1.93
2-18 監(jiān)控系統(tǒng) 3 套 36.23 108.69
2-19 監(jiān)控顯示器 102 臺(tái) 0.25 25.50
2-20 電腦主機(jī)-自控系統(tǒng)用 32 臺(tái) 0.36 11.62
2-21 不銹鋼攪拌槳
Φ850*2600 13 根 0.59 7.67
2-22 定氮儀+滴定儀 6 套 22.65 135.90
2-23 臥式變頻電機(jī)
YVP-112M-4-4KW 21 臺(tái) 0.14 3.00
2-24 PPH 中間槽 24 臺(tái) 1.86 44.64
2-25 激光粒度分析儀
TopSizer 6 臺(tái) 17.59 105.54
1-1-13
2-26 背壓閥 DN25 28 個(gè) 0.19 5.26
2-27 其他輔助設(shè)備 624 422.93
3 陳化、洗滌系統(tǒng) 2,879.55
4 后處理系統(tǒng) 3,009.53
5 輔助系統(tǒng) 1,683.97
6 安裝材料 421.02
小計(jì) 15,268.42
生產(chǎn)設(shè)備總計(jì) 95,785.14
③環(huán)保支出
測(cè)算依據(jù)：環(huán)保設(shè)備的價(jià)格按照項(xiàng)目所需設(shè)備的投資規(guī)劃及相關(guān)設(shè)備的當(dāng)前
市場(chǎng)價(jià)格估算。
測(cè)算過(guò)程：“ 循環(huán)再造動(dòng)力三元材料用前驅(qū)體原料項(xiàng)目（ 6 萬(wàn)噸/年）” 所需環(huán)
保設(shè)備（含安裝費(fèi)）投資額為 10,620.20 萬(wàn)元。 初步擬選用的設(shè)備清單如下表：
單位：萬(wàn)元
投資對(duì)象 序號(hào) 設(shè)備清單 數(shù)量 單位 單價(jià) 金額
重金屬?gòu)U
水處理系
統(tǒng)
1 低濃度廢水調(diào)節(jié)池 2 座 105.00 210.00
2 廢水提升泵 3 臺(tái) 0.30 0.90
3 化學(xué)反應(yīng)池 18 臺(tái) 53.68 966.24
4 斜管沉淀池 2 臺(tái) 88.56 177.12
5 pH 調(diào)節(jié)/排放池 2 臺(tái) 80.67 161.34
6 污泥濃縮池 2 臺(tái) 65.20 130.40
7 污泥壓濾泵 5 臺(tái) 1.33 6.65
8 安全淋浴器 2 套 0.35 0.70
9 酸加藥裝置 3 套 0.45 1.35
10 混合配藥池 2 套 55.80 111.60
11 備用加藥裝置 3 套 0.41 1.23
12 電氣系統(tǒng) 1 套 41.00 41.00
13 控制系統(tǒng) 1 套 105.00 105.00
14 儀表系統(tǒng) 1 套 43.50 43.50
15 系統(tǒng)閥門(mén) 1 套 23.00 23.00
16 安裝主材 1 套 12.34 12.34
小計(jì) 1,992.37
重金屬回
收系統(tǒng)
1 高濃度廢水調(diào)節(jié)池 2 座 135.00 270.00
2 廢水提升泵 5 臺(tái) 0.30 1.50
3 除油過(guò)濾器 7 臺(tái) 2.90 20.30
4 離子交換器 18 臺(tái) 1.60 28.80
5 NF 濃縮裝置 3 臺(tái) 3.00 9.00
1-1-14
6 硫酸配制器 2 臺(tái) 2.35 4.70
7 冷卻塔 4 臺(tái) 10.83 43.32
8 稀硫酸池 4 臺(tái) 40.26 161.04
9 轉(zhuǎn)型液池 3 臺(tái) 42.10 126.30
10 再生液池 4 臺(tái) 41.20 164.80
11 回收液池 3 臺(tái) 41.90 125.70
12 稀酸提升泵 5 臺(tái) 0.76 3.80
13 轉(zhuǎn)型液提升泵 5 臺(tái) 0.35 1.75
14 再生液提升泵 2 臺(tái) 0.42 0.84
15 回收液外輸泵 4 臺(tái) 0.37 1.48
16 濃硫酸泵 2 臺(tái) 1.33 2.66
17 濃堿泵 2 臺(tái) 1.33 2.66
18 冷卻水循環(huán)泵 3 臺(tái) 0.45 1.35
19 儀用壓縮空氣罐 2 臺(tái) 1.20 2.40
20 硫酸儲(chǔ)罐 4 臺(tái) 2.00 8.00
21 堿儲(chǔ)罐 3 臺(tái) 0.30 0.90
22 電氣系統(tǒng) 2 套 40.00 80.00
23 控制系統(tǒng) 2 套 105.00 210.00
24 儀表系統(tǒng) 2 套 44.56 89.12
25 系統(tǒng)閥門(mén) 2 套 35.87 71.74
26 安裝主材 2 套 23.90 47.80
小計(jì) 1,479.96
三元洗水
處理-回
收系統(tǒng)
1 三元洗水調(diào)節(jié)池 2 座 215.00 430.00
2 廢水提升泵 3 臺(tái) 0.33 0.99
3 化學(xué)反應(yīng)池 2 臺(tái) 55.00 110.00
4 斜管沉淀池 2 臺(tái) 65.70 131.40
5 超濾系統(tǒng) 2 套 350.00 700.00
6 RO 系統(tǒng) 2 套 1,000.
00 2,000.00
7 污泥濃縮池 2 臺(tái) 79.43 158.86
8 污泥壓濾泵 3 臺(tái) 1.33 3.99
9 板框壓濾機(jī) 4 臺(tái) 14.10 56.40
10 泥斗 2 臺(tái) 0.37 0.74
11 工藝用壓縮空氣罐 2 臺(tái) 1.23 2.46
12 回用水箱 3 臺(tái) 0.55 1.65
13 儀用壓縮空氣罐 2 臺(tái) 1.20 2.40
14 硫酸儲(chǔ)罐 3 臺(tái) 2.00 6.00
15 堿儲(chǔ)罐 2 臺(tái) 0.30 0.60
16 次氯酸鈉儲(chǔ)罐 2 臺(tái) 8.00 16.00
1-1-15
17 安全淋浴器 4 套 0.35 1.40
18 反滲透化學(xué)清洗裝置 2 套 110.00 220.00
19 超濾化學(xué)清洗裝置 2 套 135.45 270.90
20 殺菌劑加藥裝置 3 套 0.54 1.62
21 酸加藥裝置 2 套 0.44 0.88
22 還原劑加藥裝置 3 套 0.45 1.35
23 阻垢劑加藥裝置 2 套 0.44 0.88
24 堿加藥裝置 2 套 0.65 1.30
25 有機(jī)硫加藥裝置 3 套 0.40 1.20
26 混凝劑加藥裝置 3 套 0.49 1.47
27 助凝劑加藥裝置 2 套 0.56 1.12
28 電氣系統(tǒng) 2 套 40.00 80.00
29 控制系統(tǒng) 2 套 105.00 210.00
30 儀表系統(tǒng) 2 套 46.00 92.00
31 系統(tǒng)閥門(mén) 2 套 35.45 70.90
32 安裝主材 2 套 19.48 38.97
小計(jì) 4,615.48
母液廢水
處理系統(tǒng)
1 脫氨系統(tǒng)（氨汽提） 2 套 650.00 1,300.00
2 精密過(guò)濾器 3 臺(tái) 14.50 43.50
3 沉降器 3 臺(tái) 34.60 103.80
4 泥漿攪拌槽 2 臺(tái) 2.13 4.26
5 壓濾機(jī) 3 臺(tái) 14.10 42.30
6 精密過(guò)濾器進(jìn)料泵 2 臺(tái) 1.23 2.46
7 壓濾機(jī)進(jìn)料泵 3 臺(tái) 1.73 5.19
8 pH 調(diào)節(jié)槽 2 臺(tái) 3.70 7.40
9 pH 調(diào)節(jié)槽進(jìn)料泵 2 臺(tái) 0.70 1.40
10 稀硫酸加藥裝置 2 臺(tái) 0.54 1.08
11 儲(chǔ)罐 6 個(gè) 3.50 21.00
12 MVR 蒸發(fā)結(jié)晶設(shè)備 2 套 500.00 1,000.00
小計(jì) 2,532.39
合計(jì) 10,620.20
④其他輔助、公用工程
“ 循環(huán)再造動(dòng)力三元材料用前驅(qū)體原料項(xiàng)目（ 6 萬(wàn)噸/年）” 的其他輔助、公
用工程投資約為 6,193.86 萬(wàn)元，主要包括供電工程、廠區(qū)給排水管網(wǎng)、總圖運(yùn)輸、
消防系統(tǒng)等費(fèi)用。其中供電工程依據(jù)《供配電系統(tǒng)設(shè)計(jì)規(guī)范》等規(guī)定測(cè)算為
1,906.05 萬(wàn)元；廠區(qū)給、排水管網(wǎng)依據(jù)《建筑給水排水設(shè)計(jì)規(guī)范》等規(guī)定測(cè)算為
1,235.31 萬(wàn)元；供蒸汽系統(tǒng)依據(jù)《工業(yè)設(shè)備及管道絕熱工程設(shè)計(jì)規(guī)范》等規(guī)定測(cè)
1-1-16
算為 800.00 萬(wàn)元；總圖、運(yùn)輸為 2,202.50 萬(wàn)元，消防系統(tǒng)為 50.00 萬(wàn)元，均依據(jù)
國(guó)家及地方現(xiàn)行的相關(guān)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)測(cè)算得出。
（ 2）基本預(yù)備費(fèi)
“ 循環(huán)再造動(dòng)力三元材料用前驅(qū)體原料項(xiàng)目（ 6 萬(wàn)噸/年）” 的基本預(yù)備費(fèi)用
投資預(yù)算為 1,616.00 萬(wàn)元?；绢A(yù)備費(fèi)系考慮未來(lái)可能發(fā)生的設(shè)備、工程成本變
動(dòng)因素和設(shè)備工藝技術(shù)調(diào)整因素按照工程費(fèi)用、工程建設(shè)其它費(fèi)用之和的 1.09%
估算。
（ 3）鋪底流動(dòng)資金
“ 循環(huán)再造動(dòng)力三元材料用前驅(qū)體原料項(xiàng)目（ 6 萬(wàn)噸/年）” 的鋪底流動(dòng)資金
預(yù)算為 11,300.00 萬(wàn)元，系采用分項(xiàng)詳細(xì)估算法測(cè)算流動(dòng)資金需求，對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)
和流動(dòng)負(fù)債主要構(gòu)成要素（即應(yīng)收賬款、存貨、現(xiàn)金、預(yù)付賬款、應(yīng)付賬款、預(yù)
收賬款等）進(jìn)行分項(xiàng)估算，在預(yù)估各分項(xiàng)的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)后，計(jì)算得出各分項(xiàng)的
年周轉(zhuǎn)次數(shù)，最后分項(xiàng)估算占用資金額；鋪底流動(dòng)資金按照流動(dòng)資金的 30.00%
來(lái)計(jì)算。
3、各項(xiàng)投資構(gòu)成是否屬于資本性支出的說(shuō)明
“循環(huán)再造動(dòng)力三元材料用前驅(qū)體原料項(xiàng)目（ 6 萬(wàn)噸/年）” 的投資總額為
161,600.00 萬(wàn)元，項(xiàng)目構(gòu)成中屬于資本性支出的部分包括工程費(fèi)用以及工程建設(shè)
其他費(fèi)用，合計(jì) 148,684.00 萬(wàn)元，擬使用募集資金 139,959.20 萬(wàn)元投入，剩余
缺口部分由公司以自有資金投入；項(xiàng)目構(gòu)成中基本預(yù)備費(fèi)、鋪底流動(dòng)資金屬于非
資本性支出，合計(jì) 12,916.00 萬(wàn)元，非資本性支出擬使用募集資金投入 12,916.00
萬(wàn)元。
4、募投項(xiàng)目投資進(jìn)度安排情況
“循環(huán)再造動(dòng)力三元材料用前驅(qū)體原料項(xiàng)目”的建設(shè)周期為 36 個(gè)月，以“T”
表示項(xiàng)目開(kāi)始執(zhí)行的時(shí)點(diǎn)， “M”表示月份數(shù)，本項(xiàng)目具體投資進(jìn)度安排如下：
時(shí)間
內(nèi)容
T+36M
1-3 4-6 7-9 10-
12
13-
15
16-
18
19-
21
22-
24
25-
27
28-
30
31-
33
34-
36
可研環(huán)評(píng)
施工圖設(shè)計(jì)
土建施工
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設(shè)備購(gòu)置
設(shè)備安裝
調(diào)試、試生產(chǎn)
投產(chǎn)
（三） 循環(huán)再造動(dòng)力電池用三元材料項(xiàng)目（ 3 萬(wàn)噸/年）
1、募投項(xiàng)目具體投資數(shù)額安排明細(xì)
“循環(huán)再造動(dòng)力電池用三元材料項(xiàng)目”的投資總額為 61,800.00 萬(wàn)元，其中工
程建設(shè)投資 57,480.00 萬(wàn)元，包含工程費(fèi)用、工程建設(shè)其它費(fèi)用、基本預(yù)備費(fèi)；
鋪底流動(dòng)資金 4,320.00 萬(wàn)元，項(xiàng)目具體投資數(shù)額安排明細(xì)如下：
單位：萬(wàn)元
序 號(hào)
項(xiàng)目名稱(chēng) 投資金額 占比 是否為資
本性支出
募集資金擬
投入金額
1 工程費(fèi)用 53,215.35 86.11% 是 53,215.35
2 工程建設(shè)其他費(fèi)用 3,646.65 5.90% 是 -
3 基本預(yù)備費(fèi) 618.00 1.00% 否 618.00
4 鋪底流動(dòng)資金 4,320.00 6.99% 否 4,320.00
合計(jì) 61,800.00 100.00% - 58,153.35
2、 投資數(shù)額的測(cè)算依據(jù)和測(cè)算過(guò)程
“ 循環(huán)再造動(dòng)力電池用三元材料項(xiàng)目（ 3萬(wàn)噸/年）”擬使用募集資金 58,153.35
萬(wàn)元，由工程費(fèi)用 53,215.35 萬(wàn)元、基本預(yù)備費(fèi) 618.00 萬(wàn)元和鋪底流動(dòng)資金
4,320.00 萬(wàn)元構(gòu)成，具體測(cè)算依據(jù)和過(guò)程如下：
（ 1）工程費(fèi)用的測(cè)算依據(jù)和過(guò)程
工程費(fèi)用具體支出明細(xì)如下：
單位：萬(wàn)元
序號(hào) 項(xiàng)目名稱(chēng) 投資金額 占比
1 廠房建設(shè) 14,400.00 27.06%
2 生產(chǎn)設(shè)備（ 含安裝費(fèi)） 33,132.75 62.26%
3 環(huán)保支出（含安裝費(fèi)） 4,081.01 7.67%
4 其他輔助、公用工程 1,601.59 3.01%
合計(jì) 53,215.35 100.00%
①?gòu)S房建設(shè)
測(cè)算依據(jù)：本項(xiàng)目使用的是輕型鋼構(gòu)廠房，房屋建設(shè)投資系公司按照項(xiàng)目實(shí)
際建設(shè)規(guī)劃，參考同類(lèi)型建設(shè)項(xiàng)目并適當(dāng)考慮荊門(mén)市當(dāng)?shù)卦靸r(jià)水平編制。
1-1-18
測(cè)算過(guò)程：根據(jù)公司規(guī)劃，本募投項(xiàng)目新增建設(shè)生產(chǎn)廠房面積 80,000.00 平
方米，按照每平方米建設(shè)工程成本 1,800.00 元測(cè)算而得。
②生產(chǎn)設(shè)備
測(cè)算依據(jù)：生產(chǎn)設(shè)備的價(jià)格按照項(xiàng)目所需設(shè)備的投資規(guī)劃及相關(guān)設(shè)備的當(dāng)
前市場(chǎng)價(jià)格估算。
測(cè)算過(guò)程： “循環(huán)再造動(dòng)力電池用三元材料項(xiàng)目（ 3 萬(wàn)噸/年） ”的擬建設(shè)年
產(chǎn) 20,000.00 噸鎳鈷錳酸鋰和 10,000.00 噸鎳鈷鋁酸鋰三元?jiǎng)恿﹄姵夭牧仙a(chǎn)線，
生產(chǎn)設(shè)備（含安裝費(fèi)）投資額為 33,132.75 萬(wàn)元。初步擬選用的設(shè)備清單如下表：
單位：萬(wàn)元
序號(hào) 設(shè)備名稱(chēng) 規(guī)格與型號(hào) 數(shù)量/臺(tái)套 單價(jià) 合計(jì)
1 機(jī)械磨系統(tǒng) 細(xì)川 4 464.10 1,856.40
2 螺旋給料機(jī) SF-250 10 51.00 510.00
3 提升機(jī) SNK-300 10 81.60 816.00
4 混合品過(guò)度倉(cāng) 2m? 10 12.24 122.40
5 裝缽機(jī) 非標(biāo) 8 15.30 122.40
6 新型窯爐 RK-800 8 408.00 3,264.00
7 螺旋給料 非標(biāo) 10 15.30 153.00
8 進(jìn)出自動(dòng)系統(tǒng) 非標(biāo) 9 20.40 183.60
9 橋架 L-1000 1,503 0.03 45.99
10 粉碎機(jī)（套） CSM-510 10 25.50 255.00
11 對(duì)輥機(jī) CLG-300 6 51.00 306.00
12 捕集器 48 袋 7 5.10 35.70
13 關(guān)風(fēng)機(jī) 2L/R 8 5.10 40.80
14 電控 標(biāo)準(zhǔn) 6 15.30 91.80
15 振動(dòng)篩 ?800mm 6 12.24 73.44
16 過(guò)渡料倉(cāng) 5m? 6 8.16 48.96
17 螺旋給料 非標(biāo) 6 12.24 73.44
18 電動(dòng)葫蘆 0.9T 8 1.02 8.16
19 鋼結(jié)構(gòu) 非標(biāo) 15 10.2 153.00
20 直線傳送軌道 非標(biāo) 12 51.00 612.00
21 直角傳送軌道 非標(biāo) 10 12.24 122.40
22 匣缽分列 非標(biāo) 10 27.54 275.40
23 電控 非標(biāo) 12 15.30 183.60
24 電動(dòng)葫蘆 0.9T 10 0.92 9.18
25 計(jì)量倉(cāng) 非標(biāo) 7 5.10 35.70
26 螺旋給料機(jī) 非標(biāo) 8 3.06 24.48
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27 旋轉(zhuǎn)式永磁機(jī) 4L/R 7 2.04 14.28
28 粗粉碎機(jī) DN250 10 8.16 81.60
29 旋轉(zhuǎn)閥 DN250 10 4.08 40.80
30 帶氣氛控制的輥道
窯爐 雙疊式 4 列 9 714.00 6,426.00
31 B-4#窯爐 雙疊式 4 列 9 663.00 5,967.00
32 行車(chē) 0.9T 40 1.02 40.80
33 混合機(jī) FM-1000 8 204.00 1,632.00
34 螺旋給料機(jī) SF-250 14 61.20 856.80
35 斗提機(jī) SNK-300 6 102.00 612.00
36
搬送機(jī)器人及爐前
爐后自動(dòng)線控制系
統(tǒng)
ABB/KUKA 6 268.26 1609.56
37 裝缽機(jī) 非標(biāo) 10 15.30 153.00
38 機(jī)械手 RS050N 10 61.20 612.00
39 過(guò)篩系統(tǒng) 非標(biāo) 8 71.40 571.20
40 冷水系統(tǒng) 非標(biāo) 6 102.00 612.00
41 粉碎機(jī)（套） CSM-510 8 25.50 204.00
42 捕集器 48 袋 9 5.10 45.90
43 負(fù)壓上料機(jī) 非標(biāo) 8 15.30 122.40
44 合批機(jī) 9m? 6 137.70 826.20
45 旋轉(zhuǎn)閥 非標(biāo) 16 4.08 65.28
46 振動(dòng)篩 30 英寸 10 11.22 112.20
47 除鐵器 NMI300 8 40.80 326.40
48 振動(dòng)給料機(jī) 標(biāo)準(zhǔn) 12 4.080 48.96
49 包裝機(jī) 非標(biāo) 10 15.30 153.00
50 氧氣站 非標(biāo) 2 306.00 612.00
51 包覆及熱處理設(shè)備 非標(biāo) 3 654.84 1,964.52
合計(jì) 33,132.75
③環(huán)保支出
測(cè)算依據(jù)：環(huán)保設(shè)備的價(jià)格按照項(xiàng)目所需設(shè)備的投資規(guī)劃及相關(guān)設(shè)備的當(dāng)
前市場(chǎng)價(jià)格估算。
測(cè)算過(guò)程：“循環(huán)再造動(dòng)力電池用三元材料項(xiàng)目（ 3 萬(wàn)噸/年） ” 項(xiàng)目所需
環(huán)保設(shè)備投資額為 4,081.01 萬(wàn)元（含安裝費(fèi)） 。初步擬選用的設(shè)備清單如下表：
單位：萬(wàn)元
序號(hào) 設(shè)備清單 數(shù)量 單位 單價(jià) 金額
1 低濃度廢水調(diào)節(jié)池 2 座 107.10 214.20
2 廢水提升泵 3 臺(tái) 0.31 0.92
1-1-20
3 化學(xué)反應(yīng)池 14 臺(tái) 54.75 766.55
4 斜管沉淀池 4 臺(tái) 90.31 361.24
5 pH 調(diào)節(jié)/排放池 2 臺(tái) 82.21 164.42
6 污泥濃縮池 2 臺(tái) 66.50 133.01
7 污泥壓濾泵 6 臺(tái) 1.38 8.26
8 加藥裝置 3 套 0.46 1.38
9 混合配藥池 4 套 56.92 227.67
10 備用加藥裝置 6 套 0.42 3.35
11 電氣系統(tǒng) 4 套 40.80 163.20
12 控制系統(tǒng) 2 套 107.10 214.20
13 儀表系統(tǒng) 4 套 44.37 177.48
14 系統(tǒng)閥門(mén) 6 套 23.46 140.76
15 安裝主材 4 套 12.55 50.18
16 回用水箱 4 臺(tái) 0.56 2.24
17 儀用壓縮空氣罐 3 臺(tái) 1.22 3.67
18 反滲透化學(xué)清洗裝置 2 套 129.85 259.69
19 超濾化學(xué)清洗裝置 2 套 137.80 275.60
20 殺菌劑加藥裝置 3 套 0.57 1.71
21 阻垢劑加藥裝置 2 套 0.44 0.88
22 混凝劑加藥裝置 3 套 0.49 1.47
23 助凝劑加藥裝置 2 套 0.56 1.12
24 收塵系統(tǒng) 4 套 66.30 265.20
25 布袋除塵系統(tǒng) 4 套 55.59 222.36
26 負(fù)壓系統(tǒng) 6 套 32.64 195.84
27 降噪系統(tǒng) 4 套 56.10 224.40
合計(jì) 4,081.01
④其他輔助、公用工程
“ 循環(huán)再造動(dòng)力電池用三元材料項(xiàng)目（ 3 萬(wàn)噸/年） ” 的其他輔助、公用工程
投資約為 1,601.59 萬(wàn)元，主要包括供電工程、廠區(qū)給排水管網(wǎng)、總圖運(yùn)輸、消防
系統(tǒng)等費(fèi)用。其中供電工程依據(jù)《供配電系統(tǒng)設(shè)計(jì)規(guī)范》等規(guī)定測(cè)算為 498.68
萬(wàn)元；廠區(qū)給、排水管網(wǎng)依據(jù)《建筑給水排水設(shè)計(jì)規(guī)范》等規(guī)定測(cè)算為 185.37
萬(wàn)元；供蒸汽系統(tǒng)依據(jù)《工業(yè)設(shè)備及管道絕熱工程設(shè)計(jì)規(guī)范》等規(guī)定測(cè)算為 20.00
萬(wàn)元；總圖、運(yùn)輸為 511.55 萬(wàn)元，消防系統(tǒng)為 386.00 萬(wàn)元，均依據(jù)國(guó)家及地方
現(xiàn)行的相關(guān)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)測(cè)算得出。
（ 2）基本預(yù)備費(fèi)
“循環(huán)再造動(dòng)力電池用三元材料項(xiàng)目”的基本預(yù)備費(fèi)用投資預(yù)算為 618.00
1-1-21
萬(wàn)元。基本預(yù)備費(fèi)系考慮未來(lái)可能發(fā)生的設(shè)備、工程成本變動(dòng)因素和設(shè)備工藝技
術(shù)調(diào)整因素按照工程費(fèi)用、工程建設(shè)其它費(fèi)用之和的 1.09%估算。
（ 3）鋪底流動(dòng)資金
“循環(huán)再造動(dòng)力電池用三元材料項(xiàng)目”的鋪底流動(dòng)資金預(yù)算為 4,320.00 萬(wàn)
元，系采用分項(xiàng)詳細(xì)估算法測(cè)算流動(dòng)資金需求，對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債主要構(gòu)成
要素（即應(yīng)收賬款、存貨、現(xiàn)金、預(yù)付賬款、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款等）進(jìn)行分項(xiàng)
估算，在預(yù)估各分項(xiàng)的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)后，計(jì)算得出各分項(xiàng)的年周轉(zhuǎn)次數(shù)，最后分
項(xiàng)估算占用資金額；鋪底流動(dòng)資金按照流動(dòng)資金的 30.00%來(lái)計(jì)算。
3、各項(xiàng)投資構(gòu)成是否屬于資本性支出的說(shuō)明
“ 循環(huán)再造動(dòng)力電池用三元材料項(xiàng)目”的投資總額為 61,800.00 萬(wàn)元，項(xiàng)目
構(gòu)成中屬于資本性支出的部分包括工程費(fèi)用以及工程建設(shè)其他費(fèi)用，合計(jì)
56,862.00 萬(wàn)元，擬使用募集資金 53,215.35 萬(wàn)元投入，剩余缺口部分由公司以自
有資金投入；項(xiàng)目構(gòu)成中基本預(yù)備費(fèi)、鋪底流動(dòng)資金屬于非資本性支出，合計(jì)
4,938.00 萬(wàn)元，非資本性支出擬使用募集資金投入 4,938.00 萬(wàn)元。
4、募投項(xiàng)目投資進(jìn)度安排情況
“ 循環(huán)再造動(dòng)力電池用三元材料項(xiàng)目”的建設(shè)周期為 36 個(gè)月，以“T”表示項(xiàng)
目開(kāi)始執(zhí)行的時(shí)點(diǎn)， “M”表示月份數(shù)，本項(xiàng)目具體投資進(jìn)度安排如下：
時(shí)間
內(nèi)容
T+36M
1 2-4 5-7 8-1
0
11-
12
13-
15
16-
18
19-
21
22-
24
25-
27
28-
30
31-
33
34-
36
可研環(huán)評(píng)
施工圖設(shè)計(jì)
土建施工
設(shè)備購(gòu)置
設(shè)備安裝
調(diào)試、試生產(chǎn)
投產(chǎn)
二、結(jié)合相關(guān)行業(yè)主要公司的收入及盈利情況說(shuō)明本次募投各項(xiàng)目收益情
況的具體測(cè)算過(guò)程、測(cè)算依據(jù)及合理性
（一）綠色拆解循環(huán)再造車(chē)用動(dòng)力電池包項(xiàng)目
1-1-22
1、項(xiàng)目收益情況的測(cè)算過(guò)程、測(cè)算依據(jù)
本項(xiàng)目建成并達(dá)產(chǎn)后，年增不含稅銷(xiāo)售收入 268,321.00 萬(wàn)元，年增凈利潤(rùn)
22,007.00 萬(wàn)元。具體測(cè)算過(guò)程及測(cè)算依據(jù)如下：
（ 1） 收入測(cè)算
測(cè)算過(guò)程：本募投項(xiàng)目計(jì)劃建成年產(chǎn) 5 萬(wàn)組新能源車(chē)用動(dòng)力電池包
（ 1.50GWh）、 2 萬(wàn)組梯次利用車(chē)用電池包（ 0.52GWh）、 3 萬(wàn)組梯次利用助推車(chē)
用電池包（ 0.24GWh），建設(shè)期為 3 年，第六年達(dá)產(chǎn)。 預(yù)計(jì)每組電池包不含稅銷(xiāo)
售單價(jià)分別為 37,623.00 元、 24,960.00 元和 7,192.00 元，折合 1.25 元/Wh、 0.96
元/Wh、 0.89 元/Wh，達(dá)產(chǎn)后實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入 259,611.00 萬(wàn)元。本項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后配套
的報(bào)廢電芯、廢舊電子元器件、廢舊結(jié)構(gòu)件及其他廢料預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)收入 8,710.00
萬(wàn)元。因此項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后預(yù)計(jì)年銷(xiāo)售收入為 268,321.00 萬(wàn)元（不含稅） 。
測(cè)算依據(jù)及合理性：公司是中國(guó)廢舊電池與鈷鎳資源循環(huán)利用的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)與
核心技術(shù)建立者，并完成“原料回收-前驅(qū)體制造-三元材料制造”動(dòng)力電池正極材
料產(chǎn)業(yè)鏈布局及建成了規(guī)模最大的廢舊電池及報(bào)廢電池材料處理生產(chǎn)線，對(duì)于整
體行業(yè)的上下游產(chǎn)業(yè)鏈、供求關(guān)系及價(jià)格趨勢(shì)均較為了解。在本募投項(xiàng)目的產(chǎn)品
價(jià)格測(cè)算中，公司以同類(lèi)型產(chǎn)品實(shí)際售價(jià)為基礎(chǔ)，并進(jìn)行深入的市場(chǎng)調(diào)查，結(jié)合
上下游市場(chǎng)供求狀況、自身主要客戶(hù)的產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格趨勢(shì)、與客戶(hù)的合作情況以
及技術(shù)進(jìn)步所帶來(lái)的未來(lái)鋰電池模組的能量密度、電池容量等性能指標(biāo)不斷提升
等因素，進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整。
根據(jù)北京安泰科信息股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“ 安泰科”）統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)， 2016
年動(dòng)力電池包平均價(jià)格為 2.20 元/Wh， 預(yù)計(jì) 2022 年新電池包平均價(jià)格為 1.40 元
/Wh，梯次利用電池包平均價(jià)格為 1.06 元/Wh。 本募投項(xiàng)目效益測(cè)算時(shí)，公司預(yù)
計(jì)新能源車(chē)用動(dòng)力電池包銷(xiāo)售單價(jià)為 1.25 元/Wh，具有一定的合理性和謹(jǐn)慎性。
梯次利用電池包國(guó)內(nèi)大多企業(yè)還處于研發(fā)階段，市場(chǎng)尚未有成熟產(chǎn)品銷(xiāo)售，亦無(wú)
成熟定價(jià)體系。本募投項(xiàng)目產(chǎn)品中的梯次利用車(chē)用電池包及梯次利用助推車(chē)電池
包，均采用余能 80%以上電芯組裝而成，確保了梯次利用電池包的產(chǎn)品質(zhì)量。 價(jià)
格預(yù)測(cè)時(shí)根據(jù)市場(chǎng)行情反復(fù)試驗(yàn)和核算， 并充分考慮未來(lái)市場(chǎng)變化帶來(lái)的不確定
因素，預(yù)計(jì)梯次利用車(chē)用包價(jià)格為 0.96 元/Wh，助推車(chē)價(jià)格為 0.89 元/Wh。
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數(shù)據(jù)來(lái)源：安泰科
（ 2）稅金測(cè)算
本項(xiàng)目產(chǎn)品應(yīng)納增值稅，稅率 17.00%。附加稅中城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)
附加、地方教育附加稅，分別為應(yīng)納增值稅額的 7.00%、 3.00%和 2.00%。按購(gòu)
進(jìn)扣稅法測(cè)算，預(yù)計(jì)本項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年應(yīng)納增值稅 11,858.33 萬(wàn)元，應(yīng)納各種附加稅
1,423.00 萬(wàn)元。
（ 3）成本和費(fèi)用測(cè)算
預(yù)計(jì)本項(xiàng)目在達(dá)產(chǎn)期不含稅總成本費(fèi)用為 241,008.00 萬(wàn)元，具體見(jiàn)下表：
單位：萬(wàn)元
序號(hào) 項(xiàng)目名稱(chēng) 金額
1 生產(chǎn)成本 200,760.00
1.1 直接材料 191,643.40
1.2 直接燃料及動(dòng)力 855.60
1.3 直接工資及福利費(fèi) 2,080.00
1.4 制造費(fèi)用 6,181.00
2 管理費(fèi)用 26,832.00
3 銷(xiāo)售費(fèi)用 13,416.00
4 總成本費(fèi)用 241,008.00
①直接材料
本項(xiàng)目直接材料（含原材料、輔助材料、包裝材料）主要包括電芯、廢舊車(chē)
用動(dòng)力電池包、廢舊助推車(chē)電池包、電子元器件、不銹鋼結(jié)構(gòu)件、 Al 結(jié)構(gòu)件、
Cu 集流體、塑料箱體等，價(jià)格參考相關(guān)產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)格，耗用量根據(jù)公司實(shí)際
生產(chǎn)用量進(jìn)行設(shè)定。達(dá)產(chǎn)后年直接材料估算金額為 191,643.40 萬(wàn)元，其中主要
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原材料明細(xì)如下表：
序號(hào) 原材料名稱(chēng) 計(jì)量單位 單價(jià)（元） 年總耗量 年材料成本（萬(wàn)元）
1 電芯 萬(wàn)個(gè) 7.52 20,833 156,664.16
2 廢舊車(chē)用動(dòng)力電池包 組 3,459.83 60,000 20,758.98
3 廢舊助推車(chē)電池包 組 1,022.91 40,000 4,091.64
總計(jì) 181,514.78
②直接燃料及動(dòng)力
本項(xiàng)目直接燃料及動(dòng)力為水、電，參考項(xiàng)目所在地區(qū)用水、電水平：電價(jià)
0.70 元/kw*h；水價(jià) 3.12 元/噸，直接燃料及動(dòng)力年估算額為 855.60 萬(wàn)元。
③直接工資及福利費(fèi)
本項(xiàng)目建成后新增生產(chǎn)工人 400 人，按照 5.20 萬(wàn)元/人/年估算，年總直接工
資及福利估算額為 2,080.00 萬(wàn)元。
④制造費(fèi)用
制造費(fèi)用包括固定資產(chǎn)折舊費(fèi)、無(wú)形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷(xiāo)費(fèi)、修理費(fèi)等。年
估算額總計(jì) 6,181.00 萬(wàn)元。
固定資產(chǎn)折舊費(fèi)按直線法、建筑物殘值率 10%，設(shè)備及車(chē)輛殘值率為 5.00%
測(cè)算，折舊年限：建筑物為 25 年，設(shè)備 10 年、運(yùn)輸車(chē)輛 5 年； 無(wú)形資產(chǎn)及遞延
資產(chǎn)攤銷(xiāo)費(fèi)從項(xiàng)目計(jì)算期第四年起，分別按 50 年、 5 年等額攤銷(xiāo)測(cè)算； 修理費(fèi)
按固定資產(chǎn)折舊的 50%計(jì)算。
⑤管理費(fèi)用
管理費(fèi)用包括研發(fā)費(fèi)用及其他費(fèi)用。
研發(fā)費(fèi)用主要用于產(chǎn)品的研究與開(kāi)發(fā)等費(fèi)用，按銷(xiāo)售收入（不含稅）的 5.00%
測(cè)算，估算金額為 13,416.00 萬(wàn)元。其他費(fèi)用主要為差旅費(fèi)、交通費(fèi)、辦公費(fèi)用、
職工養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)、醫(yī)療保險(xiǎn)費(fèi)等，按銷(xiāo)售收入（不含稅）的 5.00%估算。
⑥銷(xiāo)售費(fèi)用
銷(xiāo)售費(fèi)用主要用于產(chǎn)品的廣告宣傳及運(yùn)輸?shù)荣M(fèi)用，按銷(xiāo)售收入的 5.00%測(cè)算
估算金額為 13,416.00 萬(wàn)元。
（ 4）項(xiàng)目收益測(cè)算
根據(jù)預(yù)測(cè)項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入、發(fā)生的成本費(fèi)用情況，企業(yè)所得稅按照
15.00%計(jì)繳，則本項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后年增不含稅銷(xiāo)售收入 268,321.00 萬(wàn)元（即含稅銷(xiāo)售
收入 313,935.57 萬(wàn)元），年增凈利潤(rùn) 22,007.00 萬(wàn)元， 毛利率為 25.18%。
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單位：萬(wàn)元
序號(hào) 項(xiàng)目名稱(chēng) 金額
1 營(yíng)業(yè)收入 268,321.00
2 營(yíng)業(yè)成本 200,760.00
3 毛利率 25.18%
4 稅金及附加 1,423.00
5 管理費(fèi)用 26,832.00
6 銷(xiāo)售費(fèi)用 13,416.00
7 利潤(rùn)總額 25,891.00
8 所得稅 3,884.00
9 凈利潤(rùn) 22,007.00
2、項(xiàng)目效益與行業(yè)內(nèi)主要公司對(duì)比情況
國(guó)內(nèi)從事車(chē)用動(dòng)力電池包業(yè)務(wù)的公司主要有國(guó)軒高科股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)國(guó)
軒高科；股票代碼： 002074）、 陜西堅(jiān)瑞沃能股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)堅(jiān)瑞沃能；股
票代碼： 300116）旗下的深圳市沃特瑪電池有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“ 沃特瑪” ） 、
深圳市比克動(dòng)力電池有限公司等。其中，國(guó)軒高科、堅(jiān)瑞沃能為上市公司，項(xiàng)目
效益情況主要與其進(jìn)行對(duì)比。
國(guó)軒高科是一家主要從事新能源汽車(chē)用動(dòng)力鋰離子電池(組)自主研發(fā)、生產(chǎn)
和銷(xiāo)售的企業(yè)，主要產(chǎn)品包括鋰離子電池模組等。 2016 年， 國(guó)軒高科實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售
收入 47.58 億元，歸屬于母公司所有者凈利潤(rùn) 10.31 億元，毛利率為 46.93%。
堅(jiān)瑞沃能 2016 年通過(guò)收購(gòu)沃特瑪，進(jìn)入動(dòng)力鋰電池領(lǐng)域。 2016 年，堅(jiān)瑞沃
能實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入 44.67 億元，歸屬母公司所有者凈利潤(rùn) 4.25 億元，毛利率為
30.07%；其中，新能源產(chǎn)品毛利率為 31.49%。
本項(xiàng)目新能源車(chē)用動(dòng)力電池包銷(xiāo)售單價(jià)為 1.25 元/Wh，較目前市場(chǎng)平均價(jià)格
1.60-1.70 元/Wh 而言，屬于合理預(yù)估范疇； 梯級(jí)利用電池包價(jià)格預(yù)測(cè)時(shí)也已充分
考慮未來(lái)市場(chǎng)變化帶來(lái)的不確定因素保守估計(jì)； 項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)綜合毛利率為 25.18%，
低于同行業(yè)上市公司相關(guān)產(chǎn)品毛利率水平；項(xiàng)目相關(guān)成本費(fèi)用系結(jié)合公司經(jīng)營(yíng)情
況及同類(lèi)型項(xiàng)目水平謹(jǐn)慎估計(jì)。
綜上所述，本項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后的收益測(cè)算是謹(jǐn)慎、合理的。
（二）循環(huán)再造動(dòng)力三元材料用前驅(qū)體原料項(xiàng)目（ 6 萬(wàn)噸/年）
1、項(xiàng)目收益情況的測(cè)算過(guò)程、測(cè)算依據(jù)
1-1-26
本項(xiàng)目建成并達(dá)產(chǎn)后，年增不含稅銷(xiāo)售收入 408,120.00 萬(wàn)元，年增稅后凈利
潤(rùn) 34,026.00 萬(wàn)元。具體測(cè)算過(guò)程及測(cè)算依據(jù)如下：
（ 1）收入測(cè)算
測(cè)算過(guò)程：本募投項(xiàng)目計(jì)劃建成年產(chǎn)鎳鈷錳（ NCM）三元?jiǎng)恿﹄姵夭牧锨?
驅(qū)體 50,000 噸、鎳鈷鋁（ NCA）三元?jiǎng)恿﹄姵夭牧锨膀?qū)體 10,000 噸，建設(shè)期為
3 年，第六年達(dá)產(chǎn)。收入測(cè)算時(shí)，鎳鈷錳（ NCM）三元?jiǎng)恿﹄姵夭牧锨膀?qū)體材料
價(jià)格根據(jù)產(chǎn)品中鎳鈷錳金屬含量的不同， 市場(chǎng)價(jià)在 5.98~6.84 萬(wàn)元/噸（不含稅）
之間；鎳鈷鋁（ NCA）三元?jiǎng)恿﹄姵夭牧锨膀?qū)體材料市價(jià)為 72,650.00 元/噸（不
含稅）。按以上產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格及產(chǎn)銷(xiāo)量，預(yù)計(jì)項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后年銷(xiāo)售收入為 408,120.00
萬(wàn)元（不含稅）。
測(cè)算依據(jù)及合理性：根據(jù)前驅(qū)體產(chǎn)品鎳鈷錳金屬含量多少，目前鎳鈷錳
（ NCM） 前驅(qū)體售價(jià)在 8.00-12.00 萬(wàn)元/噸之間。 據(jù)安泰科的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示， 預(yù)
計(jì)未來(lái)幾年前驅(qū)體價(jià)格會(huì)有小幅上升， 2022 年鎳鈷錳（ NCM） 前驅(qū)體售價(jià)將在
9.78-10.60 萬(wàn)元/噸之間。 為更加謹(jǐn)慎和合理的預(yù)計(jì)項(xiàng)目投產(chǎn)后市場(chǎng)價(jià)格的變動(dòng)方
向， 本項(xiàng)目進(jìn)行效益測(cè)算時(shí)， 充分考慮市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)及原材料價(jià)格下降等因素，將鎳
鈷錳（ NCM） 前驅(qū)體產(chǎn)品根據(jù)鎳鈷錳金屬含量的不同市定價(jià)為 5.98~6.84 萬(wàn)元/
噸之間，該價(jià)格具有合理性和謹(jǐn)慎性。
數(shù)據(jù)來(lái)源： 安泰科
由于鎳鈷鋁（ NCA） 前驅(qū)體生產(chǎn)成本高于鎳鈷錳（ NCM） ，售價(jià)也會(huì)較鎳
1-1-27
鈷錳（ NCM）前驅(qū)體高。 根據(jù)安泰科預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)， 2022 年鎳鈷鋁（ NCA）前驅(qū)體
售價(jià)預(yù)計(jì)為 15.28 萬(wàn)元/噸。本項(xiàng)目進(jìn)行效益測(cè)算時(shí)，經(jīng)過(guò)精細(xì)的成本分析及計(jì)算，
將鎳鈷鋁（ NCA）前驅(qū)體材料定價(jià)為 7.26 萬(wàn)元/噸，該價(jià)格亦低于 2022 年鎳鈷
錳（ NCM） 前驅(qū)體預(yù)期價(jià)格， 具有合理性和謹(jǐn)慎性。
（ 2）稅金測(cè)算
本項(xiàng)目產(chǎn)品應(yīng)納增值稅，稅率 17.00%。附加稅中城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)
附加、地方教育附加稅，分別為應(yīng)納增值稅額的 7.00%、 3.00%和 2.00%。按購(gòu)
進(jìn)扣稅法測(cè)算，預(yù)計(jì)本項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年應(yīng)納增值稅 19,825.00 萬(wàn)元，應(yīng)納各種附加稅
2,379.00 萬(wàn)元。
（ 3）成本和費(fèi)用測(cè)算
預(yù)計(jì)本項(xiàng)目在達(dá)產(chǎn)期不含稅總成本費(fèi)用為 365,709.38 萬(wàn)元，具體見(jiàn)下表：
單位：萬(wàn)元
序號(hào) 項(xiàng)目名稱(chēng) 金額
1 生產(chǎn)成本 301,227.38
1.1 直接材料 266,497.38
1.2 直接燃料及動(dòng)力 13,662.00
1.3 直接工資及福利費(fèi) 2,059.00
1.4 制造費(fèi)用 19,009.00
2 管理費(fèi)用 42,852.00
3 銷(xiāo)售費(fèi)用 21,630.00
4 總成本費(fèi)用 365,709.38
①直接材料
本項(xiàng)目消耗的材料主要包括生產(chǎn)用的原輔料、包裝材料，該部分成本總計(jì)
266,497.38 萬(wàn)元。 項(xiàng)目所需主要原材料明細(xì)如下表：
序號(hào) 原材料名稱(chēng) 計(jì)量單位 單價(jià)（元） 年總耗量 年材料成本（萬(wàn)元）
1 一、原、輔材料 1,028,642.00 266,463.78
2 含鋅錳電池廢料 t/a 2,644.79 25,000.00 6,611.98
3 動(dòng)力電池廢料 t/a 3,324.17 10,000.00 3,324.17
4 含鈷廢料 t/a 13,233.85 90,000.00 119,104.65
5 含鎳廢料 t/a 4,387.87 210,000.00 92,145.27
6 硫酸 t/a 477.71 119,400.00 5,703.86
7 液堿（ 30%） t/a 550.00 182,400.00 10,032.00
8 萃取劑 t/a 87,492.84 42.00 367.47
9 鹽酸 t/a 156.21 96,000.00 1,499.62
1-1-28
10 氨水（ 18%） t/a 935.59 295,800.00 27,674.75
11 二、包裝材料 33.60
12 編制袋(500kg) 個(gè) 2.80 120,000.00 33.60
13 直接材料成本合計(jì) 266,497.38
②直接燃料及動(dòng)力
本項(xiàng)目直接燃料及動(dòng)力為水、電、蒸汽，參考項(xiàng)目所在地區(qū)用水、電水平：
電價(jià) 0.75 元/kw*h；水價(jià) 3.50 元/噸， 蒸汽 0.52 元/m? ， 直接燃料及動(dòng)力年估算額
為 13,662.00 萬(wàn)元。
③直接工資及福利費(fèi)
按生產(chǎn)工藝和產(chǎn)品綱領(lǐng)安排測(cè)算，本項(xiàng)目全部達(dá)產(chǎn)年共需勞動(dòng)定員 300 人，
其中：管理人員 30 人，技術(shù)人員 40 人；基本生產(chǎn)車(chē)間包括生產(chǎn)人員 230 人（全
部為固定工）。生產(chǎn)工人平均收入按 4500 元/月測(cè)算， 管理人員和技術(shù)人員，人
均收入 6,700.00 元/月測(cè)算。福利費(fèi)按工資的 14.00%提取，福利為 254.20 萬(wàn)元，
直接工資總額為 2,059.00 萬(wàn)元/年。
④制造費(fèi)用
制造費(fèi)用包括包括無(wú)形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷(xiāo)費(fèi)、固定資產(chǎn)折舊費(fèi)、修理費(fèi)等。
年估算額總計(jì) 19,009.00 萬(wàn)元。
無(wú)形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷(xiāo)費(fèi)從項(xiàng)目計(jì)算期第四年起，分別按 50 年、 5 年等
額攤銷(xiāo)測(cè)算； 固定資產(chǎn)折舊費(fèi)按直線法，建筑物及車(chē)輛殘值率 10%，設(shè)備殘值率
為 5.00%測(cè)算。折舊年限：建筑物為 25 年，設(shè)備 10 年，運(yùn)輸車(chē)輛 5 年； 修理費(fèi)
按固定資產(chǎn)折舊的 50%計(jì)算，為 5,768 萬(wàn)元/年。
⑤管理費(fèi)用
管理費(fèi)用包括研發(fā)費(fèi)用及其他費(fèi)用。
研發(fā)費(fèi)用主要用于產(chǎn)品的研究與開(kāi)發(fā)等費(fèi)用，前驅(qū)體產(chǎn)品規(guī)格根據(jù)正極材料
性能的要求而變化，為確保以客戶(hù)為導(dǎo)向快速開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品，按銷(xiāo)售收入（不含稅）
的 4.50%測(cè)算，估算金額為 18,365.00 萬(wàn)元。其他費(fèi)用主要為差旅費(fèi)、交通費(fèi)、
辦公費(fèi)用、職工養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)、醫(yī)療保險(xiǎn)費(fèi)等，按銷(xiāo)售收入（不含稅）的 6.00%估
算。
⑥銷(xiāo)售費(fèi)用
銷(xiāo)售費(fèi)用主要用于產(chǎn)品的廣告宣傳及運(yùn)輸?shù)荣M(fèi)用，按銷(xiāo)售收入的 5.30%測(cè)算
1-1-29
估算金額為 21,630.00 萬(wàn)元。
（ 4）項(xiàng)目收益測(cè)算
根據(jù)預(yù)測(cè)項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入、發(fā)生的成本費(fèi)用情況，企業(yè)所得稅按照
15.00%計(jì)繳，則本項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后年增不含稅銷(xiāo)售收入 408,120.00 萬(wàn)元（即含稅銷(xiāo)售
收入 477,500.40 萬(wàn)元），年增凈利潤(rùn) 34,026.00 萬(wàn)元， 毛利率為 26.19%。
單位：萬(wàn)元
序號(hào) 項(xiàng)目名稱(chēng) 金額
1 營(yíng)業(yè)收入 408,120.00
2 營(yíng)業(yè)成本 301,227.38
3 毛利率 26.19%
4 稅金及附加 2,379.00
5 管理費(fèi)用 42,852.00
6 銷(xiāo)售費(fèi)用 21,630.00
7 利潤(rùn)總額 40,030.00
8 所得稅 6,005.00
9 凈利潤(rùn) 34,026.00
2、項(xiàng)目效益與行業(yè)內(nèi)主要公司對(duì)比情況
本項(xiàng)目效益情況主要與從事動(dòng)力三元材料用前驅(qū)體原料業(yè)務(wù)的相關(guān)上市公
司進(jìn)行對(duì)比分析。
由于目前尚無(wú)主營(yíng)業(yè)務(wù)為動(dòng)力三元材料用前驅(qū)體原料的其他上市公司公開(kāi)
數(shù)據(jù)，根據(jù)公司 2016 年、 2017 年 1-6 月動(dòng)力三元材料用前驅(qū)體業(yè)務(wù)的收入及盈
利情況，同時(shí)選取上市公司廣東道氏技術(shù)股份有限公司擬收購(gòu)的廣東佳納能源科
技有限公司（ 以下簡(jiǎn)稱(chēng)“佳納能源” ， 已于 2017 年 5 月公告《廣東道氏技術(shù)股
份有限公司重組重大資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書(shū)（草案）》） 的毛利率情況進(jìn)行
對(duì)比分析。具體情況如下：
2016 年格林美三元材料用前驅(qū)體原料實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入 43,377.46 萬(wàn)元，毛利率
為 22.05%； 2017 年 1-6 月實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入 50,186.25 萬(wàn)元，毛利率 27.85%。
佳納能源 2016 年度三元前驅(qū)體業(yè)務(wù)的毛利率為 24.73%， 2017 年 1-3 月的毛
利率為 23.44%。
本項(xiàng)目三元正極材料用前驅(qū)體產(chǎn)品保守預(yù)計(jì)收入、成本，并考慮規(guī)模效應(yīng)帶
來(lái)的毛利率上升，預(yù)測(cè)項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后的產(chǎn)品毛利率為 26.19%，與公司以往銷(xiāo)售情
況及行業(yè)內(nèi)相近業(yè)務(wù)的公司毛利率水平相近。
1-1-30
綜上所述，本項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后的收益測(cè)算是謹(jǐn)慎、合理的。
（三） 循環(huán)再造動(dòng)力電池用三元材料項(xiàng)目（ 3 萬(wàn)噸/年）
1、項(xiàng)目收益情況的測(cè)算過(guò)程、測(cè)算依據(jù)
本項(xiàng)目建成并達(dá)產(chǎn)后，年增不含稅銷(xiāo)售收入 396,581.00 萬(wàn)元，年增凈利潤(rùn)
26,804.00 萬(wàn)元。具體測(cè)算過(guò)程及測(cè)算依據(jù)如下：
（ 1）收入測(cè)算
測(cè)算過(guò)程：本募投項(xiàng)目計(jì)劃 20,000.00 噸動(dòng)力電池用鎳鈷錳酸鋰三元正極材
料和 10,000.00 噸鎳鈷鋁酸鋰三元正極材料，建設(shè)期為 3 年，第六年達(dá)產(chǎn)。 收入
測(cè)算時(shí)，預(yù)計(jì)鎳鈷錳酸鋰三元正極材料均價(jià)為 11.54 萬(wàn)元/噸，鎳鈷鋁酸鋰三元正
極材料均價(jià)為 16.58 萬(wàn)元/噸。
測(cè)算依據(jù)及合理性：根據(jù)安泰科數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示， 2016 年市場(chǎng)鎳鈷錳正極材
料價(jià)格為 14.59-16.51 萬(wàn)元/噸， 預(yù)計(jì)未來(lái)幾年正極材料價(jià)格會(huì)有小幅上升趨勢(shì)，
2022 年 NCM 正極材料價(jià)格約為 18.66-19.23 萬(wàn)元/噸。本項(xiàng)目進(jìn)行效益測(cè)算時(shí)充
分考慮市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)及原材料價(jià)格下降因素，憑借先進(jìn)的成產(chǎn)工藝，大幅降低成本，
將本鎳鈷錳酸鋰三元正極材料按 11.54 萬(wàn)元/噸進(jìn)行測(cè)算，該價(jià)格具有合理性和謹(jǐn)
慎性。
數(shù)據(jù)來(lái)源：安泰科
由于鎳鈷鋁（ NCA） 正極材料生產(chǎn)成本高于鎳鈷錳（ NCM），售價(jià)也會(huì)較
1-1-31
鎳鈷錳（ NCM） 正極材料高。 根據(jù)安泰科預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)， 2022 年鎳鈷鋁（ NCA） 正
極材料售價(jià)預(yù)計(jì)為 24.01 萬(wàn)元/噸。 本項(xiàng)目進(jìn)行效益測(cè)算時(shí)，經(jīng)過(guò)精細(xì)的成本分析
及計(jì)算，將鎳鈷鋁（ NCA）前驅(qū)體材料定價(jià)為 16.58 萬(wàn)元/噸，該價(jià)格亦低于 2022
年鎳鈷錳（ NCM） 正極材料預(yù)期價(jià)格，具有合理性和謹(jǐn)慎性。
（ 2）稅金測(cè)算
本項(xiàng)目產(chǎn)品應(yīng)納增值稅，稅率 17.00%。附加稅中城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)
附加、地方教育附加稅，分別為應(yīng)納增值稅額的 7.00%、 3.00%和 2.00%。按購(gòu)
進(jìn)扣稅法測(cè)算，預(yù)計(jì)本項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年應(yīng)納增值稅 15,141.67 萬(wàn)元，應(yīng)納各種附加稅
1,817.00 萬(wàn)元。
（ 3）成本和費(fèi)用測(cè)算
預(yù)計(jì)本項(xiàng)目在達(dá)產(chǎn)期不含稅總成本費(fèi)用為 363,227.75 萬(wàn)元，具體見(jiàn)下表：
單位：萬(wàn)元
序號(hào) 項(xiàng)目名稱(chēng) 金額
1 生產(chǎn)成本 315,638.75
1.1 直接材料 294,827.00
1.2 直接燃料及動(dòng)力 13,508.75
1.3 直接工資及福利費(fèi) 380.00
1.4 制造費(fèi)用 6,923.00
2 管理費(fèi)用 31,726.00
3 銷(xiāo)售費(fèi)用 15,863.00
4 總成本費(fèi)用 363,227.75
①直接材料
項(xiàng)目所需主要原材料明細(xì)如下表：
序號(hào) 原材料名稱(chēng) 計(jì)量單位 單價(jià)（元） 年總耗量 年材料成本（萬(wàn)元）
1 一、原、輔材料 39,710.00 294,755.00
2 氫氧化鎳鈷錳 t/a 56,153.85 18,880.00 106,018.46
3 氫氧化鎳鈷 t/a 66,923.08 9,500.00 63,576.92
4 Al(OH)3 t/a 81,196.58 420.00 3,410.26
6 碳酸鋰 t/a 106,837.61 8,020.00 85,683.76
7 氫氧化鋰 t/a 134,615.38 2,600.00 35,000.00
8
其他（氫氧化鎂、
氧化鈦、氧化鋁、
�化合物、稀土、
異丙醇鋁、九水合
硝酸鋁）
t/a 36,752.14 290.00 1,065.81
1-1-32
9 二、包裝材料 72.00
10 1.編制袋(100kg) 個(gè) 1.20 600,000.00 72.00
總計(jì) 294,827.00
②直接燃料及動(dòng)力
本項(xiàng)目直接燃料及動(dòng)力為水、電、蒸汽、天然氣，參考項(xiàng)目所在地區(qū)用水、
電水平：電價(jià) 0.75 元/kw*h；水價(jià) 3.50 元/噸，蒸汽 0.52 元/m? ，天然氣 3.00 元/m? ，
直接燃料及動(dòng)力年估算額為 13,508.75 萬(wàn)元。
③直接工資及福利費(fèi)
按生產(chǎn)工藝和產(chǎn)品綱領(lǐng)安排測(cè)算，本項(xiàng)目全部達(dá)產(chǎn)年，三元?jiǎng)恿﹄姵卣龢O材
料生產(chǎn)線需配備的生產(chǎn)人員為： 60 人，其中 NCA 生產(chǎn)線 18 人， NCM 生產(chǎn)線
26 人，行政人員 5 人，管理人員 5 人，技術(shù)管理人員 6 人。生產(chǎn)工人平均收入
按 4,500 元/月測(cè)算，行政管理人員和技術(shù)人員，人均收入 6,700 元/月測(cè)算，福利
費(fèi)按工資的 14%提取?？偣べY額 333.00 萬(wàn)元，福利為 47.00 萬(wàn)元。
④制造費(fèi)用
制造費(fèi)用包括無(wú)形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷(xiāo)費(fèi)、固定資產(chǎn)折舊費(fèi)、修理費(fèi)等。年
估算額總計(jì) 6,923.00 萬(wàn)元。
無(wú)形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷(xiāo)費(fèi)從項(xiàng)目計(jì)算期第四年起，分別按 50 年、 5 年等
額攤銷(xiāo)測(cè)算，年攤銷(xiāo)額 608.00 萬(wàn)元。 固定資產(chǎn)折舊費(fèi)按直線法、建筑物殘值率
10%，設(shè)備及車(chē)輛殘值率為 5.00%測(cè)算。折舊年限：建筑物為 25 年，設(shè)備 10 年、
運(yùn)輸車(chē)輛 5 年，年折舊額 4,210.00 萬(wàn)元；修理費(fèi)按固定資產(chǎn)折舊的 50%計(jì)算，年
修理費(fèi) 2,105.00 萬(wàn)元。
⑤管理費(fèi)用
管理費(fèi)用包括研發(fā)費(fèi)用及其他費(fèi)用。
研發(fā)費(fèi)用主要用于產(chǎn)品的研究與開(kāi)發(fā)等費(fèi)用，按銷(xiāo)售收入（不含稅）的 4.00%
測(cè)算，估算金額為 15,863.00 萬(wàn)元。 其他費(fèi)用包括差旅費(fèi)、交通費(fèi)、辦公費(fèi)用、
職工養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)、醫(yī)療保險(xiǎn)費(fèi)等，按銷(xiāo)售收入（不含稅）的 4.00%估算，年其他
費(fèi)用 15,863.00 萬(wàn)元。
⑥銷(xiāo)售費(fèi)用
銷(xiāo)售費(fèi)用主要用于產(chǎn)品的廣告宣傳及運(yùn)輸?shù)荣M(fèi)用，按銷(xiāo)售收入的 4.00%測(cè)算
估算金額為 15,863.00 萬(wàn)元。
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（ 4）項(xiàng)目收益測(cè)算
根據(jù)預(yù)測(cè)項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入、發(fā)生的成本費(fèi)用情況，企業(yè)所得稅按照
15.00%計(jì)繳，則本項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后年增不含稅銷(xiāo)售收入 396,581.00 萬(wàn)元（即含稅銷(xiāo)
售收入 463,999.77 萬(wàn)元，年增凈利潤(rùn) 26,804.00 萬(wàn)元， 毛利率為 20.41%。
單位：萬(wàn)元
序號(hào) 項(xiàng)目名稱(chēng) 金額
1 營(yíng)業(yè)收入 396,581.00
2 營(yíng)業(yè)成本 315,638.75
3 毛利率 20.41%
4 稅金及附加 1,817.00
5 管理費(fèi)用 31,726.00
6 銷(xiāo)售費(fèi)用 15,863.00
7 利潤(rùn)總額 31,535.00
8 所得稅 4,730.00
9 凈利潤(rùn) 26,804.00
2、項(xiàng)目效益與行業(yè)內(nèi)主要公司對(duì)比情況
本項(xiàng)目效益情況主要與從事動(dòng)力三元正極材料業(yè)務(wù)的相關(guān)上市公司進(jìn)行對(duì)
比分析。國(guó)內(nèi)從事動(dòng)力三元正極材料業(yè)務(wù)的其他上市公司主要有寧波杉杉股份有
限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“ 杉杉股份”；股票代碼： 600884） 、廈門(mén)鎢業(yè)股份有限公司（簡(jiǎn)
稱(chēng)“ 廈門(mén)鎢業(yè)” ；股票代碼： 600549） 。
杉杉股份經(jīng)營(yíng)產(chǎn)品囊括鋰電池正、負(fù)極材料、電解液及正極材料前驅(qū)體。2016
年， 杉杉股份實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入 54.75 億元，歸屬母公司所有者凈利潤(rùn) 3.30 億元，毛
利率為 24.95%。其中，正極材料毛利率為 20.91%，較上年增加 7.99 個(gè)百分點(diǎn)。
廈門(mén)鎢業(yè)涉及鎢、鉬、稀土、能源新材料和房地產(chǎn)等產(chǎn)業(yè)，能源新材料領(lǐng)域
建設(shè)了鋰電正極材料和鎳氫電池負(fù)極材料(貯氫合金)兩大產(chǎn)品線。 2016 年，廈門(mén)
鎢業(yè)電池材料業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入 20.51 億元，毛利率為 9.22%； 2017 年 1-6 月，
廈門(mén)鎢業(yè)電池材料業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入 17.85 億元，毛利率為 21.49%，
本項(xiàng)目三元正極材料產(chǎn)品保守預(yù)計(jì)收入、成本，并考慮規(guī)模效應(yīng)帶來(lái)的毛利
率上升，預(yù)測(cè)項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后的產(chǎn)品毛利率為 20.41%，與行業(yè)內(nèi)相近業(yè)務(wù)的公司毛
利率水平相近。
綜上所述，“ 循環(huán)再造動(dòng)力電池用三元材料項(xiàng)目（ 3 萬(wàn)噸/年） ” 效益測(cè)算謹(jǐn)
慎、合理。
1-1-34
三、保薦機(jī)構(gòu)就各項(xiàng)目投資金額及收益的測(cè)算依據(jù)、過(guò)程、結(jié)果的合理性
發(fā)表的意見(jiàn)，以及對(duì)申請(qǐng)人本次各募投項(xiàng)目金額是否超過(guò)實(shí)際募集資金需求量、
相關(guān)測(cè)算依據(jù)及結(jié)果是否合理的核查情況
保薦機(jī)構(gòu)通過(guò)查閱發(fā)行人披露的本次非公開(kāi)發(fā)行股份的相關(guān)文件、第三方機(jī)
構(gòu)編制的募投項(xiàng)目可行性研究報(bào)告、第三方機(jī)構(gòu)出具的與本次募投項(xiàng)目產(chǎn)品相關(guān)
的市場(chǎng)分析報(bào)告、查閱了同行業(yè)上市公司相關(guān)產(chǎn)品毛利率情況、對(duì)公司管理層及
其他相關(guān)人員進(jìn)行訪談等核查程序，對(duì)本次募投項(xiàng)目投資金額及收益測(cè)算的各項(xiàng)
參數(shù)、指標(biāo)以及假設(shè)條件等進(jìn)行了復(fù)核和驗(yàn)證。
經(jīng)核查，保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為：發(fā)行人本次募投項(xiàng)目投資金額及收益的測(cè)算依據(jù)、
過(guò)程、結(jié)果具有合理性，體現(xiàn)了謹(jǐn)慎性原則；各募投項(xiàng)目金額未超過(guò)實(shí)際募集
資金需求量，相關(guān)測(cè)算依據(jù)及結(jié)果具有合理性， 本次各募投項(xiàng)目金額不超過(guò)實(shí)
際募集資金需求量。
（ 2）請(qǐng)說(shuō)明本次各募投項(xiàng)目的具體建設(shè)內(nèi)容、運(yùn)營(yíng)模式及盈利模式。請(qǐng)說(shuō)
明三個(gè)募投項(xiàng)目之間的聯(lián)系，募投項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后形成的產(chǎn)品是否為內(nèi)部消化使用，
如是，請(qǐng)說(shuō)明內(nèi)部使用及外部銷(xiāo)售的預(yù)計(jì)比例情況。請(qǐng)說(shuō)明本次募投項(xiàng)目與申
請(qǐng)人主營(yíng)業(yè)務(wù)之間的聯(lián)系。請(qǐng)結(jié)合申請(qǐng)人動(dòng)力電池業(yè)務(wù)現(xiàn)有客戶(hù)、以往銷(xiāo)售及
在手訂單等情況，詳細(xì)論證募投項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后新增產(chǎn)能消化的具體措施。請(qǐng)?jiān)诜?
公開(kāi)發(fā)行預(yù)案中充分披露相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。
一、 募投項(xiàng)目的具體建設(shè)內(nèi)容，項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后的運(yùn)營(yíng)模式、盈利模式
經(jīng)發(fā)行人第四屆董事會(huì)第二十四次會(huì)議和 2017 年度第二次臨時(shí)股東大會(huì)審
議通過(guò)，本次非公開(kāi)發(fā)行股票募集資金總額不超過(guò) 295,100.00 萬(wàn)元，募集資金到
位后擬用于以下項(xiàng)目：
單位：萬(wàn)元
序號(hào) 項(xiàng)目名稱(chēng) 總投資金額 擬使用募集資金金額 實(shí)施單位
1 動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈項(xiàng)目
1.1
綠色拆解循環(huán)再造車(chē)用動(dòng)力
電池包項(xiàng)目 49,800.00 47,227.60 荊門(mén)格林美
1.2
循環(huán)再造動(dòng)力三元材料用前
驅(qū)體原料項(xiàng)目（ 6 萬(wàn)噸/年） 161,600.00 152,875.20 荊門(mén)格林美
1.3
循環(huán)再造動(dòng)力電池用三元材
料項(xiàng)目（ 3 萬(wàn)噸/年） 61,800.00 58,153.35 荊門(mén)格林美
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2 補(bǔ)充流動(dòng)資金 36,843.85 36,843.85 發(fā)行人
合計(jì) 310,043.85 295,100.00 -
（一）募投項(xiàng)目的具體建設(shè)內(nèi)容
1、綠色拆解循環(huán)再造車(chē)用動(dòng)力電池包項(xiàng)目
本項(xiàng)目由公司全資子公司荊門(mén)格林美負(fù)責(zé)實(shí)施，總投資額 49,800.00 萬(wàn)元，
擬使用募集資金 47,227.60 萬(wàn)元。本項(xiàng)目建設(shè)周期 36 個(gè)月，建設(shè)地點(diǎn)位于荊門(mén)格
林美產(chǎn)業(yè)園內(nèi)，主要建設(shè)內(nèi)容包括新建生產(chǎn)車(chē)間、購(gòu)買(mǎi)相關(guān)設(shè)備等。項(xiàng)目建成并
達(dá)產(chǎn)后，將形成年產(chǎn) 5 萬(wàn)組新能源車(chē)用動(dòng)力電池包、 2 萬(wàn)組梯次利用車(chē)用電池包、
3 萬(wàn)組梯次利用助推車(chē)用電池包，合計(jì) 2.26GWh。
2、循環(huán)再造動(dòng)力三元材料用前驅(qū)體原料項(xiàng)目（ 6 萬(wàn)噸/年）
本項(xiàng)目由公司全資子公司荊門(mén)格林美負(fù)責(zé)實(shí)施，總投資額 161,600.00 萬(wàn)元，
擬使用募集資金 152,875.20 萬(wàn)元。本項(xiàng)目建設(shè)周期 36 個(gè)月，建設(shè)地點(diǎn)位于荊門(mén)
格林美產(chǎn)業(yè)園內(nèi)，主要建設(shè)內(nèi)容包括新建生產(chǎn)車(chē)間、購(gòu)買(mǎi)相關(guān)設(shè)備等。項(xiàng)目建成
并達(dá)產(chǎn)后，將形成年產(chǎn) 60,000 噸動(dòng)力三元材料用前驅(qū)體原料（ 50,000 噸 NCM 前
驅(qū)體與 10,000 噸 NCA 前驅(qū)體原料）生產(chǎn)線。
3、循環(huán)再造動(dòng)力電池用三元材料項(xiàng)目（ 3 萬(wàn)噸/年）
本項(xiàng)目由公司全資子公司荊門(mén)格林美負(fù)責(zé)實(shí)施，總投資額 61,800.00 萬(wàn)元，
擬使用募集資金 58,153.35 萬(wàn)元。本項(xiàng)目建設(shè)周期 36 個(gè)月，建設(shè)地點(diǎn)位于荊門(mén)格
林美產(chǎn)業(yè)園內(nèi)，主要建設(shè)內(nèi)容包括新建生產(chǎn)車(chē)間、購(gòu)買(mǎi)相關(guān)設(shè)備等。項(xiàng)目建成并
達(dá)產(chǎn)后，將形成年產(chǎn) 20,000 噸車(chē)用鎳鈷錳酸鋰和 10,000 噸鎳鈷鋁酸鋰三元?jiǎng)恿?
電池材料生產(chǎn)線。
（二）募投項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)模式及盈利模式
本次募投項(xiàng)目聚焦在鈷鎳錳三種元素的復(fù)合三元材料與三元?jiǎng)恿﹄姵禺a(chǎn)品，
是公司主營(yíng)業(yè)務(wù)鈷鎳循環(huán)利用業(yè)務(wù)的產(chǎn)業(yè)鏈延伸與提檔升級(jí)，實(shí)現(xiàn)從簡(jiǎn)單報(bào)廢端
回收處理原料到制造高價(jià)值產(chǎn)品的提檔升級(jí)，是公司廢舊電池、鈷鎳鎢等稀缺金
屬?gòu)U物循環(huán)利用產(chǎn)業(yè)發(fā)展的必然趨勢(shì)。本次募投項(xiàng)目的主要產(chǎn)品均為公司現(xiàn)有產(chǎn)
品或現(xiàn)有產(chǎn)品的延伸與提檔升級(jí)。本次募投項(xiàng)目實(shí)施后，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)未發(fā)生重
大變化，主要產(chǎn)品、經(jīng)營(yíng)模式與盈利模式未發(fā)生重大變化。
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本次募投項(xiàng)目的實(shí)施，有助于公司提高優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品產(chǎn)能，豐富產(chǎn)品線，延伸產(chǎn)
業(yè)鏈，實(shí)現(xiàn)從簡(jiǎn)單報(bào)廢端處理到高價(jià)值產(chǎn)品的提檔升級(jí)，是公司廢舊電池、鈷鎳
鎢等稀缺金屬?gòu)U物循環(huán)利用產(chǎn)業(yè)發(fā)展的必然趨勢(shì)。本次募投項(xiàng)目的主要產(chǎn)品均為
公司現(xiàn)有產(chǎn)品或現(xiàn)有產(chǎn)品的豐富與延伸。本次募投項(xiàng)目實(shí)施后，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)未
發(fā)生重大變化，主要產(chǎn)品、經(jīng)營(yíng)模式與盈利模式未發(fā)生重大變化。
1、采購(gòu)模式
募投項(xiàng)目的采購(gòu)以企業(yè)采購(gòu)廢料及自建廢舊動(dòng)力電池回收體系兩種方式為
主。企業(yè)采購(gòu)模式通過(guò)格林美十多年來(lái)建立的電池、硬質(zhì)合金、冶煉等多行業(yè)的
強(qiáng)大供應(yīng)商體系回收鈷鎳廢料，保障了本項(xiàng)目的戰(zhàn)略原料配置。此外，格林美自
建廢舊動(dòng)力電池回收體系，目前已形成以荊門(mén)作為報(bào)廢再生中心，武漢作為集團(tuán)
回收總部，天津、武漢、無(wú)錫、江西、河南以及深圳等子公司區(qū)域運(yùn)營(yíng)回收額動(dòng)
力電池包回收“1+N”模式。回收廢舊動(dòng)力電池包可滿(mǎn)足電池包項(xiàng)目的原料需求，
不可梯次利用的電芯和電池廠回收材料可提取鈷鎳錳鋰等金屬資源，進(jìn)一步確保
前驅(qū)體項(xiàng)目原材料的穩(wěn)定供應(yīng)。
由此，該采購(gòu)模式下原材料的供應(yīng)持續(xù)且穩(wěn)定，供應(yīng)量完全可滿(mǎn)足本次募投
項(xiàng)目所需。
2、 生產(chǎn)模式
公司堅(jiān)持“開(kāi)采城市礦山，循環(huán)再造高技術(shù)產(chǎn)品”的生產(chǎn)模式，從廢舊資源
中提取募投項(xiàng)目所需的鎳、鈷、錳等金屬資源，并采用“綠色+智能制造”生產(chǎn)理
念，建立起自動(dòng)化、流程化、綠色化、信息化、智能化的全自動(dòng)生產(chǎn)線來(lái)制造三
元材料與動(dòng)力電池包。
電池包項(xiàng)目，采用全自動(dòng)化流水線進(jìn)行生產(chǎn)，以 TS16949 質(zhì)量體系要求進(jìn)
行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，并建立從原材料、部件到成品出廠完整的檢驗(yàn)和可追溯體系。前驅(qū)
體項(xiàng)目和正極材料項(xiàng)目，公司將持續(xù)推行全面質(zhì)量管理，生產(chǎn)將借鑒韓國(guó)、日本
以及德國(guó)制造業(yè)的管理經(jīng)驗(yàn)，引入日韓專(zhuān)家擔(dān)任格林美質(zhì)量總監(jiān)以加強(qiáng)對(duì)產(chǎn)品質(zhì)
量體系的監(jiān)管， 并以 ISO14001 國(guó)際環(huán)境管理體系認(rèn)證、 ISO9001 質(zhì)量管理體
系認(rèn)證和 ISO27001 信息安全管理體系認(rèn)證要求進(jìn)行生產(chǎn)管理。
3、 營(yíng)銷(xiāo)模式
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三元前驅(qū)體和三元電池材料項(xiàng)目，公司分別設(shè)立了海外市場(chǎng)部和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)
部，主要采用直接銷(xiāo)售給終端客戶(hù)的方式實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品銷(xiāo)售，部分銷(xiāo)售給貿(mào)易公司。
三元前驅(qū)體產(chǎn)品已經(jīng)打通了國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)，產(chǎn)品已成功進(jìn)入 ECOPRO、三星 SDI
及 CATL 供應(yīng)鏈；三元電池材料主要客戶(hù)集中在國(guó)內(nèi)，同時(shí)公司正在積極開(kāi)拓
海外市場(chǎng)，目前正在進(jìn)行三星等客戶(hù)的市場(chǎng)驗(yàn)證。
電池包項(xiàng)目主要為國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，新電池包目標(biāo)客戶(hù)為整車(chē)廠，梯次利用電池包
主要用于后維護(hù)及教練車(chē)等市場(chǎng)，主要采用直接銷(xiāo)售給終端客戶(hù)的方式實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品
銷(xiāo)售。
4、 盈利模式
根據(jù)國(guó)務(wù)院頒布的《節(jié)能與新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（ 2012-2020 年）》， 2020
年新能源汽車(chē)產(chǎn)量達(dá)到 200 萬(wàn)輛，三元材料以其能量密度高，循環(huán)性能優(yōu)異占據(jù)
動(dòng)力電池材料市場(chǎng)的較大份額，擁有巨大的市場(chǎng)空間。
新能源汽車(chē)的原料供應(yīng)市場(chǎng)巨大，而獲取市場(chǎng)空間的關(guān)鍵在于稀缺鈷鎳原料
的供應(yīng)保障和先進(jìn)的前驅(qū)體生產(chǎn)技術(shù)。與其他材料供應(yīng)商相比，格林美在兩方面
都擁有絕對(duì)的優(yōu)勢(shì)。
原料保障：
由于我國(guó)鎳鈷資源匱乏，原礦資源嚴(yán)重依賴(lài)于進(jìn)口，國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化
導(dǎo)致鎳鈷原礦供應(yīng)量大幅降低，價(jià)格急速上漲，對(duì)國(guó)內(nèi)三元?jiǎng)恿﹄姵匦袠I(yè)企業(yè)的
正常經(jīng)營(yíng)及盈利能力造成了極大沖擊。格林美擁有企業(yè)采購(gòu)廢料和自建回收體系
兩大原料采購(gòu)模式，是中國(guó)少數(shù)擁有原料保障的正極前驅(qū)體和材料的生產(chǎn)企業(yè)。
同時(shí)，公司在對(duì)廢舊電池以及廢鎳鈷錳資源的循環(huán)處理，在鈷鎳錳循環(huán)利用領(lǐng)域
形成了的強(qiáng)大的技術(shù)以及產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)，以較低的成本獲得了充足的鎳、鈷、錳金屬
資源，在行業(yè)內(nèi)形成較大原材料供應(yīng)優(yōu)勢(shì)。
除此之外，隨著新能源汽車(chē)的普及，動(dòng)力電池價(jià)格下降趨勢(shì)不可避免，動(dòng)力
電池必然從高鈷體系向高鎳體系轉(zhuǎn)變，格林美作為國(guó)內(nèi)前三名硫酸鎳生產(chǎn)企業(yè)，
產(chǎn)能足以支撐未來(lái)公司三元?jiǎng)恿﹄姵叵蚋哝嚪较蜣D(zhuǎn)變。
前驅(qū)體生產(chǎn)的技術(shù)保障：
動(dòng)力電池性能決定了新能源汽車(chē)的續(xù)航里程及使用壽命，是新能源汽車(chē)主要
的成本構(gòu)成。而技術(shù)含量最高，介入門(mén)檻也最高的環(huán)節(jié)在于電池材料，電池材料
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的質(zhì)量決定著動(dòng)力電池性能，進(jìn)而決定了新能源汽車(chē)的性能，電池材料因此被稱(chēng)
為新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈的“ CPU”。 其中，三元前驅(qū)體是三元材料的核心，決定三
元材料的性能，是新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈的“ CPU”中的“ CPU”。
格林美通過(guò)對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行合理優(yōu)化延伸，將含鎳、鈷、錳廢料材料繞過(guò)金屬
提取環(huán)節(jié)，直接合成硫酸鎳、硫酸鈷、硫酸錳等前驅(qū)體必備的原材料，減少了原
礦資源所需的金屬提取，形成了低成本高效率的前驅(qū)體原材料生產(chǎn)模式。引入行
業(yè)內(nèi)日韓頂級(jí)專(zhuān)家，成功攻克前軀體合成關(guān)鍵技術(shù)，成為國(guó)內(nèi)最大的前驅(qū)體供應(yīng)
商，并成功打入三星、 ECOPRO 等國(guó)際巨頭供應(yīng)鏈體系。公司前驅(qū)體產(chǎn)品性能
和質(zhì)量得到了客戶(hù)廣泛認(rèn)可，長(zhǎng)期處于供不應(yīng)求局面，前驅(qū)體產(chǎn)品有著較高的議
價(jià)能力和盈利水平。
格林美利用原料供應(yīng)優(yōu)勢(shì)，通過(guò)對(duì)廢舊動(dòng)力電池包及鎳鈷錳鋰資深度開(kāi)發(fā)利
用，深耕動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈，精確定位在新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈中所處環(huán)節(jié)，將公司原
有的金屬初級(jí)產(chǎn)品升級(jí)到“前驅(qū)體-正極材料-電池包” 三級(jí)產(chǎn)品，豐富了公司產(chǎn)
品線，規(guī)避了單一產(chǎn)品類(lèi)別帶來(lái)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)， 實(shí)現(xiàn)了從報(bào)廢端到綠色消費(fèi)端的提
檔升級(jí)，創(chuàng)造了穩(wěn)定高效的盈利模式。
二、三個(gè)募投項(xiàng)目之間的聯(lián)系，募投項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后形成的產(chǎn)品內(nèi)部使用及外
部銷(xiāo)售的預(yù)計(jì)比例情況
公司轉(zhuǎn)型升級(jí)進(jìn)軍新能源汽車(chē)供應(yīng)鏈，致力于構(gòu)建高效、清潔、低碳、循環(huán)、
可持續(xù)的綠色制造體系，募投項(xiàng)目形成“ 動(dòng)力電池回收-前驅(qū)體再造-動(dòng)力電池材
料再造-動(dòng)力電池包再造” 的全新綠色循環(huán)產(chǎn)業(yè)鏈條。三個(gè)募投項(xiàng)目之間的聯(lián)系
如下圖所示：
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綠色拆解循環(huán)再造車(chē)用動(dòng)力電池包項(xiàng)目，回收的廢舊電池包即為梯次利用電
池包提供原料，也將不能梯次利用的電芯作為原材料供應(yīng)給前驅(qū)體項(xiàng)目。前驅(qū)體
項(xiàng)目產(chǎn)品 50%直接作為三元正極材料項(xiàng)目的原料，另外 50%對(duì)外銷(xiāo)售。 而三元
正極材料項(xiàng)目產(chǎn)品則 100%外部銷(xiāo)售給電芯生產(chǎn)企業(yè)，電芯生產(chǎn)企業(yè)為本次募投
車(chē)用動(dòng)力電池包項(xiàng)目中的新電池包產(chǎn)品提供電芯。
對(duì)于募投項(xiàng)目?jī)?nèi)部供應(yīng)部分的交易定價(jià)，公司按照市場(chǎng)公允價(jià)格進(jìn)行會(huì)計(jì)核
算，具體如下：
目前荊門(mén)公司銷(xiāo)售給無(wú)錫公司的三元前驅(qū)體采用的是和銷(xiāo)售給外部客戶(hù)一
樣的公式計(jì)價(jià)法，計(jì)價(jià)公式如下：硫酸鎳晶體單價(jià)*耗量+硫酸鈷晶體單價(jià)*耗量
+硫酸錳晶體單價(jià)*耗量+加工費(fèi)，其中硫酸鎳、硫酸鈷、硫酸錳晶體單價(jià)均為格
林美荊門(mén)公司當(dāng)期銷(xiāo)售客戶(hù)的實(shí)際價(jià)格，加工費(fèi)根據(jù)型號(hào)不同而定，相同型號(hào)內(nèi)
外部客戶(hù)所收加工費(fèi)相同。 公司后續(xù)的內(nèi)部交易中也會(huì)遵循此計(jì)價(jià)方法。
通過(guò)這三個(gè)募投項(xiàng)目的建設(shè)，公司將電池回收、材料再造和電池包再造業(yè)務(wù)
串聯(lián)起來(lái)，把正極材料、電池、整車(chē)生產(chǎn)企業(yè)聯(lián)動(dòng)起來(lái)，構(gòu)建“電池回收---材料
再造---電池再造―新能源汽車(chē)裝配”的新能源全生命周期價(jià)值鏈綠色模式， 全面
推動(dòng)公司廢舊電池回收及資源化產(chǎn)業(yè)的提檔升級(jí)，為格林美掌控新能源供應(yīng)鏈的
核心價(jià)值環(huán)節(jié)奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
三、 本次募投項(xiàng)目與申請(qǐng)人主營(yíng)業(yè)務(wù)之間的聯(lián)系
本次募投項(xiàng)目是申請(qǐng)人原有主營(yíng)業(yè)務(wù)鈷鎳鎢等稀缺金屬?gòu)U物循環(huán)利用產(chǎn)業(yè)
鏈的發(fā)展，從回收鈷鎳鎢原料到本次募投項(xiàng)目聚焦鈷鎳元素組合的三元材料與三
元材料前驅(qū)體，恰好利用了公司十多年來(lái)構(gòu)建的鈷鎳元素回收優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)了從簡(jiǎn)
單報(bào)廢端回收原料到制造高價(jià)值產(chǎn)品的提檔升級(jí)，是公司廢舊電池、鈷鎳鎢等稀
缺金屬?gòu)U物循環(huán)利用向新能源汽車(chē)供應(yīng)鏈發(fā)展的必然趨勢(shì)，原有主營(yíng)業(yè)務(wù)未發(fā)生
改變，實(shí)現(xiàn)了轉(zhuǎn)型升級(jí)。
（一）回收模式升級(jí)：延伸格林美回收模式，拓展 1+N 動(dòng)力電池回收運(yùn)營(yíng)
模式
公司從 2006 年開(kāi)展廢舊電池回收體系建設(shè)以來(lái)，建立了以學(xué)校、社區(qū)、街
道的廢舊電池回收箱以及商業(yè)網(wǎng)點(diǎn)回收站點(diǎn)為主體的中國(guó)最大廢舊電池集中回
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收網(wǎng)絡(luò)，形成了覆蓋湖北、中原、長(zhǎng)三角、西部與天津等九省市的報(bào)廢汽車(chē)、電
子廢棄物與動(dòng)力電池回收網(wǎng)絡(luò)，并創(chuàng)新“互聯(lián)網(wǎng)+”回收哥 APP，形成線上線下
一體化的回收模式。格林美目前已建立動(dòng)力電池包回收的“ 1+N”模式，形成了
以荊門(mén)作為報(bào)廢再生中心，武漢作為集團(tuán)回收總部，天津、武漢、無(wú)錫、江西、
河南以及深圳等子公司區(qū)域運(yùn)營(yíng)回收的模式。
（二）技術(shù)創(chuàng)新升級(jí)：延伸以廢舊電池、鈷鎳廢料循環(huán)再造產(chǎn)品的技術(shù)模
式，拓展電池材料業(yè)務(wù)，打造新能源產(chǎn)業(yè)鏈的“ CPU”
公司自成立以來(lái)就致力于廢舊電池循環(huán)再造鈷鎳錳金屬材料，逐步實(shí)現(xiàn)小型
電池回收利用的規(guī)?；?jīng)濟(jì)效益，打通了從“廢物資源―替代原礦資源―中國(guó)品
牌―世界優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品”的循環(huán)再造產(chǎn)品的品牌建設(shè)過(guò)程，成為國(guó)內(nèi)鈷鎳材料知名供
應(yīng)商。在過(guò)去的十幾年中，格林美已完全掌握低成本循環(huán)再造鎳、鈷、錳的技術(shù)，
而目前新能源汽車(chē)三元電池材料的就是鎳鈷錳元素的組合，格林美轉(zhuǎn)型進(jìn)軍新能
源汽車(chē)供應(yīng)鏈?zhǔn)钱a(chǎn)業(yè)鏈延伸的必然趨勢(shì)。
格林美通過(guò)對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行合理優(yōu)化延伸，在原有產(chǎn)品體系的基礎(chǔ)上，以荊門(mén)
格林美為中心，轉(zhuǎn)型生產(chǎn)處于新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈最關(guān)鍵環(huán)節(jié)的三元前驅(qū)體和電池
正極材料，并收購(gòu)凱力克的全部股權(quán)，擴(kuò)大無(wú)錫格林美的產(chǎn)能規(guī)模，格林美循環(huán)
再造的電池材料已成功進(jìn)入韓國(guó)三星 SDI 與 CATL 等世界巨頭的供應(yīng)鏈，融入
了全球優(yōu)勢(shì)供應(yīng)體系。為了進(jìn)一步拉伸新能源汽車(chē)全生命周期產(chǎn)業(yè)鏈，公司于
2016 年開(kāi)始拓展電池包業(yè)務(wù)，并成為東風(fēng)御風(fēng)物流車(chē)電池系統(tǒng)的優(yōu)勢(shì)供應(yīng)商。
（三）盈利模式升級(jí)：實(shí)現(xiàn)從報(bào)廢端到消費(fèi)端的提檔升級(jí)，提升公司主營(yíng)
業(yè)務(wù)盈利水平
公司采用廢棄鈷鎳鎢資源、廢舊電池等循環(huán)再造高技術(shù)含量的鈷鎳鎢材料，
成為全球最大鈷粉制造企業(yè)，超細(xì)鈷粉國(guó)際與國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率分別達(dá)到 20%與
50%以上，超細(xì)鎳粉成為世界三大鎳粉品牌之一，生產(chǎn)的超細(xì)鈷粉和超細(xì)鎳粉成
為被全球硬質(zhì)合金行業(yè)認(rèn)可的優(yōu)質(zhì)品牌。
但鈷鎳粉體材料市場(chǎng)需求量有限，未來(lái)市場(chǎng)對(duì)鈷鎳粉末需求分別約為 1 萬(wàn)噸
和 2 萬(wàn)噸， 以鈷粉 45 萬(wàn)元/噸、 鎳粉 15.5 萬(wàn)元/噸的價(jià)格計(jì)算，鈷粉和鎳粉市場(chǎng)
規(guī)?？偭坎蛔?100 億。而新能源汽車(chē)行業(yè)的興起，給公司創(chuàng)造了產(chǎn)業(yè)發(fā)展的巨大
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空間。 據(jù)安泰科報(bào)告， 2022 年，世界新能源汽車(chē)市場(chǎng)對(duì)正極材料需求將超過(guò) 51
萬(wàn)噸，按照 18.6 萬(wàn)元/噸測(cè)算，屆時(shí)正極材料有近千億的市場(chǎng)規(guī)模。
格林美產(chǎn)品從循環(huán)再造鈷鎳粉末向循環(huán)再造動(dòng)力電池材料的轉(zhuǎn)型升級(jí)，是格
林美邁過(guò)百億市場(chǎng)，向千億市場(chǎng)進(jìn)發(fā)的開(kāi)始。本次募投項(xiàng)目的實(shí)施，實(shí)現(xiàn)公司從
報(bào)廢端回收處理廢物到綠色消費(fèi)端制造新能源材料的升級(jí)，全面推動(dòng)公司提升廢
物循環(huán)利用的產(chǎn)業(yè)層次與市場(chǎng)層次，推動(dòng)公司邁向高端循環(huán)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。公司將抓
住新能源汽車(chē)行業(yè)政策利好等各項(xiàng)因素給動(dòng)力電池正極材料產(chǎn)業(yè)帶來(lái)的較好發(fā)
展機(jī)遇，利用自身優(yōu)勢(shì)，打造“廢舊電池---材料再造---動(dòng)力電池再造”的綠色循
環(huán)鏈，大力發(fā)展盈利能力更強(qiáng)的動(dòng)力電池材料業(yè)務(wù)，提升公司的盈利水平。
綜上所述，本次募投項(xiàng)目的投資建設(shè)，符合公司發(fā)展戰(zhàn)略，有利于優(yōu)化公司
產(chǎn)業(yè)布局，與現(xiàn)有業(yè)務(wù)形成良好的協(xié)同效應(yīng)，有效加強(qiáng)了公司盈利能力。
四、 請(qǐng)結(jié)合申請(qǐng)人動(dòng)力電池業(yè)務(wù)現(xiàn)有客戶(hù)、以往銷(xiāo)售及在手訂單等情況，
詳細(xì)論證募投項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后新增產(chǎn)能消化的具體措施。
（一）申請(qǐng)人的產(chǎn)能擴(kuò)大情況
本次募投項(xiàng)目實(shí)施完成后，發(fā)行人相關(guān)產(chǎn)品產(chǎn)能擴(kuò)大情況如下：
產(chǎn)品 現(xiàn)有產(chǎn)能 新建產(chǎn)能 總計(jì)
車(chē)用動(dòng)力電池包 3GWh 2.26GWh 5.26Gwh
三元前驅(qū)體（ NCM） 30,000 噸 50,000 噸 80,000 噸
三元前驅(qū)體（ NCA） 5,000 噸 10,000 噸 15,000 噸
正極材料（ NCM） 20,000 噸 20,000 噸 40,000 噸
正極材料（ NCA） 0 噸 10,000 噸 10,000 噸
注：公司現(xiàn)有產(chǎn)能數(shù)據(jù)為公司目前已投產(chǎn)項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后的預(yù)計(jì)產(chǎn)能。
（二）募投項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后新增產(chǎn)能的消化措施
1、市場(chǎng)需求分析
（ 1）綠色拆解循環(huán)再造車(chē)用動(dòng)力電池包項(xiàng)目
①車(chē)用動(dòng)力電池包產(chǎn)品
根據(jù)安泰科數(shù)據(jù)， 2022 年新能源汽車(chē)需求量為 380 萬(wàn)輛，動(dòng)力電池需求規(guī)
模預(yù)計(jì)可達(dá) 133Gwh，屆時(shí)格林美產(chǎn)能為 4.5Gwh，產(chǎn)能可被完全消化。
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數(shù)據(jù)來(lái)源：安泰科
②梯次利用車(chē)用動(dòng)力電池包
對(duì)動(dòng)力電池包進(jìn)行梯次利用，可以有效提高電量使用效率，避免能量以及材
料浪費(fèi)。我國(guó)目前對(duì)電池包的梯次利用還處于初始階段，相關(guān)企業(yè)正進(jìn)行研發(fā)與
生產(chǎn)線建設(shè)，市場(chǎng)尚未有成熟產(chǎn)品銷(xiāo)售。
北京綠色智匯能源技術(shù)研究院預(yù)測(cè)，隨著動(dòng)力電池報(bào)廢高峰期的到來(lái)， 2020
年新增動(dòng)力電池梯次利用和拆解回收電池量將達(dá)到 25.00GWh， 2022 年梯次利用
電量將達(dá)到 38.00Gwh，格林美同期供應(yīng) 0.76Gwh 梯次利用包，可完全被市場(chǎng)消
化。
2017-2025 未來(lái)梯次利用電池包數(shù)量及回收量預(yù)測(cè)
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綜上，“綠色拆解循環(huán)再造車(chē)用動(dòng)力電池包項(xiàng)目”達(dá)產(chǎn)后新增產(chǎn)能的消化有
較強(qiáng)的市場(chǎng)需求保障。
（ 2）循環(huán)再造動(dòng)力三元材料用前驅(qū)體原料項(xiàng)目（ 6 萬(wàn)噸/年）及循環(huán)再造動(dòng)
力電池用三元材料項(xiàng)目（ 3 萬(wàn)噸/年）
三元電池與磷酸鐵鋰電池相比，具有能量密度大的特點(diǎn)，逐步成為純電動(dòng)乘
用車(chē)的主流選擇。根據(jù)安泰科市場(chǎng)分析報(bào)告， 2022 年新能源汽車(chē)產(chǎn)量預(yù)計(jì)可達(dá)
380 萬(wàn)輛， 三元正極材料國(guó)內(nèi)及出口總需求量預(yù)計(jì)超過(guò) 51 萬(wàn)噸；三元前驅(qū)體需
求量預(yù)計(jì)超過(guò) 50 萬(wàn)噸。 “循環(huán)再造動(dòng)力三元材料用前驅(qū)體原料項(xiàng)目（ 6 萬(wàn)噸/年）
“及“循環(huán)再造動(dòng)力電池用三元材料項(xiàng)目（ 3 萬(wàn)噸/年）”達(dá)產(chǎn)后新增產(chǎn)能的消化
有較強(qiáng)的市場(chǎng)需求保障。
數(shù)據(jù)來(lái)源：安泰科
綜上，循環(huán)再造動(dòng)力三元材料用前驅(qū)體原料項(xiàng)目（ 6 萬(wàn)噸/年）及循環(huán)再造動(dòng)
力電池用三元材料項(xiàng)目（ 3 萬(wàn)噸/年）達(dá)產(chǎn)后新增產(chǎn)能的消化有較強(qiáng)的市場(chǎng)需求保
障。
2、募投項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后新增產(chǎn)能消化措施
（ 1） 公司在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)
經(jīng)過(guò)十余年的發(fā)展，公司已成為廢舊電池與鈷鎳資源化回收利用的領(lǐng)軍企
業(yè)，擁有全球領(lǐng)先的技術(shù)，并完成“ 原料回收-前驅(qū)體制造-三元材料制造” 動(dòng)力
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電池正極材料產(chǎn)業(yè)鏈布局及建成了規(guī)模最大的廢舊電池及報(bào)廢電池材料處理生
產(chǎn)線。
公司是中國(guó)廢舊電池與鈷鎳資源循環(huán)利用的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)與核心技術(shù)建立者，具
有技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，并打通了“ 從廢物資源―替代原礦資源―中國(guó)品牌―世界優(yōu)質(zhì)
產(chǎn)品” 的循環(huán)再造產(chǎn)品的品牌建設(shè)過(guò)程，先后成為力拓（ Rio Tinto Fer et Titane
Inc）、三星（ Samsung SDI CO., LTD）等世界知名企業(yè)的供應(yīng)商，實(shí)現(xiàn)把垃圾
變成最好的產(chǎn)品賣(mài)給世界優(yōu)秀公司的過(guò)程。
公司發(fā)展了動(dòng)力電池梯級(jí)利用技術(shù)，建成車(chē)用動(dòng)力電池包梯級(jí)利用示范線，
公司通過(guò)與新能源汽車(chē)生產(chǎn)廠商以及動(dòng)力鋰電池生產(chǎn)商進(jìn)行合作，由公司①利用
電池及動(dòng)力電池包回收實(shí)現(xiàn)鋰電池正極材料生產(chǎn)及鋰電池再造，②將生產(chǎn)的正極
材料銷(xiāo)售給鋰電池生產(chǎn)商，③由公司采購(gòu)動(dòng)力鋰電池及利用再造動(dòng)力鋰電池并完
成動(dòng)力電池包的生產(chǎn)并供應(yīng)給新能源汽車(chē)生產(chǎn)廠商，從而完成新能源汽車(chē)“電池
回收―材料再造―電池包再造” 的全生命周期價(jià)值循環(huán)鏈體系建設(shè)。
公司擁有覆蓋全國(guó)主要省市且領(lǐng)先行業(yè)的廢棄資源回收體系。公司十多年來(lái)
深耕廢舊電池回收、報(bào)廢汽車(chē)與電子廢棄物網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，公司建立了覆蓋湖北、中
原、長(zhǎng)三角、西部與天津等九省市的報(bào)廢汽車(chē)、電子廢棄物與動(dòng)力電池回收網(wǎng)絡(luò)，
并創(chuàng)新“互聯(lián)網(wǎng)+”回收哥 APP，形成線上線下一體化的回收模式，聚集連接?xùn)|西、
覆蓋全國(guó)的再生資源回收體系，為項(xiàng)目的實(shí)施保障原料供應(yīng)。
綜上，通過(guò)多年的建設(shè)，公司已經(jīng)具備了強(qiáng)大的三元正極材料前驅(qū)體及三元
正極材料的人才、研發(fā)、生產(chǎn)技術(shù)與回收網(wǎng)絡(luò)體系，有利于公司未來(lái)抓住市場(chǎng)機(jī)
遇，推進(jìn)公司在新能源動(dòng)力電池三元正極材料新興業(yè)務(wù)領(lǐng)域發(fā)力，建設(shè)世界三元
動(dòng)力材料前驅(qū)體與動(dòng)力三元材料的核心制造企業(yè)。
（ 2）公司動(dòng)力電池業(yè)務(wù)現(xiàn)有客戶(hù)、以往銷(xiāo)售及在手訂單等情況
①公司動(dòng)力電池業(yè)務(wù)以往銷(xiāo)售情況
最近一年一期公司動(dòng)力電池業(yè)務(wù)銷(xiāo)售收入情況如下：
單位：萬(wàn)元
序號(hào) 項(xiàng)目名稱(chēng) 2017 年 1-6 月 2016 年度
1 車(chē)用動(dòng)力電池包 4,222.89 877.85
2 三元材料用前驅(qū)體原料 50,186.25 43,377.46
3 動(dòng)力電池用三元材料 49,734.64 47,515.64
合計(jì) 104,143.79 91,770.95
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②公司動(dòng)力電池業(yè)務(wù)現(xiàn)有主要客戶(hù)合作情況及在手訂單情況
隨著 2014 年國(guó)家正式推出新能源汽車(chē)補(bǔ)貼政策，公司在原有產(chǎn)品體系的基
礎(chǔ)上，以荊門(mén)格林美為中心，轉(zhuǎn)型生產(chǎn)三元前驅(qū)體和電池正極材料，并收購(gòu)凱力
克的全部股權(quán)，擴(kuò)大無(wú)錫格林美的產(chǎn)能規(guī)模， 格林美循環(huán)再造的電池材料已成功
進(jìn)入韓國(guó)三星 SDI、 廣東邦普循環(huán)科技有限公司及其附屬公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“邦普
集團(tuán)”） 、寧德新能源科技有限公司等多家國(guó)內(nèi)外知名企業(yè)的供應(yīng)體系；公司于
2016 年開(kāi)始拓展電池包業(yè)務(wù)，并成為東風(fēng)御風(fēng)物流車(chē)電池系統(tǒng)的優(yōu)勢(shì)供應(yīng)商。
本次募投項(xiàng)目銷(xiāo)售市場(chǎng)及下游客戶(hù)均有堅(jiān)實(shí)保障。
截至本反饋意見(jiàn)回復(fù)出具之日，公司動(dòng)力電池業(yè)務(wù)主要典型客戶(hù)情況如下：
序號(hào) 項(xiàng)目名稱(chēng) 現(xiàn)有典型客戶(hù)
1 綠色拆解循環(huán)再造車(chē)用動(dòng)力電池包
項(xiàng)目 東風(fēng)襄陽(yáng)旅行車(chē)有限公司
2 循環(huán)再造動(dòng)力三元材料用前驅(qū)體原
料項(xiàng)目（ 6 萬(wàn)噸/年）
三星 SDI
邦普集團(tuán)
韓國(guó) ECOPRO CO.,LTD.
寧波金和鋰電材料有限公司
湖南桑頓新能源有限公司
3 循環(huán)再造動(dòng)力電池用三元材料項(xiàng)目
（ 3 萬(wàn)噸/年）
遠(yuǎn)東福斯特新能源有限公司
東莞凱德新能源有限公司
天津市捷威動(dòng)力工業(yè)有限公司
江蘇天鵬電源有限公司
與上述客戶(hù)的合作是公司動(dòng)力電池業(yè)務(wù)投產(chǎn)后產(chǎn)能順利消化的重要基礎(chǔ)和
保障。
截至本反饋意見(jiàn)回復(fù)出具之日，在動(dòng)力電池業(yè)務(wù)領(lǐng)域，公司簽訂的主要經(jīng)銷(xiāo)
合同或戰(zhàn)略合作協(xié)議情況如下：
序 號(hào)
合同對(duì)
方
合同類(lèi)
型 產(chǎn)品系列 合同數(shù)量 預(yù)計(jì)全年 合同數(shù)量 占產(chǎn)能 比例
1
東風(fēng)襄
陽(yáng)旅行
車(chē)有限
公司
經(jīng)銷(xiāo)合
同
動(dòng)力電池
包 0.05GWh 0.21Gwh 4.00%
合計(jì) 0.05GWh 0.21Gwh 4.00%
2
寧波金
和鋰電
材料有
限公司
經(jīng)銷(xiāo)合
同
三元正極
材料前驅(qū)
體
360 噸 2,400 2.5%
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3
桑頓新
能源科
技有限
公司
經(jīng)銷(xiāo)合
同
三元正極
材料前驅(qū)
體
432 噸 5,000 5.27%
4 邦普集
團(tuán)
戰(zhàn)略合
作協(xié)議
三元正極
材料前驅(qū)
體
年不低于 10,000
噸 10,000 10.53%
合計(jì) / 17400 18.32%
5
遠(yuǎn)東福
斯特新
能源有
限公司
經(jīng)銷(xiāo)合
同
三元正極
材料 1,500 噸 1,500 噸 3%
6
江蘇天
鵬電源
有限公
司
經(jīng)銷(xiāo)合
同
三元正極
材料 1,500 噸 1,500 噸 3%
7
江蘇天
鵬電源
有限公
司
戰(zhàn)略合
作協(xié)議
三元正極
材料
2018 年 3,000 噸，
2019 年 4,000 噸，
2020 年 5,000 噸
5,000 噸 10%
合計(jì) / 8,000 噸 16%
注 1： 2016 年公司與邦普集團(tuán)簽訂了《正極材料前驅(qū)體委托加工戰(zhàn)略合作協(xié)議》。按照
協(xié)議約定，邦普集團(tuán)計(jì)劃未來(lái)五年每年向公司采購(gòu)不少于 1 萬(wàn)噸鎳鈷錳氫氧化物前驅(qū)體。
注 2：公司與桑頓新能源科技有限公司、寧波金和鋰電材料有限公司合作情況良好，簽
訂的經(jīng)銷(xiāo)合同主要是按月簽訂，預(yù)計(jì)全年合同數(shù)量為基于以往合作經(jīng)驗(yàn)按照目前在手訂單數(shù)
量予以年化統(tǒng)計(jì)。
注 3：占產(chǎn)能比例為主要客戶(hù)目前在手訂單預(yù)計(jì)全年合同數(shù)量占募投項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后公司總
產(chǎn)能的比例。
綜上，公司動(dòng)力電池包、三元前驅(qū)體材料與三元材料業(yè)務(wù)有明確的客戶(hù)，自
切入該領(lǐng)域以來(lái)，動(dòng)力電池類(lèi)業(yè)務(wù)銷(xiāo)售收入大幅提升。募投項(xiàng)目市場(chǎng)拓展情況良
好，已與國(guó)內(nèi)外多家優(yōu)質(zhì)企業(yè)客戶(hù)達(dá)成深度合作關(guān)系，與部分主要客戶(hù)簽訂針對(duì)
動(dòng)力類(lèi)鋰電池材料業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略合作框架協(xié)議并已開(kāi)始執(zhí)行，為公司后續(xù)業(yè)務(wù)的開(kāi)
展打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。 募投項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后產(chǎn)能消化有保障。
五、 請(qǐng)?jiān)诜枪_(kāi)發(fā)行預(yù)案中充分披露相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。
公司在非公開(kāi)發(fā)行預(yù)案中“第三節(jié)董事會(huì)關(guān)于本次發(fā)行對(duì)公司影響的討論與
分析”之“七、本次股票發(fā)行相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)明”對(duì)本次募投項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后新增產(chǎn)能
的消化風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了補(bǔ)充披露。相關(guān)情況如下：
“（二）募集資金投資項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后新增產(chǎn)能的消化風(fēng)險(xiǎn)
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本次募投項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，將年增加 2.26GWh 車(chē)用動(dòng)力電池包電池產(chǎn)能、 6 萬(wàn)噸
三元材料用前驅(qū)體產(chǎn)能以及 3 萬(wàn)三元正極材料產(chǎn)能，新增產(chǎn)能規(guī)模較大，較公
司現(xiàn)有產(chǎn)能增長(zhǎng)幅度較大。
其中鎳鈷錳（NCM）前驅(qū)體材料屬于公司鎳鈷錳回收業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，雖然
公司在動(dòng)力電池正極材料產(chǎn)業(yè)鏈條上下游一體化方面進(jìn)行了全方位的布局，但
未來(lái)在新能源汽車(chē)產(chǎn)量井噴式增長(zhǎng)的帶動(dòng)下，國(guó)內(nèi)鋰離子動(dòng)力電池材料投資規(guī)
劃擴(kuò)張較快，伴隨著這些投資項(xiàng)目的投產(chǎn)，市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)更加激烈，未來(lái)公
司必須適應(yīng)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)或是新能源汽車(chē)領(lǐng)域出現(xiàn)重大技術(shù)替代， 跟上未來(lái)
技術(shù)發(fā)展速度，以達(dá)到有效消化公司鋰離子動(dòng)力電池材料產(chǎn)能， 回避公司出現(xiàn)
新增產(chǎn)能無(wú)法消化的風(fēng)險(xiǎn)。
車(chē)用動(dòng)力電池包方面，盡管公司已經(jīng)過(guò)充分的市場(chǎng)調(diào)研和可行性論證， 公
司產(chǎn)能占未來(lái)市場(chǎng)比例較小， 但公司必須跟上市場(chǎng)技術(shù)變革速度，以達(dá)到市場(chǎng)
出現(xiàn)重大變化時(shí)，也能夠有效消化產(chǎn)能， 而公司不能及時(shí)、有效采取應(yīng)對(duì)措施，
將使公司面臨新增產(chǎn)能不能完全消化的風(fēng)險(xiǎn),并進(jìn)而影響本項(xiàng)目的收益實(shí)現(xiàn)?！?
（ 3）請(qǐng)補(bǔ)充說(shuō)明申請(qǐng)人是否具有實(shí)施募投項(xiàng)目所必需的人員、技術(shù)、資源
及管理儲(chǔ)備。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表意見(jiàn)。
一、請(qǐng)補(bǔ)充說(shuō)明申請(qǐng)人是否具有實(shí)施募投項(xiàng)目所必需的人員、技術(shù)、資源
及管理儲(chǔ)備。
公司本次募投項(xiàng)目為綠色拆解循環(huán)再造車(chē)用動(dòng)力電池包項(xiàng)目、循環(huán)再造動(dòng)力
三元材料用前驅(qū)體原料項(xiàng)目（ 6 萬(wàn)噸/年）、循環(huán)再造動(dòng)力電池用三元材料項(xiàng)目（ 3
萬(wàn)噸/年）， 投資期均為 3 年， 2022 年為達(dá)產(chǎn)年。公司現(xiàn)有的技術(shù)、人員、資源
以及管理儲(chǔ)備能夠支持本次募投項(xiàng)目的完成，具體分析如下：
（一）人才儲(chǔ)備
格林美通過(guò)人才引進(jìn)、內(nèi)部培養(yǎng)等多種渠道建立完備的人才儲(chǔ)備體系，吸引
大批三元電池材料及電池包領(lǐng)域人才加入格林美。人才引進(jìn)方面，高薪聘請(qǐng) 30
多年電池材料及其前驅(qū)體開(kāi)發(fā)經(jīng)驗(yàn)的日本專(zhuān)家平�V和也、電池材料高級(jí)戰(zhàn)略研究
專(zhuān)家戶(hù)田俊行以及聯(lián)合國(guó)高級(jí)官員 Craig Boljkovac 等多名國(guó)際頂尖專(zhuān)家，其中 7
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人直接參與本次募投的前驅(qū)體以及電池材料項(xiàng)目技術(shù)研發(fā)工作。
格林美外聘專(zhuān)家名單如下：
序號(hào) 專(zhuān)家名稱(chēng) 國(guó)籍 經(jīng)歷
1 平�V和也 日本 原清美化學(xué)有限公司研發(fā)部門(mén)研發(fā)人員
2 Craig
Boljkovac
瑞士 前聯(lián)合國(guó)高級(jí)官員
3 金萬(wàn)吉 韓國(guó) 原三星 SDI 電池材料技術(shù)革新部專(zhuān)家
4 戶(hù)田俊行 日本 戶(hù)田工業(yè)株式會(huì)社革新專(zhuān)家
5 宋炳煜 韓國(guó) 原三星 SDI 正極材料制造研發(fā)人員
6 趙鐘星 韓國(guó) 原韓國(guó) EMT（株）研究所研發(fā)人員
7 樸萬(wàn)基 韓國(guó) 韓國(guó)“國(guó)家品質(zhì)大會(huì)總統(tǒng)金獎(jiǎng)”獲得者
8 白南基 韓國(guó) 原三星集團(tuán)戰(zhàn)略， “選拔培養(yǎng) Program”人才
此外，格林美成立了培訓(xùn)學(xué)院，借鑒國(guó)內(nèi)外一流培訓(xùn)機(jī)構(gòu)先進(jìn)模式，引進(jìn)國(guó)
內(nèi)外行業(yè)知名高水平專(zhuān)家和學(xué)者作為講師，通過(guò)學(xué)習(xí)班、公開(kāi)課、訓(xùn)練營(yíng)、導(dǎo)師
輔導(dǎo)、互動(dòng)社區(qū)等多種形式，提供全方位、個(gè)性化的素質(zhì)與能力提升解決方案，
使員工能充分學(xué)習(xí)、自主發(fā)展。同時(shí)，公司在深圳、荊門(mén)兩地獲批組建博士后科
研工作站，已與清華大學(xué)、華中科技大學(xué)、中南大學(xué)、中科院廣州能源所等單位
簽訂博士后聯(lián)合培養(yǎng)協(xié)議，直接培養(yǎng)博士后人才 8 名。格林美鼓勵(lì)員工在職深造，
多名核心研發(fā)人員正在攻讀上海交通大學(xué)、清華大學(xué)、北京工業(yè)大學(xué)等的博士學(xué)
位。此外，通過(guò)研發(fā)以及生產(chǎn)管理過(guò)程中的積累，公司已經(jīng)培養(yǎng)了一批高精尖的
研發(fā)及生產(chǎn)管理人才。由此，外部引進(jìn)和內(nèi)部培養(yǎng)相結(jié)合的模式保證了格林美充
足的人才儲(chǔ)備。
除了提供廣闊的發(fā)展空間，格林美也高度重視為各級(jí)人才提供良好的福利待
遇。 2016 年公司實(shí)施了以上市公司股票為主體的股票激勵(lì)機(jī)制，為穩(wěn)定人才、
促進(jìn)績(jī)效提供了長(zhǎng)久的激勵(lì)措施。
為滿(mǎn)足本募投項(xiàng)目研發(fā)工作需要，未來(lái)計(jì)劃再引進(jìn)國(guó)際頂級(jí)專(zhuān)家 12 名，國(guó)
內(nèi)高級(jí)專(zhuān)家 50 名，為打造世界領(lǐng)先的動(dòng)力電池前驅(qū)體、正極材料以及電池包技
術(shù)體系提供必備的人才條件。
格林美具有完備的人才引進(jìn)培養(yǎng)模式和激勵(lì)措施，人才儲(chǔ)備充足，完全可以
滿(mǎn)足本次募投項(xiàng)目建設(shè)與運(yùn)營(yíng)需要。
（二）技術(shù)儲(chǔ)備
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格林美成功已建成 3 個(gè)國(guó)家級(jí)技術(shù)平臺(tái)、 3 所研究院、 10 個(gè)研究室、 8 個(gè)工
程試驗(yàn)中心、 1 個(gè)國(guó)際級(jí)公共檢測(cè)平臺(tái)，以支撐格林美創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展，并擁有廢
物處理行業(yè)唯一設(shè)置在企業(yè)的國(guó)家級(jí)工程技術(shù)中心――國(guó)家電子廢棄物循環(huán)利
用工程技術(shù)研究中心，形成了格林美強(qiáng)大的研發(fā)體系。
近年來(lái)，格林美突破性解決鈷鎳鎢等稀缺資源循環(huán)利用的關(guān)鍵技術(shù)，循環(huán)再
造三元?jiǎng)恿﹄姵厍膀?qū)體，正極材料以及電池包的關(guān)鍵技術(shù)達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平，申
請(qǐng)國(guó)內(nèi)外專(zhuān)利近千件，主導(dǎo)、參與制修訂國(guó)家/行業(yè)標(biāo)準(zhǔn) 150 余項(xiàng)， 其中與募投
項(xiàng)目相關(guān)專(zhuān)利 71 項(xiàng)，國(guó)家標(biāo)準(zhǔn) 6 項(xiàng)。
本次募投的三元前驅(qū)體材料項(xiàng)目研發(fā)由廢物再生與資源化研究院（荊門(mén)）承
擔(dān)，三元正極材料項(xiàng)目研發(fā)由新能源材料研究院（無(wú)錫）承擔(dān)，電池包項(xiàng)目研發(fā)
由集團(tuán)儲(chǔ)能產(chǎn)品研究中心承擔(dān)。公司針對(duì)本次募投項(xiàng)目，充分考慮產(chǎn)業(yè)化過(guò)程中
可能出現(xiàn)的技術(shù)難點(diǎn)，細(xì)分技術(shù)領(lǐng)域，投入大量人力物力對(duì)《 NCM811 三元前驅(qū)
體生產(chǎn)技術(shù)》、《正極材料 L5550 改進(jìn)優(yōu)化研究及產(chǎn)業(yè)化》、《三元材料燒成
工藝改進(jìn)技術(shù)》以及《動(dòng)力型 NC 前驅(qū)體新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)》、《廢電池中鋰資源的循
環(huán)利用技術(shù)》等十幾項(xiàng)集團(tuán)內(nèi)部重大專(zhuān)項(xiàng)進(jìn)行技術(shù)攻關(guān)，目前各項(xiàng)研究進(jìn)展順利，
預(yù)計(jì) 2018 年底全部完成。
綜上，格林美先進(jìn)的技術(shù)以及創(chuàng)新實(shí)力為本次募投項(xiàng)目實(shí)施提供了充分的技
術(shù)保障。
（三）資源儲(chǔ)備
本次募投項(xiàng)目原材料主要來(lái)源于企業(yè)采購(gòu)體系回收的含鋰鎳鈷廢料和自建
回收體系回收的廢舊動(dòng)力電池包，本項(xiàng)目共需廢舊動(dòng)力電池包 10 萬(wàn)組，鎳鈷廢
料 6 萬(wàn)噸（以前驅(qū)體中鎳鈷金屬量所占比重計(jì)算）。
根據(jù)安泰科數(shù)據(jù)， 2022 年全國(guó)新能源汽車(chē)?yán)塾?jì)報(bào)廢量將達(dá) 150 萬(wàn)輛，可提
供廢棄動(dòng)力電池包 150 萬(wàn)個(gè)，含鎳鈷原料 18 萬(wàn)噸，完全可覆蓋本項(xiàng)目對(duì)原材料
需求。
格林美目前已建立動(dòng)力電池包回收的“ 1+N”模式，形成了以荊門(mén)作為報(bào)
廢再生中心，武漢作為集團(tuán)回收總部，天津、武漢、無(wú)錫、江西、河南以及深
圳等子公司區(qū)域運(yùn)營(yíng)回收的模式。格林美已經(jīng)與上海大眾、吉利汽車(chē)、長(zhǎng)城汽
車(chē)、上海通用、豐田產(chǎn)業(yè)車(chē)輛、東風(fēng)乘用車(chē)、東風(fēng)襄陽(yáng)旅行車(chē)、知豆汽車(chē)等多
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家新能源汽車(chē)生產(chǎn)企業(yè)，三星 SDI、遠(yuǎn)東福斯特、力神、億緯鋰能、超霸等電
池企業(yè)建立了戰(zhàn)略合作關(guān)系，簽約企業(yè)超過(guò) 40 家。目前已簽約的車(chē)企預(yù)計(jì) 2022
年可交付格林美 13.23 萬(wàn)組電池包，超過(guò)本項(xiàng)目所需的 10 萬(wàn)組。 2017 年公司加
大動(dòng)力電池回收布局，計(jì)劃 2017 年底簽約超過(guò) 100 家，將進(jìn)一步滿(mǎn)足電池包項(xiàng)
目對(duì)原材料的需求，超出部分及報(bào)廢電芯用來(lái)提取出鎳鈷錳金屬，可用于滿(mǎn)足
前驅(qū)體原材料戰(zhàn)略需求。
此外，格林美供應(yīng)商體系交付的鎳鈷廢料，進(jìn)一步保證了前驅(qū)體項(xiàng)目對(duì)原
材料的需求。
上述措施保證了本次募投項(xiàng)目具有充足的資源儲(chǔ)備。
（四）管理儲(chǔ)備
格林美多年以來(lái)堅(jiān)守上市公司規(guī)范化運(yùn)營(yíng)，建立了各項(xiàng)專(zhuān)業(yè)的管理制度并形
成了良好的人才培養(yǎng)機(jī)制。公司目前管理層保持穩(wěn)定，隨著公司的規(guī)模不斷擴(kuò)大，
管理層的管理能力和管理經(jīng)驗(yàn)也得到了大幅的提升。
三元電池前驅(qū)體-正極材料及電池包的大規(guī)模產(chǎn)線生產(chǎn)需要極高的精細(xì)化管
理能力，對(duì)各個(gè)工藝環(huán)節(jié)要求極高，公司根據(jù)生產(chǎn)需求，分解流程工藝，合理劃
分生產(chǎn)事業(yè)部門(mén)，做到每一個(gè)環(huán)節(jié)都有專(zhuān)人負(fù)責(zé)，每一個(gè)工序都有部門(mén)監(jiān)管?；?
于多年的運(yùn)營(yíng)實(shí)踐，公司已經(jīng)在生產(chǎn)的精細(xì)化管理方面積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)，建立
了完整的專(zhuān)業(yè)管理體系，擁有一批專(zhuān)業(yè)的技術(shù)研發(fā)和生產(chǎn)管理專(zhuān)業(yè)人才，可以快
速?gòu)?fù)制到本次募投項(xiàng)目。
公司堅(jiān)持推行全面質(zhì)量管理，生產(chǎn)借鑒了韓國(guó)、日本以及德國(guó)制造業(yè)的管理
經(jīng)驗(yàn)，引入前三星精密化學(xué)品質(zhì)管理部門(mén)總經(jīng)理?yè)?dān)任格林美質(zhì)量總監(jiān)，以加強(qiáng)對(duì)
產(chǎn)品質(zhì)量體系的監(jiān)管，堅(jiān)決做到公司產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)要求高于國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)，不達(dá)標(biāo)不出廠。
綜上所述，公司本次募投項(xiàng)目與公司當(dāng)前的技術(shù)水平、人員情況和資源儲(chǔ)備
以及管理能力相適應(yīng)，公司現(xiàn)有的技術(shù)、人員、資源及管理儲(chǔ)備能夠支持本次募
投項(xiàng)目的順利實(shí)施。
二、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表意見(jiàn)。
保薦機(jī)構(gòu)查閱了發(fā)行人本次非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案及修訂案、募集資金投資項(xiàng)
目的可行性研究報(bào)告、發(fā)展戰(zhàn)略資料以及募集資金投資項(xiàng)目相關(guān)領(lǐng)域的市場(chǎng)價(jià)格
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情況，獲取了發(fā)行人已經(jīng)簽訂的合同或訂單，并對(duì)相關(guān)人員進(jìn)行了訪談。
經(jīng)核查，保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為： 1、本次募集資金投資項(xiàng)目緊密?chē)@公司發(fā)展戰(zhàn)略，
是發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)的延伸和拓展，發(fā)行人具有實(shí)施募投項(xiàng)目所必需的人員、技
術(shù)、資源及管理儲(chǔ)備。 2、 募投項(xiàng)目的新增產(chǎn)能消化措施合理、可行，具有意向
性合同或訂單支持，項(xiàng)目效益測(cè)算謹(jǐn)慎。 3、公司已按照有關(guān)規(guī)定履行了信息披
露義務(wù)，對(duì)次募投項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后新增產(chǎn)能的消化風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了充分披露。
問(wèn)題 2：募集資金用于鋪底流動(dòng)資金、預(yù)備費(fèi)等的，視同以募集資金補(bǔ)充流
動(dòng)資金。請(qǐng)申請(qǐng)人提供本次補(bǔ)充流動(dòng)資金的測(cè)算依據(jù)并說(shuō)明資金用途，進(jìn)行補(bǔ)
流測(cè)算時(shí)，請(qǐng)?zhí)蕹蚴召?gòu)導(dǎo)致的外生收入增長(zhǎng)。
請(qǐng)申請(qǐng)人說(shuō)明，自本次非公開(kāi)發(fā)行相關(guān)董事會(huì)決議日前六個(gè)月起至今，除
本次募集資金投資項(xiàng)目以外，公司實(shí)施或擬實(shí)施的重大投資或資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)的交易
內(nèi)容、交易金額、資金來(lái)源、交易完成情況或計(jì)劃完成時(shí)間。請(qǐng)說(shuō)明有無(wú)未來(lái)
三個(gè)月進(jìn)行重大投資或資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)的計(jì)劃。
請(qǐng)結(jié)合上述情況說(shuō)明是否存在通過(guò)本次補(bǔ)充流動(dòng)資金變相實(shí)施重大投資或
資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)的情形。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查。
上述重大投資或資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)的范圍，參照證監(jiān)會(huì)《上市公司信息披露管理辦
法》、證券交易所《股票上市規(guī)則》的有關(guān)規(guī)定。
【回復(fù)】
一、 本次補(bǔ)充流動(dòng)資金的測(cè)算過(guò)程
公司擬通過(guò)本次非公開(kāi)發(fā)行募集資金補(bǔ)充流動(dòng)資金的金額為 36,843.85 萬(wàn)
元，動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈項(xiàng)目募集資金用于鋪底流動(dòng)資金、預(yù)備費(fèi)的金額為 21,832.00
萬(wàn)元，合計(jì)為 58,675.85 萬(wàn)元，占本次募集資金總額的 19.88%。
公司根據(jù)報(bào)告期營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)情況，經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收（應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款及應(yīng)
收票據(jù)）、應(yīng)付（應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款及應(yīng)付票據(jù)）及存貨科目對(duì)流動(dòng)資金的占
用情況，對(duì)公司未來(lái)流動(dòng)資金需求進(jìn)行了測(cè)算，具體測(cè)算過(guò)程如下：
（一） 營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率預(yù)測(cè)
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公司最近三年?duì)I業(yè)收入實(shí)際增長(zhǎng)情況如下：
項(xiàng)目 2016 年度 2015 年度 2014 年度
營(yíng)業(yè)收入（萬(wàn)元） 783,589.85 511,716.65 390,885.63
增長(zhǎng)率 53.13% 30.91% 12.13%
最近三年平均增長(zhǎng)率 32.06%
公司最近三年?duì)I業(yè)收入大幅增長(zhǎng)，主要原因系各業(yè)務(wù)板塊產(chǎn)能不斷釋放外以
及通過(guò)收購(gòu)手段擴(kuò)張所致。因此，公司在預(yù)測(cè)營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率時(shí)，對(duì)最近三年?duì)I
業(yè)收入進(jìn)行了重述，扣除了最近三年主要被收購(gòu)公司于被合并當(dāng)年及合并后首個(gè)
完整會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入貢獻(xiàn)的影響，同時(shí)，公司基于謹(jǐn)慎性原則，還扣除了對(duì)流
動(dòng)資金占用影響較小的貿(mào)易業(yè)務(wù)收入影響。 重述后的增長(zhǎng)率情況如下：
單位：萬(wàn)元
項(xiàng)目 2016 年度 2015 年度 2014 年度 2013 年度
營(yíng)業(yè)收入 783,589.85 511,716.65 390,885.63 348,602.83
減：貿(mào)易收入影響 146,599.60 30,165.72 17,065.88 56,220.89
扣除貿(mào)易收入后營(yíng)業(yè)
收入 636,990.24 481,550.93 373,819.75 292,381.94
減： 被收購(gòu)公司被合并
當(dāng)年及合并后首個(gè)完
整會(huì)計(jì)年度影響
39,164.33 31,488.28 149,787.04 101,031.95
-江蘇凱力克鈷業(yè)股
份有限公司 123,296.47 101,031.95
-揚(yáng)州寧達(dá)貴金屬有
限公司 14,485.43 18,900.20
-揚(yáng)州廣瑞環(huán)?？萍?
有限公司 2,302.87 1,951.76
-揚(yáng)州杰嘉工業(yè)固廢
處置有限公司 6,227.26 5,638.61
-浙江德威硬質(zhì)合金
制造有限公司 22,844.99 5,523.92
-山西洪洋海鷗廢棄
電器電子產(chǎn)品回收處
理有限公司
4,077.05 826.94
-格林美（武漢）新
能源汽車(chē)服務(wù)有限公 877.85 0.83
1-1-53
項(xiàng)目 2016 年度 2015 年度 2014 年度 2013 年度
司
-余姚市興友金屬材
料有限公司 8,628.35 2,121.03
-內(nèi)蒙古新創(chuàng)資源再
生有限公司 2,736.09
扣除被收購(gòu)公司被合
并當(dāng)年及合并后首個(gè)
完整會(huì)計(jì)年度貢獻(xiàn)后
營(yíng)業(yè)收入
597,825.91
(d)
450,062.65
(c)
224,032.71
(b)
191,349.99
(a)
扣除被收購(gòu)公司被合
并當(dāng)年貢獻(xiàn)后營(yíng)業(yè)收
入
473,078.21
(f)
347,329.18
(e)
重述后各年增長(zhǎng)率 26.37% 29.58% 17.08%
重述后平均增長(zhǎng)率 24.34%
注 1： 2014 年度重述增長(zhǎng)率= ( b - a ) ÷ a
注 2： 2015 年度重述增長(zhǎng)率= ( c - e ) ÷e
注 3： 2016 年度重述增長(zhǎng)率= ( d - f ) ÷ f
公司以重述后最近三年平均增長(zhǎng)率 24.34%作為 2017 年至 2019 年公司營(yíng)業(yè)
收入增長(zhǎng)率的預(yù)測(cè)值。
（二） 補(bǔ)充流動(dòng)資金測(cè)算過(guò)程
根據(jù)公司的營(yíng)業(yè)收入預(yù)測(cè)，按照應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、存貨、應(yīng)
付票據(jù)、應(yīng)付賬款和預(yù)收賬款占營(yíng)業(yè)收入的百分比，測(cè)算 2017-2019 年新增流動(dòng)
資金需求如下：
單位：萬(wàn)元
項(xiàng)目
2016 年末實(shí)
際數(shù)
占營(yíng)業(yè)收
入比例
2017 年至 2019 年預(yù)計(jì)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)及經(jīng)營(yíng)負(fù)債
數(shù)額
2019 年期末
預(yù)計(jì)數(shù)
-2016 年末
實(shí)際數(shù)
2017 年
（預(yù)計(jì)）
2018 年
（預(yù)計(jì)）
2019 年
（預(yù)計(jì)）
營(yíng)業(yè)收入 783,589.85 100.00% 974,353.98 1,211,559.44 1,506,512.33 722,922.48
應(yīng)收賬款 165,894.00 21.17% 206,280.73 256,499.55 318,944.10 153,050.10
存貨 342,610.30 43.72% 426,018.42 529,732.16 658,694.90 316,084.60
應(yīng)收票據(jù) 72,907.13 9.30% 90,656.29 112,726.47 140,169.61 67,262.49
1-1-54
項(xiàng)目
2016 年末實(shí)
際數(shù)
占營(yíng)業(yè)收
入比例
2017 年至 2019 年預(yù)計(jì)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)及經(jīng)營(yíng)負(fù)債
數(shù)額
2019 年期末
預(yù)計(jì)數(shù)
-2016 年末
實(shí)際數(shù)
2017 年
（預(yù)計(jì)）
2018 年
（預(yù)計(jì)）
2019 年
（預(yù)計(jì)）
預(yù)付賬款 71,704.63 9.15% 89,161.05 110,867.21 137,857.72 66,153.09
經(jīng) 營(yíng) 性 流 動(dòng)
資產(chǎn)合計(jì)
653,116.06 83.35% 812,116.49 1,009,825.40 1,255,666.34 602,550.28
應(yīng)付賬款 44,136.55 5.63% 54,881.55 68,242.40 84,855.94 40,719.39
應(yīng)付票據(jù) 56,988.91 7.27% 70,862.80 88,114.28 109,565.61 52,576.70
預(yù)收賬款 19,810.42 2.53% 24,633.25 30,630.18 38,087.07 18,276.65
經(jīng) 營(yíng) 性 流 動(dòng)
負(fù)債合計(jì)
120,935.88 15.43% 150,377.60 186,986.87 232,508.63 111,572.74
流 動(dòng) 資 金 占
用額（經(jīng)營(yíng)資
產(chǎn) - 經(jīng) 營(yíng) 負(fù)
債）
532,180.18 67.92% 661,738.89 822,838.53 1,023,157.72 490,977.54
注： 公司預(yù)測(cè)期 2017 年至 2019 年?duì)I業(yè)收入均不構(gòu)成盈利預(yù)測(cè)或承諾。
經(jīng)測(cè)算，公司 2017 年至 2019 年累計(jì)需新增流動(dòng)資金規(guī)模約為 490,977.54
萬(wàn)元。
二、 本次補(bǔ)充流動(dòng)資金用途的說(shuō)明
根據(jù)以上預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)未來(lái)三年公司營(yíng)業(yè)收入將保持一定比例的增長(zhǎng)，進(jìn)而形
成經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資金缺口，本次補(bǔ)充流動(dòng)資金用于填補(bǔ)資產(chǎn)規(guī)模和經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)大而
形成的經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資金缺口。
對(duì)于本次用于補(bǔ)充流動(dòng)資金的募集資金，公司將建立專(zhuān)門(mén)的臺(tái)賬進(jìn)行管理，
確保資金用于支付原材料采購(gòu)款項(xiàng)、員工工資、研發(fā)費(fèi)用支出等日常經(jīng)營(yíng)性支出，
不得用于重大投資或資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)事項(xiàng)。
三、 本次非公開(kāi)發(fā)行相關(guān)董事會(huì)決議日前六個(gè)月起至今，公司實(shí)施或擬實(shí)
施的重大投資情況
1-1-55
根據(jù)《上市公司信息披露管理辦法》、《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》的
有關(guān)規(guī)定，構(gòu)成公司重大投資或資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)的交易標(biāo)準(zhǔn)如下：
重大交易的判定標(biāo)準(zhǔn) 2016年年度報(bào)告披露前
的具體金額
2016年年度報(bào)告披露后
的具體金額
交易涉及的資產(chǎn)總額（同時(shí)存在賬面值
和評(píng)估值的，以高者為準(zhǔn)）占上市公司
最近一期經(jīng)審計(jì)總資產(chǎn)的10%以上
交易涉及的資產(chǎn)總額大
于159,393.23萬(wàn)元
交易涉及的資產(chǎn)總額大
于190,722.76萬(wàn)元
交易的成交金額（包括承擔(dān)的債務(wù)和費(fèi)
用）占上市公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)
的10%以上，且絕對(duì)金額超過(guò)1,000萬(wàn)元
交易的成交金額大于
67,833.32萬(wàn)元
交易的成交金額大于
72,022.35萬(wàn)元
交易產(chǎn)生的利潤(rùn)占上市公司最近一個(gè)會(huì)
計(jì)年度經(jīng)審計(jì)凈利潤(rùn)的10%以上，且絕
對(duì)金額超過(guò)100萬(wàn)元
交易產(chǎn)生的利潤(rùn)大于
2,186.40萬(wàn)元
交易產(chǎn)生的利潤(rùn)大于
2,996.33萬(wàn)元
交易標(biāo)的（如股權(quán)）在最近一個(gè)會(huì)計(jì)年
度相關(guān)的營(yíng)業(yè)收入占上市公司最近一個(gè)
會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)營(yíng)業(yè)收入的10%以上，
且絕對(duì)金額超過(guò)1,000萬(wàn)元
交易標(biāo)的最近一個(gè)會(huì)計(jì)
年 度 營(yíng) 業(yè) 收 入 大 于
51,171.67萬(wàn)元
交易標(biāo)的最近一個(gè)會(huì)計(jì)
年 度 營(yíng) 業(yè) 收 入 大 于
78,358.99萬(wàn)元
交易標(biāo)的（如股權(quán)）在最近一個(gè)會(huì)計(jì)年
度相關(guān)的凈利潤(rùn)占上市公司最近一個(gè)會(huì)
計(jì)年度經(jīng)審計(jì)凈利潤(rùn)的10%以上，且絕
對(duì)金額超過(guò)100萬(wàn)元
交易標(biāo)的最近一個(gè)會(huì)計(jì)
年 度 凈 利 潤(rùn) 大 于
2,186.40萬(wàn)元
交易標(biāo)的最近一個(gè)會(huì)計(jì)
年 度 凈 利 潤(rùn) 大 于
2,996.33萬(wàn)元
本次非公開(kāi)發(fā)行股票的董事會(huì)決議日為 2017 年 5 月 5 日。自本次非公開(kāi)發(fā)
行相關(guān)董事會(huì)決議日前六個(gè)月至今，即 2016 年 11 月 5 日至今，除本次募集資金
投資項(xiàng)目以外，公司不存在根據(jù)《上市公司信息披露管理辦法》、《深圳證券交
易所股票上市規(guī)則》的有關(guān)規(guī)定實(shí)施的重大投資或資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)行為。
四、未來(lái)三個(gè)月可能進(jìn)行重大投資或資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)的計(jì)劃
除本次募投項(xiàng)目外，公司未來(lái)三個(gè)月暫無(wú)明確的重大投資或資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)的計(jì)
劃。
五、 公司不存在通過(guò)本次補(bǔ)充流動(dòng)資金變相實(shí)施重大投資或資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)的說(shuō)
明
本次非公開(kāi)發(fā)行股票募集資金中， 公司擬補(bǔ)充流動(dòng)資金的金額為 36,843.85
萬(wàn)元，動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈項(xiàng)目募集資金用于鋪底流動(dòng)資金、預(yù)備費(fèi)的金額為
21,832.00 萬(wàn)元，合計(jì)為 58,675.85 萬(wàn)元。上述金額經(jīng)過(guò)了公司內(nèi)部嚴(yán)格的論證和
測(cè)算，符合公司自身主營(yíng)業(yè)務(wù)正常發(fā)展需要，以及募集資金投資項(xiàng)目建設(shè)的需要，
1-1-56
小于公司預(yù)測(cè)的 2017 年至 2019 年累計(jì)新增流動(dòng)資金需求，不存在通過(guò)本次募集
資金補(bǔ)充流動(dòng)資金變相實(shí)施重大投資或資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)的情形。
為提高募集資金使用效益，公司已出具《承諾函》，該承諾函已在《關(guān)于本
次非公開(kāi)發(fā)行股票相關(guān)情況的公告》中公開(kāi)披露，具體內(nèi)容如下：
“ 1、自本次非公開(kāi)發(fā)行股票董事會(huì)決議日前六個(gè)月起至今，公司不存在根
據(jù)《上市公司信息披露管理辦法》、《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》的有關(guān)規(guī)定
實(shí)施的重大投資或資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)行為；
2、截至本承諾出具日，除本次募集資金投資項(xiàng)目以外，本公司未來(lái)三個(gè)月
內(nèi)暫無(wú)明確正在實(shí)施或擬實(shí)施的重大投資或資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)的計(jì)劃。若未來(lái)三個(gè)月內(nèi)出
現(xiàn)重大投資或資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)機(jī)會(huì)，本公司承諾以自有資金或另行籌資進(jìn)行投資，且將
依據(jù)《上市公司信息披露管理辦法》、《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》等有關(guān)規(guī)
定做好信息披露工作，不會(huì)變相通過(guò)本次補(bǔ)充流動(dòng)資金以實(shí)施重大投資或資產(chǎn)購(gòu)
買(mǎi)；
3、本次非公開(kāi)發(fā)行股票募集資金將嚴(yán)格依據(jù)公司股東大會(huì)審議通過(guò)的有關(guān)
決議規(guī)定的用途使用，公司將設(shè)立專(zhuān)項(xiàng)募集資金銀行賬戶(hù)，嚴(yán)格按照募集資金管
理辦法使用募集資金；
4、本次非公開(kāi)發(fā)行股票的募集資金用途已經(jīng)公開(kāi)披露，相關(guān)信息披露真實(shí)、
準(zhǔn)確、完整?！?
六、保薦機(jī)構(gòu)的核查意見(jiàn)
經(jīng)核查，保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為：發(fā)行人本次安排部分募集資金用于補(bǔ)充流動(dòng)資金
以及動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈項(xiàng)目募集資金中安排部分用于鋪底流動(dòng)資金、預(yù)備費(fèi)符合
公司的實(shí)際情況，具有合理性；發(fā)行人已出具相關(guān)承諾，不存在變相通過(guò)本次
募集資金補(bǔ)充流動(dòng)資金以實(shí)施重大投資或資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)的情形。
問(wèn)題 3： 2015 年-2016 年，申請(qǐng)人可供出售金融資產(chǎn)余額分別為 0.3 億元、
5.99 億元，主要因申請(qǐng)人 2016 年收購(gòu)慧云科技 21.78%股權(quán)。
請(qǐng)說(shuō)明申請(qǐng)人收購(gòu)慧云科技股權(quán)的原因，是否有后續(xù)增持計(jì)劃安排。請(qǐng)補(bǔ)
充說(shuō)明慧云科技的主營(yíng)業(yè)務(wù)情況、經(jīng)營(yíng)情況及主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，慧云科技主營(yíng)業(yè)
務(wù)與申請(qǐng)人主營(yíng)業(yè)務(wù)之間的關(guān)系。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表意見(jiàn)。
【回復(fù)】
1-1-57
一、可供出售金融資產(chǎn)的基本情況
截至 2016 年 12 月 31 日，發(fā)行人可供出售金融資產(chǎn)明細(xì)如下：
單位：萬(wàn)元
序 號(hào)
被投資單位 核算方法 賬面余額 持股比
例
1 慧云科技股份有限公司 按公允價(jià)值計(jì)量 56,938.67 21.78%
2 深圳市深商創(chuàng)投股份有限公司 按成本計(jì)量 3,000.00 2.94%
合計(jì) 59,938.67
從上表可知，發(fā)行人 2016 年末可供出售金融資產(chǎn)的余額為 59,938.67 萬(wàn)元，
主要系公司通過(guò)淮安繁洋企業(yè)管理有限公司持有慧云科技股份有限公司 21.78%
股權(quán)。
二、慧云科技的主營(yíng)業(yè)務(wù)情況、經(jīng)營(yíng)情況及主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)
（一）慧云科技基本情況
公司名稱(chēng)：慧云科技股份有限公司（曾用名“江蘇廣和慧云科技股份有限公
司”）（ 834342.OC）
注冊(cè)資本： 3.49 億元
法定代表人：孟慶雪
辦公地址：常熟市湖山路 99 號(hào)求真樓 1 號(hào)
經(jīng)營(yíng)范圍：第二類(lèi)增值電信業(yè)務(wù)中的呼叫中心業(yè)務(wù)、移動(dòng)網(wǎng)信息服務(wù)業(yè)務(wù)、
因特網(wǎng)信息服務(wù)業(yè)務(wù)（按《增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可證》所列項(xiàng)目及范圍經(jīng)營(yíng)）；
信息服務(wù)外包，從事?tīng)I(yíng)銷(xiāo)服務(wù)、數(shù)據(jù)庫(kù)租賃、客戶(hù)關(guān)系管理服務(wù)；電子商務(wù)軟件、
計(jì)算機(jī)軟件研發(fā)、銷(xiāo)售；企業(yè)信息化集成業(yè)務(wù)、基于 3D 技術(shù)、 3G 技術(shù)、多媒
體技術(shù)應(yīng)用推廣、通過(guò)員工服務(wù)卡體系為企業(yè)單位提供各種員工福利相關(guān)的管
理、策劃、咨詢(xún)服務(wù)以及代理服務(wù)；企業(yè)管理服務(wù)、會(huì)展會(huì)務(wù)服務(wù)、企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)策
劃、市場(chǎng)調(diào)研、品牌推廣、票務(wù)代理、清洗服務(wù)，家庭清潔服務(wù)；計(jì)算機(jī)領(lǐng)域內(nèi)
的技術(shù)開(kāi)發(fā)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、技術(shù)咨詢(xún)、技術(shù)服務(wù)；芯片研發(fā)， IC 卡銷(xiāo)售；計(jì)算機(jī)
軟硬件、電子產(chǎn)品、百貨及電子器件、辦公用品、服裝、家用電器銷(xiāo)售；對(duì)外投
資、從事貨物及技術(shù)進(jìn)出品業(yè)務(wù)，但國(guó)家限定公司或禁止進(jìn)出口的商品及技術(shù)除
外。
1-1-58
（二）慧云科技業(yè)務(wù)及經(jīng)營(yíng)情況
慧云科技成立于 2010 年 1 月，經(jīng)過(guò)數(shù)十年的發(fā)展，慧云科技目前的主營(yíng)業(yè)
務(wù)為分布云網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)綜合運(yùn)營(yíng)商，建立分布云技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、運(yùn)營(yíng)管理標(biāo)準(zhǔn)與市場(chǎng)價(jià)
格體系；面向中國(guó)縣域城市部署分布云數(shù)據(jù)中心，形成城市產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)接入口；
攜手云服務(wù)戰(zhàn)略盟友， 投資產(chǎn)業(yè)基金承接政府信息化 PPP 和服務(wù)采購(gòu)項(xiàng)目，提
升人民的幸福感與獲得感；以持續(xù)創(chuàng)新高效迭代商業(yè)模式以及自我驅(qū)動(dòng)的組織形
態(tài)，打造信息消費(fèi)大賣(mài)場(chǎng)；形成了以云服務(wù)、管理外包以及軟件銷(xiāo)售的盈利模式。
慧云科技推出了 iService 分布云并不斷升級(jí)更新，推出了 IAAS/PAAS/SAAS
一系列標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，業(yè)務(wù)領(lǐng)域覆蓋城市電子政務(wù)、民生服務(wù)、城市治理和產(chǎn)業(yè)發(fā)
展等方面?；墼瓶萍寄壳霸谌珖?guó)多個(gè)城市建設(shè)分布云網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，覆蓋上海、重慶、
安徽、江蘇、浙江、江西、山東、福建等地。
慧云科技作為高新技術(shù)企業(yè)，注重自有技術(shù)及產(chǎn)品的研發(fā)與創(chuàng)新，目前擁有
軟件著作權(quán)、軟件產(chǎn)品登記證書(shū)、高新技術(shù)產(chǎn)品認(rèn)定證書(shū)、注冊(cè)商標(biāo)多項(xiàng)。同時(shí)，
慧云科技還擁有增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可證、技術(shù)貿(mào)易資格證以及軟件企業(yè)認(rèn)定證
書(shū)等業(yè)務(wù)資質(zhì)。
最近兩年一期，慧云科技各項(xiàng)業(yè)務(wù)收入情況如下：
單位：萬(wàn)元
項(xiàng)目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度
平臺(tái)銷(xiāo)售 - 2,136.75 13,029.22
軟件銷(xiāo)售 1,401.71 11,745.65 5,107.29
云服務(wù) 1,625.04 3,477.93 1,711.05
管理外包 754.72 1,937.26 -
其他業(yè)務(wù)收入 - 34.04 9.17
合計(jì) 3,781.47 19,331.64 19,856.73
（三）慧云科技近期主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)
慧云科技最近兩年一期的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：
單位：萬(wàn)元
項(xiàng)目 2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日
營(yíng)業(yè)收入 3,781.47 19,331.64 19,856.73
凈利潤(rùn) 1,688.47 8,511.75 10,988.36
資產(chǎn)總額 94,565.87 92,964.06 57,921.80
負(fù)債總額 13,434.68 10,492.70 13,759.66
1-1-59
股東權(quán)益 81,131.19 82,471.36 44,162.15
三、慧云科技主營(yíng)業(yè)務(wù)與申請(qǐng)人主營(yíng)業(yè)務(wù)之間的關(guān)系
慧云科技是我國(guó)杰出的城市信息云平臺(tái)服務(wù)商，慧云科技的產(chǎn)品和服務(wù)主要
應(yīng)用于對(duì)信息化建設(shè)有較高需求的企事業(yè)單位和政府機(jī)構(gòu)，包括政務(wù)、產(chǎn)業(yè)、民
生等領(lǐng)域，經(jīng)過(guò)多年積累，慧云科技在全國(guó)多個(gè)城市提供城市信息化分布云管理
平臺(tái)，客戶(hù)涵括各地產(chǎn)業(yè)園區(qū)、高新技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)管委會(huì)等政府相關(guān)部門(mén)，國(guó)內(nèi)知
名 IT、 IDC 企業(yè)、信息化解決方案提供商，并與之建立了良好的合作關(guān)系。同
時(shí)還與中興通訊股份有限公司、華為技術(shù)有限公司、新電信息科技（蘇州）有限
公司等單位在智慧城市、智慧交通、智慧教育等項(xiàng)目上實(shí)現(xiàn)了合作。
發(fā)行人所處的行業(yè)屬于“廢棄資源綜合利用業(yè)”，也可歸屬于再生資源產(chǎn)業(yè)。
發(fā)行人在國(guó)內(nèi)率先提出“資源有限、循環(huán)無(wú)限”的產(chǎn)業(yè)理念，積極倡導(dǎo)開(kāi)采“城市
礦山”，突破性解決了中國(guó)在廢舊電池、電子廢棄物與報(bào)廢汽車(chē)等典型廢棄資源
綠色處理與循環(huán)利用的關(guān)鍵技術(shù)，在廣東、湖北、江西、河南、天津、江蘇、山
西、內(nèi)蒙古、浙江、湖南等十省市建成 16 個(gè)大型循環(huán)產(chǎn)業(yè)園，構(gòu)建了廢舊電池
與鈷鎳鎢等稀有金屬?gòu)U物循環(huán)利用、 3C 電池材料、動(dòng)力電池材料、廢棄電器電
子產(chǎn)品循環(huán)利用與報(bào)廢汽車(chē)循環(huán)利用等核心循環(huán)產(chǎn)業(yè)鏈。同時(shí)，發(fā)行人積極發(fā)展
環(huán)境治理業(yè)務(wù)，推行城鄉(xiāng)一體化垃圾分類(lèi)回收與面源污染治理，為美麗中國(guó)做貢
獻(xiàn)。公司已經(jīng)擁有一個(gè)固體廢物處置中心，一個(gè)廢渣利用中心，一個(gè)污水處理廠
和一個(gè)江河治理公司，初步形成從資源回收，危險(xiǎn)廢物無(wú)害化到最終處置的全產(chǎn)
業(yè)鏈。已建立揚(yáng)州杰嘉固體廢物處理中心、湖北荊門(mén)綠源廢渣廢泥處理中心，正
在建設(shè)郴州固體廢物處理中心，危險(xiǎn)廢物填埋庫(kù)總?cè)萘繉⒊^(guò) 450 萬(wàn)立方米，具
備 35 類(lèi)危險(xiǎn)廢物處置能力，形成綜合利用、無(wú)害化處理與安全填埋的完整處理
流程。發(fā)行人 BOT 荊門(mén)城南污水處理廠，日處理工業(yè)污水 5.0 萬(wàn)噸，形成與荊
門(mén)園區(qū)聯(lián)動(dòng)的廢水處理產(chǎn)業(yè)鏈。發(fā)行人江河治理公司主要從事農(nóng)村環(huán)境綜合整
治，涉及河道生態(tài)修復(fù)、黑色水體治理、城鎮(zhèn)面源污染治理等，目前已經(jīng)在荊門(mén)、
武漢等地開(kāi)展了業(yè)務(wù)合作，正在執(zhí)行的合同有 38 個(gè)，總金額在 3,000 萬(wàn)元左右，
包括河道生態(tài)修復(fù)和黑色水體治理等業(yè)務(wù)類(lèi)型。
一方面，公司擁有覆蓋全國(guó)主要省市且領(lǐng)先行業(yè)的廢棄資源回收體系，作為
循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)，創(chuàng)新在武漢、深圳與天津等城市推行“互聯(lián)網(wǎng)+分類(lèi)回
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收”回收哥 APP 電商平臺(tái)，形成線上線下一體化的回收模式，計(jì)劃借助互聯(lián)網(wǎng)的
力量，打造聚集連接?xùn)|西、覆蓋全國(guó)的再生資源回收體系，為項(xiàng)目的實(shí)施保障原
料供應(yīng)。慧云科技本身作為我國(guó)杰出的城市信息云平臺(tái)服務(wù)商，擁有較好的互聯(lián)
網(wǎng)運(yùn)營(yíng)技術(shù)優(yōu)勢(shì)和經(jīng)驗(yàn)，能為公司互聯(lián)網(wǎng)項(xiàng)目的開(kāi)展提供強(qiáng)有力的技術(shù)支持。目
前，慧云科技已出資 267.81 萬(wàn)元投資回收哥（武漢）互聯(lián)網(wǎng)有限公司，持有其
2%的股權(quán)，未來(lái)雙方將適時(shí)展開(kāi)進(jìn)一步合作。
另一方面，公司目前積極發(fā)展環(huán)境治理業(yè)務(wù)，推行城鄉(xiāng)一體化垃圾分類(lèi)回收
與面源污染治理，初步形成從資源回收，危險(xiǎn)廢物無(wú)害化到最終處置的全產(chǎn)業(yè)鏈。
而慧云科技在智慧城市項(xiàng)目建設(shè)上具有較強(qiáng)優(yōu)勢(shì)及資源，公司計(jì)劃通過(guò)與其展開(kāi)
合作促進(jìn)公司實(shí)現(xiàn)將城鄉(xiāng)生活垃圾、工業(yè)廢物、二手商品和再生資源的回收、處
理與交易進(jìn)行環(huán)境服務(wù)打包，打造“互聯(lián)網(wǎng)+分類(lèi)回收+環(huán)衛(wèi)清運(yùn)+城市廢物處理”
全流程產(chǎn)業(yè)鏈，建設(shè)城市礦山產(chǎn)業(yè)的資源保障體系與深度處理體系，從而進(jìn)一步
提升公司資源化回收的市場(chǎng)占有率，降低回收成本，提升公司盈利能力和核心競(jìng)
爭(zhēng)力。
四、發(fā)行人收購(gòu)慧云科技股權(quán)的原因，后續(xù)增持計(jì)劃安排
（一）發(fā)行人收購(gòu)慧云科技股權(quán)的基本情況
2016 年 1 月 5 日，發(fā)行人召開(kāi)第三屆董事會(huì)第五十次會(huì)議，審議通過(guò)了《關(guān)
于收購(gòu)江蘇廣和慧云科技股份有限公司股權(quán)暨簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓框架協(xié)議的議案》及
《關(guān)于對(duì)淮安繁洋企業(yè)管理有限公司增資的議案》，同意公司通過(guò)收購(gòu)常熟慧云
企業(yè)管理有限公司所持有的淮安繁洋企業(yè)管理有限公司 79.85%股權(quán)及對(duì)淮安繁
洋企業(yè)管理有限公司增資，用于認(rèn)購(gòu)慧云科技定向增發(fā)的股票，從而收購(gòu)慧云科
技股權(quán)。
2016 年 1 月 13 日，發(fā)行人與常熟慧云企業(yè)管理有限公司、孟慶雪簽署了《股
權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，發(fā)行人以現(xiàn)金 1.8346 億元收購(gòu)常熟慧云企業(yè)管理有限公司所持
有的淮安繁洋企業(yè)管理有限公司 79.85%股權(quán)，從而間接持有慧云科技 11.47%的
股權(quán)。
2016 年 3 月 12 日，公司第三屆董事會(huì)第五十二次會(huì)議審議通過(guò)了《關(guān)于淮
安繁洋企業(yè)管理有限公司對(duì)外投資的議案》，同意控股子公司淮安繁洋企業(yè)管理
有限公司以現(xiàn)金方式認(rèn)購(gòu)慧云科技此次新發(fā)行股票中 1647.30 萬(wàn)股，發(fā)行價(jià)格為
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每股人民幣 13.33 元，認(rèn)購(gòu)總金額為人民幣 21,958.51 萬(wàn)元。
2016 年 3 月，公司出資 21,958.51 萬(wàn)元增資淮安繁洋企業(yè)管理有限公司認(rèn)購(gòu)
慧云科技定向增發(fā)的股票，此次增資完成后對(duì)淮安繁洋企業(yè)管理有限公司的持股
比例由 79.85%上升至 88.58%。
此次增資及認(rèn)購(gòu)慧云科技非公開(kāi)發(fā)行的股份完成后，淮安繁洋企業(yè)管理有限
公司持有慧云科技的股份比例為 21.78%，從而公司間接持有慧云科技 19.29%的
股份。
（二）發(fā)行人收購(gòu)慧云科技股權(quán)的原因
收購(gòu)慧云科技股權(quán)是公司為了實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)與智慧城市、環(huán)保城市的大融合，
構(gòu)建“互聯(lián)網(wǎng)+智慧云+環(huán)保云”的城市綠色發(fā)展新模式，形成以城市為主體的“廢
品、垃圾與數(shù)據(jù)”的環(huán)保云平臺(tái)的重要戰(zhàn)略布局。
公司作為循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)，在武漢、深圳與天津等城市推行“互聯(lián)
網(wǎng)+分類(lèi)回收”回收哥 APP 電商平臺(tái)；慧云科技是我國(guó)杰出的城市信息云平臺(tái)服
務(wù)商，為多個(gè)城市提供城市信息化分布云管理平臺(tái)，盈利能力強(qiáng)，集合了平臺(tái)優(yōu)
勢(shì)和行業(yè)優(yōu)勢(shì)資源，是智慧城市建設(shè)的杰出代表，并且已經(jīng)在全國(guó)中小企業(yè)股份
轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌（代碼： 834342）。
通過(guò)本次收購(gòu)慧云科技股權(quán)，公司將與慧云科技形成戰(zhàn)略合作關(guān)系。公司與
慧云科技公司將充分發(fā)揮各自的技術(shù)、資本與網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)與智慧城市、
環(huán)保城市的大融合，構(gòu)建“互聯(lián)網(wǎng)+智慧云+環(huán)保云”的城市綠色發(fā)展新模式，積極
推動(dòng)我國(guó)生態(tài)文明建設(shè)，譜寫(xiě)美麗中國(guó)與智慧中國(guó)建設(shè)新篇章。
慧云科技杰出的信息云平臺(tái)技術(shù)為公司進(jìn)一步推廣“互聯(lián)網(wǎng)+分類(lèi)回收”模式
提供了強(qiáng)大的技術(shù)和資源支撐，促進(jìn)公司實(shí)現(xiàn)將城鄉(xiāng)生活垃圾、工業(yè)廢物、二手
商品和再生資源的回收、處理與交易進(jìn)行環(huán)境服務(wù)打包，打造“互聯(lián)網(wǎng)+分類(lèi)回收
+環(huán)衛(wèi)清運(yùn)+城市廢物處理”全流程產(chǎn)業(yè)鏈，建設(shè)城市礦山產(chǎn)業(yè)的資源保障體系與
深度處理體系，從而進(jìn)一步提升公司資源化回收的市場(chǎng)占有率，降低回收成本，
提升公司盈利能力和核心競(jìng)爭(zhēng)力。
（三）后續(xù)增持計(jì)劃安排
慧云科技為全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌企業(yè)，其于 2017 年 4 月 28 日發(fā)
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布了《慧云科技股份有限公司關(guān)于河南證監(jiān)局正式受理輔導(dǎo)備案材料的提示性公
告》，河南證監(jiān)局已正式受理慧云科技輔導(dǎo)備案登記材料，慧云科技已進(jìn)入首次
公開(kāi)發(fā)行股票并上市的輔導(dǎo)階段。目前，發(fā)行人對(duì)慧云科技尚無(wú)明確的增資計(jì)劃
安排。
五、中介機(jī)構(gòu)核查意見(jiàn)
經(jīng)核查，保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為：發(fā)行人收購(gòu)慧云科技股權(quán)是出于自身戰(zhàn)略發(fā)展需
要做出的業(yè)務(wù)布局，擬結(jié)合公司業(yè)務(wù)發(fā)展的需要長(zhǎng)期持有，是了實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)與
智慧城市、環(huán)保城市的大融合，構(gòu)建“互聯(lián)網(wǎng)+智慧云+環(huán)保云” 的城市綠色發(fā)
展新模式的重要戰(zhàn)略布局。
問(wèn)題 4：報(bào)告期內(nèi)申請(qǐng)人收購(gòu)較多，商譽(yù)余額持續(xù)增長(zhǎng)。請(qǐng)補(bǔ)充說(shuō)明申請(qǐng)人
報(bào)告期內(nèi)的收購(gòu)情況，已收購(gòu)公司最近一年及一期的主營(yíng)業(yè)務(wù)情況、經(jīng)營(yíng)情況
以及主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。請(qǐng)補(bǔ)充說(shuō)明商譽(yù)的減值準(zhǔn)備計(jì)提是否充分，請(qǐng)會(huì)計(jì)師、保
薦機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表意見(jiàn)。
【回復(fù)】
一、 公司報(bào)告期內(nèi)收購(gòu)產(chǎn)生商譽(yù)情況及被收購(gòu)公司數(shù)據(jù)
截至2017年6月30日，公司商譽(yù)賬面凈值為39,939.96萬(wàn)元， 其中37,682.19萬(wàn)
元系報(bào)告期內(nèi)收購(gòu)揚(yáng)州寧達(dá)（含揚(yáng)州杰嘉）、浙江德威、武漢新能源、余姚興友、
洪洋海鷗、郴州固廢、內(nèi)蒙古新創(chuàng)、蜀金屬形成； 2,257.78萬(wàn)元系2012年度收購(gòu)
江蘇凱力克形成。
（一） 報(bào)告期內(nèi)的收購(gòu)產(chǎn)生商譽(yù)的情況
1、 2014 年收購(gòu)揚(yáng)州寧達(dá) 60%的股權(quán)
2014年7月23日， 公司第三屆董事會(huì)第二十一次會(huì)議審議通過(guò)了《關(guān)于收購(gòu)
揚(yáng)州寧達(dá)貴金屬有限公司60%股權(quán)的議案》，同意公司收購(gòu)揚(yáng)州寧達(dá)60%的股權(quán)。
此次收購(gòu)對(duì)價(jià)為33,300.00萬(wàn)元（含增資款3,300.00萬(wàn)元） 。 揚(yáng)州寧達(dá)于收購(gòu)基準(zhǔn)
日可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額為12,892.23萬(wàn)元，與收購(gòu)對(duì)價(jià)之間的差額20,407.77
萬(wàn)元計(jì)入商譽(yù)。同時(shí)，揚(yáng)州寧達(dá)貴金屬有限公司原有的因收購(gòu)揚(yáng)州杰嘉產(chǎn)生的
8.00萬(wàn)元商譽(yù)一并計(jì)入合并報(bào)表范圍。 2016年度， 揚(yáng)州寧達(dá)經(jīng)審計(jì)的扣除非經(jīng)常
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性損益后凈利潤(rùn)高于業(yè)績(jī)承諾及補(bǔ)償協(xié)議中的承諾業(yè)績(jī)，因此公司向揚(yáng)州寧達(dá)原
股東支付業(yè)績(jī)獎(jiǎng)勵(lì)1,096.45萬(wàn)元。 截至2017年6月30日，公司收購(gòu)揚(yáng)州寧達(dá)事項(xiàng)形
成的商譽(yù)賬面凈值為21,512.22萬(wàn)元。
2、 2015 年收購(gòu)浙江德威 65%的股權(quán)
2015年2月， 公司以非公開(kāi)發(fā)行股票募集資金19,500.00萬(wàn)元收購(gòu)了浙江德威
65%的股權(quán)。該次交易完成后，浙江德威成為公司的控股子公司。 浙江德威于收
購(gòu)基準(zhǔn)日可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額與收購(gòu)價(jià)之間的差額10,731.23萬(wàn)元計(jì)入商
譽(yù)。
3、 2015 年收購(gòu)武漢新能源 100%股權(quán)
2015 年 8 月， 公司之子公司武漢循環(huán)產(chǎn)業(yè)公司簽署協(xié)議《股權(quán)收購(gòu)協(xié)議書(shū)》，
以現(xiàn)金 4,180.00 萬(wàn)元收購(gòu)武漢新能源 100%股權(quán)。 武漢新能源于收購(gòu)基準(zhǔn)日可辨
認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額為 3,555.04 萬(wàn)元，與收購(gòu)對(duì)價(jià)之間的差額 624.96 萬(wàn)元計(jì)
入商譽(yù)。
4、 2015 年收購(gòu)余姚興友 65%的股權(quán)
2015 年 10 月， 公司之子公司荊門(mén)格林美簽署《增資擴(kuò)股協(xié)議》，以現(xiàn)金
2,971.43 萬(wàn)元對(duì)余姚興友進(jìn)行增資。本次增資完成后，荊門(mén)格林美持有余姚興友
65%股權(quán)。 余姚興友于收購(gòu)基準(zhǔn)日可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額為 2,335.92 萬(wàn)元，
與收購(gòu)對(duì)價(jià)之間的差額 635.51 萬(wàn)元計(jì)入商譽(yù)。
5、 2015 年收購(gòu)洪洋海鷗 68%的股權(quán)
2015 年 11 月，公司簽訂《股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同》，以現(xiàn)金 1,798.60 萬(wàn)元收購(gòu)洪洋
海鷗 68%的股權(quán)。本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，公司持有洪洋海鷗 68%股權(quán)。 洪洋海
鷗于收購(gòu)基準(zhǔn)日可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額為 603.16 萬(wàn)元，與收購(gòu)對(duì)價(jià)之間的
差額 1,195.44 萬(wàn)元計(jì)入商譽(yù)。
6、 2016 年收購(gòu)郴州固廢 55%的股權(quán)
2016 年 1 月， 公司簽訂了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓及增資協(xié)議》，以現(xiàn)金 1,000.00 萬(wàn)元收
購(gòu)郴州固廢 18.18%的股權(quán)，同時(shí)以現(xiàn)金 4,500.00 萬(wàn)元對(duì)郴州固廢增資。上述收
購(gòu)事項(xiàng)及增資完成后，發(fā)行人持有郴州固廢 55%股權(quán)。 郴州固廢于收購(gòu)基準(zhǔn)日可
辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額為 4,651.51 萬(wàn)元，與收購(gòu)對(duì)價(jià)之間的差額 848.49 萬(wàn)元
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計(jì)入商譽(yù)。
7、 2016 年收購(gòu)內(nèi)蒙古新創(chuàng) 85%的股權(quán)
2016 年 2 月， 公司之子公司荊門(mén)格林美簽署了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同》，以現(xiàn)金
1,980.47 萬(wàn)元收購(gòu)內(nèi)蒙古新創(chuàng) 85%股權(quán)。本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，荊門(mén)格林美持有
內(nèi)蒙古新創(chuàng) 85%股權(quán)。 內(nèi)蒙古新創(chuàng)于收購(gòu)基準(zhǔn)日可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額為
682.85 萬(wàn)元，與收購(gòu)對(duì)價(jià)之間的差額 1,297.63 萬(wàn)元計(jì)入商譽(yù)。
8、 2017 年收購(gòu)蜀金屬 60%的股權(quán)
2016年 10月，公司之子公司荊門(mén)格林美簽訂了《購(gòu)買(mǎi)和銷(xiāo)售 SHU POWDERS
LIMITED 已發(fā)行股本 60%的協(xié)議》，公司以現(xiàn)金 380.00 萬(wàn)美元收購(gòu) ELITE
CREATION ENTERPRISES LIMITED 持有的及其計(jì)劃收購(gòu)的蜀金屬合計(jì) 60%股
權(quán)。該收購(gòu)于 2017 年 1 月 1 日完成，蜀金屬于收購(gòu)基準(zhǔn)日可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)
值份額為 1,741.21 萬(wàn)元，與收購(gòu)對(duì)價(jià)的差額 836.71 萬(wàn)元計(jì)入商譽(yù)。
（二） 已收購(gòu)公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)情況、經(jīng)營(yíng)情況以及主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)
1、主營(yíng)業(yè)務(wù)情況及經(jīng)營(yíng)情況
上述已收購(gòu)公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)情況具體如下：
序號(hào) 公司名稱(chēng) 業(yè)務(wù)性質(zhì)
1 揚(yáng)州寧達(dá) 再生資源的回收利用
2 江蘇凱力克 鋰離子電池正極材料制造業(yè)
3 浙江德威 硬質(zhì)合金產(chǎn)品的生產(chǎn)、加工、銷(xiāo)售
4 洪洋海鷗 廢棄電器電子產(chǎn)品處理
5 郴州固廢 危險(xiǎn)廢物綜合處理
6 內(nèi)蒙古新創(chuàng) 廢棄電器電子產(chǎn)品回收、拆解加工處理
7 余姚興友 鈷鎳錳三元材料的生產(chǎn)、銷(xiāo)售
8 蜀金屬 鈷粉生產(chǎn)、經(jīng)銷(xiāo)鈷精細(xì)化工產(chǎn)品
9 武漢新能源 汽車(chē)、汽車(chē)充電設(shè)備批發(fā)兼零售，汽車(chē)租賃，
汽車(chē)維修，汽車(chē)充電服務(wù)，電池制造、銷(xiāo)售
10 揚(yáng)州杰嘉 工業(yè)固廢處置
2、 經(jīng)營(yíng)情況及主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)
上述已收購(gòu)公司的經(jīng)營(yíng)情況及最近一年及一期的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：
單位：萬(wàn)元
被收購(gòu)公司 2016年度/2016年12月31日
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資產(chǎn) 負(fù)債 所有者權(quán)益 營(yíng)業(yè)收入 營(yíng)業(yè)成本 凈利潤(rùn)
江蘇凱力克 173,279.10 103,155.67 70,123.43 191,785.52 165,645.54 10,026.22
揚(yáng)州寧達(dá) 61,295.63 22,482.39 38,813.25 27,977.77 18,719.18 6,340.45
洪洋海鷗 6,416.74 5,859.15 557.59 4,077.05 3,900.30 -285.54
浙江德威 20,693.86 2,756.27 17,937.59 22,844.99 17,338.14 3,828.00
余姚興友 10,297.07 6,266.22 4,030.85 8,628.35 7,795.00 278.61
武漢新能源 8,802.80 3,248.70 5,554.10 877.85 810.22 -139.30
郴州固廢 5,403.51 61.90 5,341.61 - - 8.21
內(nèi)蒙古新創(chuàng) 8,529.16 7,591.96 937.20 2,736.09 2,174.22 133.85
蜀金屬 12,936.33 7,820.14 5,116.19 17,292.63 16,442.42 1,488.82
被收購(gòu)公司
2017年1-6月/2017年6月30日
資產(chǎn) 負(fù)債 所有者權(quán)益 營(yíng)業(yè)收入 營(yíng)業(yè)成本 凈利潤(rùn)
江蘇凱力克 225,102.67 130,551.88 94,550.79 120,112.41 81,841.79 24,545.83
揚(yáng)州寧達(dá) 62,304.89 21,665.88 40,639.01 11,310.23 8,172.04 1,825.77
洪洋海鷗 7,001.34 6,416.32 585.02 2,010.54 1,679.73 27.43
浙江德威 26,470.58 6,745.04 19,725.55 15,109.98 11,943.08 1,786.79
余姚興友 10,908.66 6,229.15 4,679.51 9,515.99 8,431.71 648.66
武漢新能源 10,262.53 8,128.57 2,133.96 4,222.89 3,720.75 -140.97
郴州固廢 5,371.20 28.90 5,342.30 - - 0.68
內(nèi)蒙古新創(chuàng) 11,049.81 9,925.56 1,124.25 3,361.89 2,789.16 187.05
蜀金屬 21,883.86 16,325.53 5,558.33 14,373.11 13,308.17 271.55
注 1： 以上 2017 年 1-6 月/2017 年 6 月 30 日數(shù)據(jù)未經(jīng)審計(jì)
注 2：武漢新能源于 2016 年 10 月投產(chǎn)， 產(chǎn)能尚未完全釋放
注 3：郴州固廢目前尚處于建設(shè)期，預(yù)計(jì) 2018 年投產(chǎn)
注 4： 蜀金屬 2016 年度/2016 年 12 月 31 日數(shù)據(jù)系完成收購(gòu)前的未審數(shù)據(jù)
注 5： 揚(yáng)州寧達(dá)數(shù)據(jù)為合并揚(yáng)州杰嘉后數(shù)據(jù)
二、 商譽(yù)減值準(zhǔn)備計(jì)提是否充分的說(shuō)明
截至 2017 年 6 月 30 日，公司因?qū)ν馐召?gòu)形成商譽(yù)余額為 39,939.96 萬(wàn)元，
其中構(gòu)成公司商譽(yù)余額的主要系公司因收購(gòu)揚(yáng)州寧達(dá)、浙江德威、江蘇凱力克、
內(nèi)蒙古新創(chuàng)、 洪洋海鷗等公司形成的商譽(yù)，因收購(gòu)上述公司形成的商譽(yù)余額及其
減值準(zhǔn)備計(jì)提的具體情況如下：
單位：萬(wàn)元
被收購(gòu)公司 2017.6.30
商譽(yù)賬面原值 商譽(yù)減值準(zhǔn)備 商譽(yù)
1-1-66
揚(yáng)州寧達(dá) 21,504.22 - 21,504.22
浙江德威 10,731.23 - 10,731.23
江蘇凱力克 2,257.78 - 2,257.78
內(nèi)蒙古新創(chuàng) 1,297.63 - 1,297.63
洪洋海鷗 1,195.44 - 1,195.44
郴州固廢 848.49 - 848.49
蜀金屬 836.71 - 836.71
余姚興友 635.51 - 635.51
武漢新能源 624.96 - 624.96
揚(yáng)州杰嘉 8.00 - 8.00
合計(jì) 39,939.96 - 39,939.96
（一） 公司的商譽(yù)減值測(cè)試方法及結(jié)果
1、 公司關(guān)于商譽(yù)減值測(cè)試的會(huì)計(jì)政策
公司每年年度終了對(duì)商譽(yù)進(jìn)行減值測(cè)試，在進(jìn)行減值測(cè)試時(shí)，將商譽(yù)的賬面
價(jià)值分?jǐn)傊令A(yù)期從企業(yè)合并的協(xié)同效應(yīng)中受益的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合。測(cè)試結(jié)果
表明包含分?jǐn)偟纳套u(yù)的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合的可收回金額低于其賬面價(jià)值的，確
認(rèn)相應(yīng)的減值損失。減值損失金額先抵減分?jǐn)傊猎撡Y產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合的商譽(yù)的
賬面價(jià)值，再根據(jù)資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合中除商譽(yù)以外的其他各項(xiàng)資產(chǎn)的賬面價(jià)值
所占比重，按比例抵減其他各項(xiàng)資產(chǎn)的賬面價(jià)值。
2、 公司進(jìn)行減值測(cè)試的具體過(guò)程與方法
公司將洪洋海鷗、江蘇凱力克、浙江德威、武漢新能源、揚(yáng)州杰嘉、揚(yáng)州寧
達(dá)、余姚興友、郴州固廢、內(nèi)蒙古新創(chuàng)、蜀金屬等被收購(gòu)公司分別作為資產(chǎn)組及
資產(chǎn)組組合，把收購(gòu)所形成的商譽(yù)分別分?jǐn)偟较嚓P(guān)資產(chǎn)組及資產(chǎn)組組合進(jìn)行減值
測(cè)試。公司基于歷史實(shí)際經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)、廢棄資源綜合利用業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)、國(guó)內(nèi)國(guó)際
的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)等制定最近一期財(cái)務(wù)預(yù)算和未來(lái)規(guī)劃目標(biāo)，預(yù)期收入增長(zhǎng)率不超過(guò)相
關(guān)行業(yè)的平均長(zhǎng)期增長(zhǎng)率，預(yù)算毛利率和費(fèi)用率根據(jù)過(guò)往表現(xiàn)確定，編制未來(lái) 5
年的凈利潤(rùn)及現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)，并假設(shè) 5 年之后現(xiàn)金流量維持不變。公司根據(jù)歷史
經(jīng)驗(yàn)及對(duì)市場(chǎng)的預(yù)測(cè)，采用能夠反映相關(guān)資產(chǎn)組和資產(chǎn)組組合的特定風(fēng)險(xiǎn)的稅前
利率 12%作為折現(xiàn)率，根據(jù)減值測(cè)試的結(jié)果，報(bào)告期內(nèi)商譽(yù)未發(fā)生減值，未計(jì)提
減值準(zhǔn)備。
3、公司商譽(yù)減值測(cè)試結(jié)果
公司每會(huì)計(jì)年度末都對(duì)商譽(yù)進(jìn)行了減值測(cè)試，根據(jù)商譽(yù)減值測(cè)試的結(jié)果，報(bào)
1-1-67
告期內(nèi)未計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備。于 2016 年末，公司商譽(yù)減值測(cè)試結(jié)果如下：
單位：萬(wàn)元
公司名
持續(xù)計(jì)算的
可辨認(rèn)凈資
產(chǎn)賬面價(jià)值
歸屬于格林
美商譽(yù)
歸屬于少數(shù)
股東商譽(yù) 資產(chǎn)組價(jià)值 公司預(yù)測(cè)的
可收回金額
a b c d=a+b+c
揚(yáng)州寧達(dá) 41,366.79 21,512.22 14,341.48 77,220.49 91,752.11
浙江德威 18,266.47 10,731.23 5,778.36 34,776.06 43,487.86
江蘇凱力克 76,814.24 2,257.78 - 79,072.02 114,193.58
內(nèi)蒙古新創(chuàng) 937.20 1,297.63 228.99 2,463.82 5,332.76
洪洋海鷗 557.59 1,195.44 562.56 2,315.59 6,399.77
郴州固廢 5,341.61 848.49 694.22 6,884.32 13,222.06
余姚興友 4,030.85 635.51 - 4,666.36 5,208.42
武漢新能源 5,554.10 624.96 - 6,179.06 11,662.37
注：揚(yáng)州寧達(dá)數(shù)據(jù)為合并揚(yáng)州杰嘉后數(shù)據(jù)
2017 年 6 月末，公司將被收購(gòu)公司 2017 年 1-6 月利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)情況與 2016 年末
商譽(yù)減值測(cè)試預(yù)測(cè)數(shù)進(jìn)行了分析比對(duì)， 具體過(guò)程如下：
單位：萬(wàn)元
公司名
實(shí)際凈利潤(rùn) 預(yù)測(cè)凈利潤(rùn) 完成數(shù) 完成比例
a b c=a-b c=a/b
揚(yáng)州寧達(dá) 1,825.77 1,881.63 -55.87 97.03%
浙江德威 1,786.79 2,501.86 -715.07 71.42%
江蘇凱力克 24,545.83 6,602.23 17,943.60 371.78%
內(nèi)蒙古新創(chuàng) 187.05 171.63 15.42 108.99%
洪洋海鷗 27.43 -16.07 43.50 不適用
郴州固廢 0.68 不適用 不適用 不適用
余姚興友 648.66 159.07 489.59 407.78%
武漢新能源 -140.97 -411.13 236.33 不適用
蜀金屬 271.55 262.07 9.48 103.62%
注 1： 預(yù)測(cè)的凈利潤(rùn)是指 2016 年末商譽(yù)減值測(cè)試時(shí)預(yù)測(cè)的 2017 年度凈利潤(rùn)的一半
注 2： 蜀金屬系 2017 年收購(gòu)的公司，其預(yù)測(cè)的凈利潤(rùn)取自收購(gòu)時(shí)的估值報(bào)告
注 3：郴州固廢尚處于建設(shè)期
注 4： 洪洋海鷗、武漢新能源預(yù)測(cè)數(shù)為負(fù)，完成比例指標(biāo)不適用
由上表可以看出，除浙江德威外， 其余被收購(gòu)公司 2017 年 1-6 月利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)
情況均基本達(dá)到預(yù)測(cè)的利潤(rùn)水平。
1-1-68
浙江德威所處合金行業(yè)上半年市場(chǎng)相對(duì)較淡，但與去年同期相比，浙江德威
2017 年 1-6 月盈利水平有所提升，浙江德威 2016 年 1-6 月完成全年凈利潤(rùn)目標(biāo)
的 33.40%， 2017 年 1-6 月完成全年凈利潤(rùn)目標(biāo)的 35.73%，因此公司預(yù)計(jì)浙江德
威 2017 年能夠完成全年盈利目標(biāo)。
綜上所述，公司認(rèn)為在被收購(gòu)公司利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)情況良好、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)未發(fā)生
重大變化的情況下， 2017 年 6 月末無(wú)需計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備。
（二） 被收購(gòu)企業(yè)業(yè)績(jī)承諾實(shí)現(xiàn)情況
公司收購(gòu)的企業(yè)中，存在業(yè)績(jī)承諾的有江蘇凱力克、 揚(yáng)州寧達(dá)和浙江德威，
各企業(yè)于收購(gòu)后業(yè)績(jī)承諾實(shí)現(xiàn)情況如下：
單位：萬(wàn)元
項(xiàng)目 2012 年度 2013 年度 2014 年度 2015 年度 2016 年度
江蘇凱力克
-承諾業(yè)績(jī) 2,201.68 4,166.70 5,581.91 7,500.00 8,700.00
-實(shí)現(xiàn)情況 2,238.90 4,219.53 5,980.76 7,242.36 9,854.92
-完成比例 101.69% 101.27% 107.15% 96.56% 113.27%
揚(yáng)州寧達(dá)
-承諾業(yè)績(jī) 不適用 不適用 3,850.00 5,000.00 6,000.00
-實(shí)現(xiàn)情況 不適用 不適用 3,990.57 4,937.26 6,076.68
-完成比例 不適用 不適用 103.65% 98.75% 101.28%
浙江德威
-承諾業(yè)績(jī) 不適用 不適用 不適用 3,000.00 4,000.00
-實(shí)現(xiàn)情況 不適用 不適用 不適用 2,997.24 3,835.25
-完成比例 不適用 不適用 不適用 99.91% 95.88%
注： 承諾業(yè)績(jī)、實(shí)現(xiàn)情況均為扣除非經(jīng)常性損益后凈利潤(rùn)
通過(guò)上表對(duì)比分析，江蘇凱力克、揚(yáng)州寧達(dá)、浙江德威均基本完成了業(yè)績(jī)承
諾目標(biāo)。
綜合以上分析，公司認(rèn)為報(bào)告期內(nèi)商譽(yù)所在資產(chǎn)組的可收回金額大于資產(chǎn)組
的賬面價(jià)值，故無(wú)需計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備。
三、中介機(jī)構(gòu)核查意見(jiàn)
經(jīng)核查，保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師認(rèn)為：公司報(bào)告期各年末依據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)
則和公司的會(huì)計(jì)政策對(duì)商譽(yù)進(jìn)行了減值測(cè)試，商譽(yù)減值測(cè)試符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則
的相關(guān)規(guī)定， 根據(jù)商譽(yù)減值測(cè)試的結(jié)果，公司無(wú)需計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備。
1-1-69
問(wèn)題 5：最近一年及一期，申請(qǐng)人電子廢棄物拆解數(shù)量分別為 1023 萬(wàn)臺(tái)、
95 萬(wàn)臺(tái)。
請(qǐng)申請(qǐng)人說(shuō)明最近一期電子廢棄物拆解數(shù)量大幅下降的原因。請(qǐng)補(bǔ)充說(shuō)明
我國(guó)電子廢棄物拆解基金補(bǔ)貼的相關(guān)政策情況，補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)下降對(duì)申請(qǐng)人的影響。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表意見(jiàn)。
【回復(fù)】
一、 電子廢棄物處理行業(yè)現(xiàn)狀
（一） 我國(guó)電子廢棄物處理行業(yè)基本情況
我國(guó)從 2011 年正式實(shí)施《廢棄電器電子產(chǎn)品回收處理管理?xiàng)l例》、于 2012
年 7 月 1 日實(shí)施《廢棄電器電子產(chǎn)品處理基金征收使用管理辦法》， 確立了對(duì)電
子廢棄物拆解企業(yè)的基金補(bǔ)貼制度，經(jīng)過(guò)多年發(fā)展， 截止目前共有 5 批 109 家處
理企業(yè)列入廢棄電器電子產(chǎn)品基金補(bǔ)貼企業(yè)名單，“四機(jī)一腦”年處理能力達(dá)到
1.5 億臺(tái)，回收拆解總量接近 3 億臺(tái)，年均處理量增速達(dá)到 58%， 2016 年實(shí)際處
理廢棄電器電子產(chǎn)品達(dá)到 7,900 萬(wàn)臺(tái)左右。
（二） 基金補(bǔ)貼主要政策歷次變更情況
1、 補(bǔ)貼制度確立
2009 年，國(guó)務(wù)院頒布《廢棄電器電子產(chǎn)品回收處理管理?xiàng)l例》，自 2011 年 1
月 1 日起實(shí)施， 首次明確國(guó)家建立廢棄電器電子產(chǎn)品處理基金，用于廢棄電器電
子產(chǎn)品回收處理費(fèi)用的補(bǔ)貼，廢棄電器電子產(chǎn)品處理基金納入預(yù)算管理。
2、廢棄電器電子產(chǎn)品處理目錄公布
2010 年 9 月， 國(guó)家發(fā)展改革委、環(huán)境保護(hù)部和工業(yè)和信息化部公布了《廢
棄電器電子產(chǎn)品處理目錄（第一批）》，自 2011 年 1 月 1 日起施行。該名錄包括
電視機(jī)、電冰箱、洗衣機(jī)、房間空調(diào)器及微型計(jì)算機(jī)五類(lèi)產(chǎn)品。
3、 “以舊換新” 政策
2012 年 7 月 1 日前， 廢棄電器電子產(chǎn)品回收拆解實(shí)施“以舊換新”政策，
在該政策下，拆解公司拆解廢棄電器電子產(chǎn)品可獲得如下補(bǔ)貼：電視機(jī) 15 元/
臺(tái)、電冰箱 20 元/臺(tái)、洗衣機(jī) 5 元/臺(tái)、電腦 15 元/臺(tái)，空調(diào)不予補(bǔ)貼。
4、補(bǔ)貼基金制度確立
1-1-70
2012 年 5 月， 財(cái)政部、環(huán)保部、發(fā)改委、工信部、海關(guān)總署、稅務(wù)總局聯(lián)
合發(fā)布了《廢棄電器電子產(chǎn)品處理基金征收使用管理辦法》，電器電子生產(chǎn)者根
據(jù)不同產(chǎn)品每件須繳納處理基金，處理基金專(zhuān)項(xiàng)用于補(bǔ)貼納入《基金補(bǔ)貼企業(yè)名
單》的規(guī)范處理企業(yè)。根據(jù)該辦法，自 2012 年 7 月 1 日起，納入《基金補(bǔ)貼企
業(yè)名單》的企業(yè)拆解廢棄電器電子產(chǎn)品可獲得如下補(bǔ)貼：電視機(jī) 85 元/臺(tái)、電冰
箱 80 元/臺(tái)、洗衣機(jī) 35 元/臺(tái)、房間空調(diào)器 35 元/臺(tái)、微型計(jì)算機(jī) 85 元/臺(tái)。
5、廢棄電器電子產(chǎn)品處理目錄第一次調(diào)整
2015 年 2 月，國(guó)家發(fā)改委等六部委發(fā)布《廢棄電器電子產(chǎn)品處理目錄（ 2014
年版）》（ “第二批目錄” ），納入國(guó)家廢棄電器電子產(chǎn)品處理基金目錄的產(chǎn)品由原
來(lái)的電視機(jī)、電冰箱、洗衣機(jī)、房間空氣調(diào)節(jié)器、微型計(jì)算機(jī)等五類(lèi)產(chǎn)品增加到
電冰箱、空氣調(diào)節(jié)器、吸油煙機(jī)、洗衣機(jī)、電熱水器、燃?xì)鉄崴?、打印機(jī)、復(fù)
印機(jī)、傳真機(jī)、電視機(jī)、監(jiān)視器、微型計(jì)算機(jī)、移動(dòng)通信手持機(jī)、電話(huà)單機(jī)等十
四類(lèi)產(chǎn)品。新版目錄自 2016 年 3 月 1 日起實(shí)施。
6、基金補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)第一次調(diào)整
2015 年，財(cái)政部、環(huán)境保護(hù)部、國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)、工業(yè)和信息化部
四部委發(fā)布新版廢棄電器電子產(chǎn)品處理基金補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)（ “新版補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)” ），于
2016 年 1 月 1 日起施行。相較于 2012 年發(fā)布實(shí)施的補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)，此次新版補(bǔ)貼標(biāo)
準(zhǔn)調(diào)整主要是：電視機(jī)和電腦的補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)不同型號(hào)從 85 元/臺(tái)下降到 60 元/
臺(tái)或 70 元/臺(tái)；洗衣機(jī)大部分型號(hào)上調(diào) 10 元至 45 元/臺(tái)；對(duì)空調(diào)的補(bǔ)貼則由原來(lái)
的 35 元/臺(tái)大幅上調(diào)至 130 元/臺(tái)。同時(shí)，新版補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)明確指出，對(duì)于 14 寸以
下陰極射線管（黑白、彩色）電視機(jī)不予補(bǔ)貼。具體變化情況參見(jiàn)下表：
品類(lèi)
2016 年 1 月 1 號(hào)之前
基金補(bǔ)貼政策
2016 年 1 月 1 號(hào)之后基金補(bǔ)貼政策
基金補(bǔ)貼額度 限制規(guī)格條件 基金補(bǔ)貼額度
電視機(jī) 85 元/臺(tái)
14 寸以下 CRT 電視
機(jī)不享受補(bǔ)貼
60 元/臺(tái)（ 14 寸-21 寸 CRT 電視）
70 元/臺(tái)（ 21 寸以上 CRT 電視，
LCD、OLED、等離子和背投電視）
電冰箱 80 元/臺(tái)
50 升≤容積≤500 升
可享受補(bǔ)貼
80 元/臺(tái)
1-1-71
洗衣機(jī) 35 元/臺(tái)
3 公斤＜干衣量≤10
公斤可享受補(bǔ)貼
35 元/臺(tái)（單桶洗衣機(jī)、脫水機(jī)）
45 元/臺(tái)（雙桶、全自動(dòng)、滾筒）
房間空
調(diào)器
35 元/臺(tái) 制冷量≤14000 瓦 130 元/臺(tái)
微型計(jì)
算機(jī)
85 元/套
平板電腦、掌上電腦
暫不享受補(bǔ)貼
70 元/套
（三） 現(xiàn)行基金補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)
產(chǎn)品名稱(chēng) 品種 補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)
（元/臺(tái)） 備注
1 電視機(jī)
14 寸及以上且 25 寸以下陰極射線
管（黑白、彩色） 電視機(jī) 60 14 寸以下陰極射線
管（黑白、彩色）電
視機(jī)不予補(bǔ)貼
25 寸以上陰極射線管（黑白、彩色）
電視機(jī)，等離子電視機(jī)、 液晶電視
機(jī)、 OLED 電視機(jī)、 背投電視機(jī)
70
2 微型計(jì)算機(jī)
臺(tái)式微型計(jì)算機(jī)（含主機(jī)和顯示
器）、 主機(jī)顯示器一體形式的臺(tái)式微
型計(jì)算機(jī)、 便攜式微型計(jì)算機(jī)
70
平板電腦、 掌上電腦
補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)另行制定
3 洗衣機(jī)
單桶洗衣機(jī)、 脫水機(jī)（ 3 公斤
<干衣 量≤10 公斤） 35 干衣量≤3公斤的洗 雙桶洗衣機(jī)、波輪式全自動(dòng)洗衣機(jī)、 衣機(jī)不予補(bǔ)貼 滾筒式全自動(dòng)洗衣機(jī)（ 3 公斤<干衣 45 4 電冰箱 冷藏冷凍箱（柜）、 冷凍箱（柜）、 冷藏箱（ 柜）（ 50 升≤干衣量≤500 升） 80 容積<50 升的電冰 箱不予補(bǔ)貼 5 空氣調(diào)節(jié)器 整體式空調(diào)器、 分體式空調(diào)器、 一 拖多空調(diào)器（含室外機(jī)和市內(nèi)機(jī)） （制冷量≤14000 瓦） 130 6 吸油煙機(jī) 暫無(wú)補(bǔ)貼 7 電熱水器 8 燃?xì)鉄崴?9 打印機(jī) 10 復(fù)印機(jī) 1-1-72 11 傳真機(jī) 12 監(jiān)視器 13 移動(dòng)通信手 持機(jī) 14 電話(huà)單機(jī) （四） 現(xiàn)階段我國(guó)電子廢棄物處理行業(yè)的主要特點(diǎn) 1、基金補(bǔ)貼撥付流程日益變長(zhǎng) 基金補(bǔ)貼作為政府性基金，需要經(jīng)過(guò)征收、核查、撥付幾個(gè)階段。在現(xiàn)階段 環(huán)保高壓的態(tài)勢(shì)下，核查力度加大、核查的時(shí)間逐漸增長(zhǎng)?；鹧a(bǔ)貼撥付到賬時(shí) 間已經(jīng)從剛開(kāi)始實(shí)施的 個(gè)月時(shí)間延長(zhǎng)到目前的一年半以上?；鹧a(bǔ)貼發(fā)放時(shí) 間統(tǒng)計(jì)如下表所示： 第一批 第二批 第三批 第四批 第五批 第六批 申領(lǐng)的時(shí) 間段 2012 年四 季度 2013 年一 二季度 年三 四季度 2014 2015 撥付時(shí)間 2013.10.22 2014.4.29 2014.09.29 2015.06.26 2015.11.26 2016.12.20 （ 44.62%） 平均用時(shí) 個(gè)月 15 18 超 24 資料來(lái)源： 根據(jù)基金實(shí)際撥付情況統(tǒng)計(jì)整理 2、回收價(jià)格呈現(xiàn)下降趨勢(shì) 在新版補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施及基金補(bǔ)貼款撥付滯后的情況下， 2016 年以來(lái)電子廢 棄物回收價(jià)格下降勢(shì)頭明顯。以公司主要采購(gòu)品種采購(gòu)價(jià)為例， crt 電視機(jī)從 最高的 89 元降低至 元，降低了 39 元。電冰箱、洗衣機(jī)、 電腦、液晶電 腦等分別降低了 25 元、 28 元。空調(diào)由于基金補(bǔ)貼額度上升幅度 較大，回收價(jià)格稍微上漲，但是幅度不大。 年 季度至今電子廢棄物回收 價(jià)格情況見(jiàn)下： 1-1-73 品類(lèi) 1 2 2017 電視機(jī) 84 67 61 93 88 87 78 77 洗衣機(jī) 73 72 70 56 54 59 58 63 空調(diào) 250 260 200 280 電腦主機(jī) 43 41 36 33 38 顯示器 65 53 52 48 42 液晶顯示器 30 32 31 根據(jù)公司采購(gòu)數(shù)據(jù)整理 3、第二批目錄新增品類(lèi)的補(bǔ)貼制度尚需完善 自 月 日起實(shí)施的第二批目錄，在“四機(jī)一腦”的基礎(chǔ)上，增加 了手機(jī)、電話(huà)單機(jī)、抽煙煙機(jī)、熱水器、打印機(jī)、復(fù)印機(jī)、傳真機(jī)、監(jiān)視器等 個(gè)品類(lèi)，第二批目錄的 大品類(lèi)基本上覆蓋我國(guó)電子廢棄物產(chǎn)生量的 80%以上。 然而由于第二批目錄新增品類(lèi)的拆解規(guī)范、審核規(guī)范和技術(shù)要求仍然未能明確， 國(guó)家層面上 年以來(lái)并沒(méi)有開(kāi)始實(shí)質(zhì)意義上的第二批目錄新增品類(lèi)的規(guī)范化 拆解，目前仍然只有部分企業(yè)在開(kāi)展部分產(chǎn)品的試驗(yàn)性拆解。因此， 第二批目錄 新增品類(lèi)的補(bǔ)貼制度尚需完善， 未來(lái)隨著第二批目錄新增品類(lèi)的各類(lèi)規(guī)范性文件 逐步出臺(tái)，第二批目錄新增品類(lèi)的拆解數(shù)量將會(huì)成呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。 （五） 我國(guó)電子廢棄物處理行業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì) 1、電子廢棄物報(bào)廢量和處理量仍然處在高位，行業(yè)依然處在高速增長(zhǎng)中 目前我國(guó)人均電子廢棄物產(chǎn)生量?jī)H為 4.39 公斤，而世界人均電子廢物產(chǎn)生 量達(dá)到 5.9 公斤。隨著中國(guó)未來(lái)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，假設(shè)中國(guó)達(dá)到世界的平均水平，那 么未來(lái)五年中國(guó)電子廢棄物總量將 800-1,000 萬(wàn)噸。按照國(guó)家計(jì)劃， 2020 年規(guī)范 處置率將增長(zhǎng)到 40%。而目前的正規(guī)處置率約為 28%。那么進(jìn)入規(guī)范工廠的總 量將會(huì)達(dá)到 320-400萬(wàn)噸，比目前的每年 170萬(wàn)噸翻一番。如果進(jìn)一步考察到 2025 年，正規(guī)處置率增長(zhǎng)到 50%，進(jìn)入規(guī)范工廠的總量將會(huì)達(dá)到 600 萬(wàn)噸以上。因此 電子廢物處理行業(yè)仍然是一個(gè)充滿(mǎn)機(jī)會(huì)的行業(yè)。 2、拆解白色家電將逐漸成為各處理公司的新選擇 1-1-74 實(shí)施基金政策五年來(lái)，絕大部分工廠仍然以處理黑色家電（主要是電視）為 主。在新版補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施、基金補(bǔ)貼款撥付滯后以及我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的逐漸提 高，白色家電的報(bào)廢量開(kāi)始逐年上升的多重影響下，各拆解企業(yè)開(kāi)始逐漸降低黑 色家電的拆解量，提高白色家電的拆解量。黑色家電拆解難度較低，通過(guò)增加人 數(shù)可以就可以輕易的提高拆解量，但是其拆解產(chǎn)物價(jià)值較低，基金補(bǔ)貼收入占該 類(lèi)產(chǎn)品的收入比例較大。白色家電拆解難度大，需要較高的設(shè)備投入，但是其拆 解產(chǎn)物價(jià)值較高，基金補(bǔ)貼收占該類(lèi)產(chǎn)品的收入比例較低，甚至部分產(chǎn)物價(jià)值與 回收價(jià)格相當(dāng)。在基金補(bǔ)貼撥付流程持續(xù)延長(zhǎng)的前景下，拆解白色家電就有更大 的現(xiàn)金流優(yōu)勢(shì)。 3、資源將進(jìn)一步向規(guī)范化的龍頭企業(yè)積聚 目前，各地正在大力整治電子廢物集散地，未辦理環(huán)保手續(xù)、污染防治設(shè)施 運(yùn)行不正常的一大批小散亂企業(yè)將會(huì)被逐漸清理。上市公司、國(guó)有企業(yè)等環(huán)境管 理制度健全的企業(yè)將會(huì)由過(guò)去市場(chǎng)上的劣勢(shì)逐漸轉(zhuǎn)換為優(yōu)勢(shì)。在政策的支持下， 未來(lái)電子廢棄物的回收處理將被規(guī)范化運(yùn)作的企業(yè)所整合，以粗放式拆解為主的 不規(guī)范模式也將逐步被更高效和更先進(jìn)的處理模式所取代。我國(guó)電子廢棄物資源 循環(huán)利用行業(yè)將進(jìn)入高速成長(zhǎng)階段，中國(guó)電子廢棄物回收與處置邁向園區(qū)化、產(chǎn) 業(yè)化與環(huán)?；A段，促進(jìn)中國(guó)廢棄電器電子產(chǎn)品處理水平與國(guó)際先進(jìn)水平的對(duì) 接。 二、 最近一期電子廢棄物拆解數(shù)量大幅下降的原因 公司主要拆解業(yè)務(wù)子公司之一河南格林美于 年末對(duì)外處置，河南格林 美 年拆解量約為公司全年拆解量的 22.48%。除此之外，公司最近一期電子 廢棄物拆解數(shù)量大幅下降主要是基于以下考慮主動(dòng)調(diào)整的結(jié)果。 （一） 電子拆解基金補(bǔ)貼款的回款速度放緩， 造成公司運(yùn)營(yíng)資金壓力較大 如下表所示，從歷史數(shù)據(jù)看，自“以舊換新” 政策過(guò)渡到基金制度以來(lái)， 公 司獲得補(bǔ)貼款的回款周期逐漸加長(zhǎng)， 截至 年末及 月末，公司應(yīng)收 基金補(bǔ)貼款余額分別高達(dá) 94,957.45 萬(wàn)元、 107,023.30 萬(wàn)元。 單位：萬(wàn)元 項(xiàng)目 1-6 年度 期初余額 70,654.61 58,207.32 23,294.88 10,794.15 - 1-1-75 本期新增 12,065.86 64,316.02 66,958.62 50,245.90 -經(jīng)營(yíng)拆解 業(yè)務(wù)增加 63,969.05 66,214.32 49,974.50 -企業(yè)合并 346.97 744.30 271.40 本期回款 15,194.42 54,511.33 15,333.46 處置子公司 減少 24,818.77 期末余額 當(dāng)期收款次 數(shù)（次） 公司一般按季度進(jìn)行電子拆解定額補(bǔ)貼的申報(bào)，而補(bǔ)貼的發(fā)放需經(jīng)過(guò)市、省、 國(guó)家環(huán)保部、財(cái)政部等政府相關(guān)部門(mén)的層層審核，歷時(shí)較長(zhǎng)，目前從公司申報(bào)拆 解量到補(bǔ)貼發(fā)放需經(jīng)歷 個(gè)月以上的時(shí)間。同時(shí)，公司向回收站采購(gòu)廢舊電器 電子的付款周期一般為 1-3 個(gè)月左右，在此過(guò)程中，公司需墊付大量的流動(dòng)資金 用來(lái)支付廢舊電器電子采購(gòu)款項(xiàng)。因此， 在公司運(yùn)營(yíng)資金有限的情況下，公司主 動(dòng)調(diào)整了電子廢棄物的拆解規(guī)模，將運(yùn)營(yíng)資金投入到資金流轉(zhuǎn)更快的板塊和產(chǎn)品 中。 （二） 公司電子廢棄物業(yè)務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈深度調(diào)整 年發(fā)布的新版廢棄電器電子產(chǎn)品處理基金補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)有升有降， 其目的 是為了合理引導(dǎo)廢棄電器電子產(chǎn)品回收處理，加快提升行業(yè)技術(shù)水平和整體效 率，具有引導(dǎo)企業(yè)拆解產(chǎn)品結(jié)構(gòu)合理調(diào)整，促進(jìn)回收處理企業(yè)對(duì)廢棄電器電子產(chǎn) 品進(jìn)行深加工，實(shí)現(xiàn)資源化綜合利用，促進(jìn)處理企業(yè)規(guī)模化發(fā)展，讓優(yōu)質(zhì)企業(yè)做 強(qiáng)做大的意義。 在此背景下，公司的電子廢棄物業(yè)務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行了深度優(yōu)化調(diào)整。在供應(yīng)鏈 上， 建立了多層次的回收渠道，一方面積極提高補(bǔ)貼較高的白色家電（ 電冰箱、 洗衣機(jī)、空調(diào)）的回收處理量，另一方面著手降低電視機(jī)、電腦的回收處理量及 采購(gòu)成本， 因此公司短期內(nèi)的拆解處理量有所下降。 與此同時(shí)，公司還在后端積極延伸回收處理產(chǎn)業(yè)鏈，形成了“電子廢棄物精 細(xì)化拆解―廢五金精細(xì)化利用―廢塑料精細(xì)化利用―稀貴稀散金屬綜合利用”產(chǎn) 業(yè)鏈，開(kāi)發(fā)了線路板熱解與稀貴金屬回收、液晶屏智能化自動(dòng)分離、廢塑料自動(dòng) 化分選與改性加工、熒光燈拆解與稀土提煉等后端拆解產(chǎn)物的深加工高值化技 1-1-76 術(shù)，創(chuàng)新性的實(shí)現(xiàn)了行業(yè)精細(xì)化處理電子廢棄物循環(huán)利用增值模式。 三、 補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)下降對(duì)公司的影響分析 新版補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)自 日開(kāi)始執(zhí)行，主要調(diào)整情況是電視下調(diào) 15-25 元 ，計(jì)算機(jī)下調(diào) ，部分洗衣機(jī)上調(diào) ，空調(diào)上調(diào) 95 。由 于電視和計(jì)算機(jī)依然是最大的拆解品類(lèi)，因此新版補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)整體有所下降。 公司是行業(yè)中少數(shù)能夠?qū)﹄娮訌U棄物進(jìn)行完整產(chǎn)業(yè)鏈處理與資源化的企業(yè)， 在湖北、江西、江蘇、山西、內(nèi)蒙古等多地布局了電子廢棄物拆解基地，具有較 強(qiáng)的綜合競(jìng)爭(zhēng)力，電子廢棄物年拆解量位列行業(yè)前茅。報(bào)告期內(nèi)，公司電子廢棄 物拆解業(yè)務(wù)實(shí)際運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)如下： 拆解數(shù)量（ 萬(wàn) 臺(tái)） 189.32 1,023.22 856.31 678.99 電子廢棄物拆 解收入（萬(wàn)元） 19,922.45 101,907.87 96,548.11 79,731.23 -基金補(bǔ)貼收 入（ 萬(wàn)元） -拆解產(chǎn)物銷(xiāo) 售收入（ 7,856.59 37,938.82 30,333.79 29,756.73 解毛利率（ %） 16.76 24.07 21.87 26.70 平均補(bǔ)貼額（ ） 63.73 62.52 77.33 73.60 白色家電拆解 占比（ 32.92 25.10 18.08 13.37 黑色家電拆解 67.08 74.90 81.92 86.63 注 1： 公司電子廢棄物業(yè)務(wù)包括電子廢棄物拆解業(yè)務(wù)和廢五金業(yè)務(wù)， 此處列示的是電子 廢棄物拆解業(yè)務(wù)數(shù)據(jù) 2：電視、計(jì)算機(jī)統(tǒng)計(jì)為黑色家電， 洗衣機(jī)、 空調(diào)統(tǒng)計(jì)為白色家電 由上表可以看出， 新版補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整后， 公司 年度電子廢棄物拆解平 均補(bǔ)貼金額為 元， 較 年度的 元下降了 14.81 反映了新版補(bǔ) 貼標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整的影響，但由于 年以來(lái)電子廢棄物回收價(jià)格也同比呈現(xiàn)下降趨 勢(shì)，同時(shí)公司通過(guò)在拆解產(chǎn)物深加工技術(shù)的持續(xù)深耕，拆解產(chǎn)物收入占比也有所 1-1-77 提升。因此，公司 年度電子廢棄物拆解業(yè)務(wù)的毛利率較 年度的毛利率 還有所提升。 由此可見(jiàn)， 新版補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整對(duì)公司電子廢棄物拆解業(yè)務(wù)不存在重 大不利影響。 月， 電子廢棄物拆解行業(yè)依然處于增長(zhǎng)勢(shì)態(tài)，同行業(yè)上市公司中 再資環(huán)、 啟迪桑德拆解量同比有所提升。 在此背景下， 月電子 廢棄物拆解數(shù)量、拆解業(yè)務(wù)毛利率有所下降，主要是由于公司根據(jù)公司運(yùn)營(yíng)資金 需求，主動(dòng)調(diào)低電子廢棄物拆解數(shù)量，設(shè)備折舊等固定成本占比提升所致。公司 月電子廢棄物拆解平均補(bǔ)貼金額為 元提高了 1.22 白色家電拆解數(shù)量占比較 年度提升了 7.82 個(gè)百分點(diǎn)，反 映了公司提升白色家電拆解數(shù)量的經(jīng)營(yíng)策略； 同時(shí)， 拆解產(chǎn)物銷(xiāo)售收入占比也由 37.23%提升至 月的 39.44%， 反映了公司拆解產(chǎn)物深加 工技術(shù)的持續(xù)提高。 綜上所述，新版補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整對(duì)公司電子廢棄物拆解業(yè)務(wù)不存在重大不利影 響，最近一期電子廢棄物拆解數(shù)量大幅下降是公司綜合考慮電子廢棄物拆解行業(yè) 現(xiàn)狀以及公司運(yùn)營(yíng)資金需求主動(dòng)調(diào)整的結(jié)果，未來(lái)公司將根據(jù)基金補(bǔ)貼撥付流程 調(diào)整、第二批目錄補(bǔ)貼政策出臺(tái)、公司運(yùn)營(yíng)資金變化等情況適時(shí)調(diào)整電子廢棄物 拆解業(yè)務(wù)規(guī)模， 以實(shí)現(xiàn)股東利益最大化。 四、 保薦機(jī)構(gòu)的核查意見(jiàn) 經(jīng)核查，保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為：發(fā)行人最近一期電子廢棄物拆解數(shù)量大幅下降是 公司綜合考慮電子廢棄物拆解行業(yè)現(xiàn)狀以及公司運(yùn)營(yíng)資金需求主動(dòng)調(diào)整的結(jié) 果，具有其合理性。新版補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整對(duì)公司電子廢棄物拆解業(yè)務(wù)不存在重大 不利影響。 問(wèn)題 6： 2015-2016 年，申請(qǐng)人貿(mào)易業(yè)務(wù)收入金額分別為 3.02 億元、 14.66 億元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為 5.90%、 18.71%。請(qǐng)補(bǔ)充說(shuō)明 年貿(mào)易業(yè)務(wù) 收入大幅增長(zhǎng)的原因，貿(mào)易業(yè)務(wù)的主要內(nèi)容、運(yùn)營(yíng)模式及其與申請(qǐng)人主營(yíng)業(yè)務(wù) 的關(guān)系。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表意見(jiàn)。 【回復(fù)】 一、 貿(mào)易業(yè)務(wù)的主要內(nèi)容、運(yùn)營(yíng)模式及其與公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的關(guān)系 1-1-78 一） 貿(mào)易業(yè)務(wù)的主要內(nèi)容、運(yùn)營(yíng)模式 1、 貿(mào)易業(yè)務(wù)的主要內(nèi)容 公司報(bào)告期內(nèi)貿(mào)易業(yè)務(wù)主要交易內(nèi)容為鈷及鈷產(chǎn)品、鎳及鎳產(chǎn)品、電池材料 和銅，均為公司的主要產(chǎn)品或原材料。報(bào)告期內(nèi)，公司貿(mào)易業(yè)務(wù)的具體交易情況 如下： 貿(mào)易收入 25,874.49 146,599.60 30,165.72 17,065.88 -鈷及鈷產(chǎn)品 13,888.15 36,748.01 5,450.56 -鎳及鎳產(chǎn)品 6,983.26 50,140.68 18,809.04 -電池材料 4,633.68 13,696.25 5,885.11 -銅 369.40 26,264.88 21.01 -塑料 19,592.55 -廢鋼 157.23 2、 貿(mào)易業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)模式 公司貿(mào)易業(yè)務(wù)主要由專(zhuān)業(yè)的子公司根據(jù)貿(mào)易資源情況、商業(yè)機(jī)會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)和利 潤(rùn)水平擇機(jī)開(kāi)展相應(yīng)的業(yè)務(wù)。貿(mào)易業(yè)務(wù)開(kāi)展的主要原則是：一方面，根據(jù)公司未 來(lái)各項(xiàng)主要產(chǎn)品產(chǎn)能提升的情況，預(yù)先通過(guò)貿(mào)易業(yè)務(wù)進(jìn)行商務(wù)拓展；另一方面， 通過(guò)貿(mào)易業(yè)務(wù)獲得主要原材料、產(chǎn)品的交易信息共享予公司主要生產(chǎn)子公司作為 采購(gòu)和銷(xiāo)售定價(jià)的參考。 貿(mào)易業(yè)務(wù)與公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的關(guān)系 公司在國(guó)內(nèi)率先提出“資源有限、循環(huán)無(wú)限”的產(chǎn)業(yè)理念，積極倡導(dǎo)開(kāi)采“城 市礦山”，報(bào)告期內(nèi)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為廢舊電池與鈷鎳鎢等稀有金屬?gòu)U物循環(huán)利 用業(yè)務(wù)、電池材料業(yè)務(wù)、廢棄電器電子產(chǎn)品循環(huán)利用與報(bào)廢汽車(chē)循環(huán)利用業(yè)務(wù)， 在廣東、湖北、江西、河南、天津、江蘇、山西、內(nèi)蒙古、浙江、湖南等十省市 建成了 16 個(gè)大型循環(huán)產(chǎn)業(yè)園，年處理廢棄物總量 300 萬(wàn)噸以上，循環(huán)再造鈷、 鎳、銅、鎢、金、銀、鈀、銠、鍺、稀土等 多種稀缺資源以及超細(xì)粉末、 3c 1-1-79 電池材料、新能源汽車(chē)用動(dòng)力電池材料、塑木型材等多種高技術(shù)產(chǎn)品，形成了中 國(guó)最完整的稀有金屬資源化循環(huán)產(chǎn)業(yè)鏈，成為國(guó)內(nèi)一流、國(guó)際先進(jìn)的國(guó)家城市礦 山循環(huán)利用示范基地。 公司除繼續(xù)大力發(fā)展上述各循環(huán)產(chǎn)業(yè)鏈及電池材料業(yè)務(wù)外，還以貿(mào)易業(yè)務(wù)作 為切入點(diǎn)擴(kuò)大市場(chǎng)參與度，配合公司的產(chǎn)能擴(kuò)張計(jì)劃，以及充分了解公司主要原 材料、產(chǎn)品市場(chǎng)的最近波動(dòng)情況，掌握上游供應(yīng)商、下游客戶(hù)的最新需求，擴(kuò)大 公司業(yè)務(wù)整體規(guī)模、提升品牌形象，從而為公司整體發(fā)展戰(zhàn)略提供支持和服務(wù)。 年貿(mào)易業(yè)務(wù)收入大幅增長(zhǎng)的原因 年貿(mào)易業(yè)務(wù)收入大幅增長(zhǎng)，主要是公司為了擴(kuò)大公司業(yè)務(wù)規(guī)模， 提升品牌形象，為產(chǎn)能的提升釋放預(yù)熱。 由于預(yù)計(jì)到 年末， 公司主要產(chǎn)品的設(shè)計(jì)產(chǎn)能相較于 年度將大幅增 長(zhǎng)，因此，公司于 年度提前布局，較多的開(kāi)展了公司主要原材料、產(chǎn)品的 貿(mào)易業(yè)務(wù)，以擴(kuò)大公司的業(yè)務(wù)規(guī)模，提升公司品牌形象，為公司 年產(chǎn)能的 提升釋放做好業(yè)務(wù)承接的準(zhǔn)備。公司主要產(chǎn)品設(shè)計(jì)產(chǎn)能變動(dòng)情況如下： 單位：噸 設(shè)計(jì)產(chǎn)能 預(yù)計(jì) 年末 鈷產(chǎn)品 6,000 3,000 鈷片 1,800 鎳產(chǎn)品 4,000 2,500 碳化鎢 5,200 電池材料 44,000 28,000 電積銅 27,000 20,000 塑木型材 注： 電池材料、 塑木型材為實(shí)物噸，其余為金屬?lài)?月，隨著公司產(chǎn)能的提升，公司逐漸減少了貿(mào)易業(yè)務(wù)的交易量。 經(jīng)核查，保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為：發(fā)行人貿(mào)易業(yè)務(wù)均是圍繞主營(yíng)業(yè)務(wù)開(kāi)展的， 具有 其合理性。 1-1-80 7：請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和律師核查各項(xiàng)目所需資質(zhì)、許可、認(rèn)證的辦理情況。 （一）發(fā)行人本次募投項(xiàng)目所需資質(zhì)、許可、認(rèn)證的辦理情況 1、本次非公開(kāi)發(fā)行募集資金用于以下項(xiàng)目： 序號(hào) 項(xiàng)目名稱(chēng) 總投資金額 擬使用募集資金金額 實(shí)施單位 動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈項(xiàng)目 1.1 綠色拆解循環(huán)再造車(chē)用動(dòng)力 電池包項(xiàng)目 49,800.00 47,227.60 荊門(mén)格林美 1.2 循環(huán)再造動(dòng)力三元材料用前 驅(qū)體原料項(xiàng)目（ 萬(wàn)噸 161,600.00 152,875.20 1.3 循環(huán)再造動(dòng)力電池用三元材 料項(xiàng)目（ 61,800.00 58,153.35 補(bǔ)充流動(dòng)資金 36,843.85 發(fā)行人 合計(jì) 310,043.85 295,100.00 2、上述募投項(xiàng)目已經(jīng)依法辦理了立項(xiàng)備案和環(huán)境影響評(píng)價(jià)手續(xù)，基本情況 募投項(xiàng)目名稱(chēng) 投資項(xiàng)目備案證編號(hào) 環(huán)境影響報(bào)告書(shū)批復(fù)文號(hào) 《湖北省企業(yè)投資項(xiàng)目備案證》 2017-420804-42-03-001360） 荊環(huán)審[2017]14 號(hào) 2016-420804-42-03-337356） 荊環(huán)審[2017]13 2016-420804-42-03-337380） 荊環(huán)審[2017]12 3、上述募投項(xiàng)目的建設(shè)用地已依法取得土地使用權(quán)證，具體如下： 建設(shè)地址 土地使用權(quán)證號(hào) 荊門(mén)格林美產(chǎn)業(yè)園區(qū) 荊國(guó)用（ 01041207083 2007）第 荊掇國(guó)用（ 2011）第 20110130 號(hào)、荊高國(guó)用 2015）第 0048 ）第 20122368 1-1-81 4、上述募投項(xiàng)目均由荊門(mén)格林美實(shí)施，荊門(mén)格林美已取得現(xiàn)階段所需的資 質(zhì)、許可或認(rèn)證，具體如下： 1）根據(jù)上述募投項(xiàng)目的《可行性研究報(bào)告》，上述募投項(xiàng)目的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)涉 及廢舊動(dòng)力電池包、 廢舊電池（含鋅錳電池和動(dòng)力電池）、鈷鎳廢料等廢物、危 險(xiǎn)廢物的回收、拆解、存儲(chǔ)和利用，生產(chǎn)環(huán)節(jié)涉及危險(xiǎn)化學(xué)品的使用和污染物的 排放。 根據(jù)《再生資源回收管理辦法》、《危險(xiǎn)廢物經(jīng)營(yíng)許可證管理辦法》、《廢棄 電器電子產(chǎn)品處理資格許可管理辦法》、《危險(xiǎn)化學(xué)品經(jīng)營(yíng)許可證管理辦法》、《湖 北省環(huán)境保護(hù)條例》、《湖北省資源綜合利用條例》、《中華人民共和國(guó)大氣污染防 治法》等法律、法規(guī)的相關(guān)規(guī)定，荊門(mén)格林美在上述募投項(xiàng)目投產(chǎn)前須辦理相應(yīng) 廢物的回收經(jīng)營(yíng)者備案手續(xù)、取得相應(yīng)廢棄電器電子產(chǎn)品處理資格、相應(yīng)危險(xiǎn)廢 物和危險(xiǎn)化學(xué)品經(jīng)營(yíng)許可及相應(yīng)污染物的排污許可證。 截止本反饋意見(jiàn)回復(fù)出具之日，荊門(mén)格林美已取得的相關(guān)資質(zhì)、許可和備案 情況如下： 序 證書(shū)名稱(chēng) 許可或備案內(nèi)容 證書(shū)編號(hào) 有效期 廢棄電器電子 產(chǎn)品處理資格 證書(shū) 處理廢棄電器電子產(chǎn)品類(lèi)別：電視 機(jī)、電冰箱、洗衣機(jī)、房間空調(diào)器、 微型計(jì)算機(jī)；處理能力：年處理電 視機(jī)10萬(wàn)臺(tái)、電冰箱20萬(wàn)臺(tái)、洗衣 機(jī)40萬(wàn)臺(tái)、房間空調(diào)器1萬(wàn)臺(tái)、微 型計(jì)算機(jī)10萬(wàn)臺(tái) e4208041 2019年4 月19日 止 湖北省危險(xiǎn)廢 物經(jīng)營(yíng)許可證 經(jīng)營(yíng)方式：收集、貯存、利用；經(jīng) 營(yíng)危險(xiǎn)廢物類(lèi)別和規(guī)模： hw22含 銅廢物（ 304-001-22、 397-004-22、 397-005-22、 397-051-22） 80,000 噸 、 hw23含鋅廢物30,000噸 年、 hw26含鎘廢物2,000噸 hw46含鎳廢物15,400噸 hw49其他廢物（ 900-044-49[限廢 棄鎳鎘電池]、 900-045-49） 50,000 ；經(jīng)營(yíng)規(guī)模： 177,400噸 s42-08-01- 0023 2021年3 月7日止 危險(xiǎn)化學(xué)品經(jīng) 營(yíng)許可證 經(jīng)營(yíng)方式：批發(fā)、倉(cāng)儲(chǔ)；許可范圍： 液氨、硫酸、鹽酸、氫氧化鈉、過(guò) 氧化氫、乙炔、氮?dú)?、硫酸鈷、?酸鎳、氫氣（儲(chǔ)存）、次氯酸鈉、 氯氣（票面） 鄂荊?；?經(jīng)字（換） [2015]0001 71 2018年6 月11日 1-1-82 輻射安全許可 證 種類(lèi)和范圍：使用iii類(lèi)射線裝置 鄂環(huán)輻證 [h0117] 2018 月18年 日3 再生資源回收 經(jīng)營(yíng)者備案登 記證明 主要經(jīng)營(yíng)品種：再生資源的回收、 儲(chǔ)存（國(guó)家有限制性規(guī)定的從其規(guī) 定）與綜合循環(huán)利用；廢舊車(chē)用動(dòng) 力蓄電池及其它含鎳、含鎘、含銅、 含鋅電子廢棄物的收集、貯存、處 置；超細(xì)粉體材料、高能電池材料、 電子新材料及其產(chǎn)品、有色金屬及 其化工產(chǎn)品的研究、開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)、 銷(xiāo)售；經(jīng)營(yíng)本企業(yè)自產(chǎn)產(chǎn)品的出口 業(yè)務(wù)和本企業(yè)所需的原輔材料的 進(jìn)口業(yè)務(wù)（國(guó)家限定公司經(jīng)營(yíng)或禁 止進(jìn)出口的商品及技術(shù)除外）；高 新技術(shù)項(xiàng)目的投資與開(kāi)發(fā)；技術(shù)與 經(jīng)濟(jì)信息咨詢(xún)（不含金融、證券、 期貨及其他許可項(xiàng)目）；環(huán)境服務(wù)、 環(huán)境咨詢(xún)，市政給排水、污水及工 業(yè)廢水處理項(xiàng)目投資和運(yùn)營(yíng)管理； 稀貴金屬、稀散金屬、稀土、廢舊 五金電器、廢塑料、廢渣、廢泥的 循環(huán)利用；液晶板面的綜合利用， 銦及其工業(yè)用鹽的回收；粗銅、粗 錫的生產(chǎn)與銷(xiāo)售；塑木型材的研 發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售；工業(yè)用鈉 鹽、鋅鹽、錳鹽、銨鹽的回收、生 產(chǎn)與銷(xiāo)售；液氨、硫酸、鹽酸、氫 氧化鈉、過(guò)氧化氫、乙炔、氮?dú)狻?硫酸鈷、硫酸鎳、氫氣（儲(chǔ)存）、 次氯化鈉、氯氣（票面）、氯酸鈉、 硫磺、四氯乙烯、煤油、油漆、漂 白粉、柴油、工業(yè)酒精、硫化鈉、 硫化銨、過(guò)硫酸鈉、氟化鈉、亞硫 酸鈉、二氧化碳批發(fā)倉(cāng)儲(chǔ)；普通貨 運(yùn)（依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目，經(jīng)相關(guān) 部門(mén)批準(zhǔn)后方可開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)）。 420821020 a 湖北省排放污 染物許可證 （臨時(shí)） 排放主要污染種類(lèi)： cod、氨氮、 煙粉塵、二氧化硫、氮氧化物 420800170 1000001a 2017年 12月31 日止 2）根據(jù)現(xiàn)行法律、法規(guī)規(guī)定，上述募投項(xiàng)目涉及的車(chē)用動(dòng)力電池包、動(dòng) 1-1-83 力三元材料用前驅(qū)體原料、動(dòng)力電池用三元材料等產(chǎn)品生產(chǎn)均不涉及需要取得強(qiáng) 制性資質(zhì)、許可或認(rèn)證。上述“綠色拆解循環(huán)再造車(chē)用動(dòng)力電池包項(xiàng)目”涉及汽 車(chē)動(dòng)力電池生產(chǎn)，根據(jù)工業(yè)和信息化部制定的《企業(yè)動(dòng)力蓄電池行業(yè)規(guī)范條件》， 國(guó)家對(duì)符合該規(guī)范條件的汽車(chē)動(dòng)力蓄電池企業(yè)實(shí)行公告管理，企業(yè)按自愿原則進(jìn) 行申請(qǐng)。 由于“ 綠色拆解循環(huán)再造車(chē)用動(dòng)力電池包項(xiàng)目”目前尚處于籌備期，荊門(mén)格 林美尚未申請(qǐng)列入公告的汽車(chē)動(dòng)力蓄電池生產(chǎn)企業(yè)名單，其將在該項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后按 屆時(shí)的規(guī)定依法申請(qǐng)有關(guān)資質(zhì)、認(rèn)證。 （二）核查意見(jiàn) 經(jīng)核查， 保薦機(jī)構(gòu)以及申報(bào)律師認(rèn)為：募投項(xiàng)目實(shí)施主體已就開(kāi)展募投項(xiàng) 目依法辦理了投資項(xiàng)目立項(xiàng)備案和環(huán)境影響評(píng)價(jià)審批手續(xù)，取得了實(shí)施募投項(xiàng) 目的土地使用權(quán)，并已取得了現(xiàn)階段所必須的資質(zhì)、許可。 1-1-84 第二部分一般問(wèn)題 1：請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)核查申請(qǐng)人分紅情況是否符合《公司章程》的有關(guān)規(guī)定， 并對(duì)申請(qǐng)人落實(shí)《關(guān)于進(jìn)一步落實(shí)上市公司現(xiàn)金分紅有關(guān)事項(xiàng)的通知》的內(nèi)容 逐條發(fā)表核查意見(jiàn)，并核查申請(qǐng)人是否在年度股東大會(huì)上落實(shí)《上市公司監(jiān)管 指引第 號(hào)--上市公司現(xiàn)金分紅》的相關(guān)要求。 一、申請(qǐng)人分紅情況是否符合《公司章程》的有關(guān)規(guī)定 （一）報(bào)告期內(nèi)，申請(qǐng)人具體分紅情況如下： 1）公司于 日召開(kāi) 年第一次臨時(shí)股東大會(huì)審議通過(guò)了 《關(guān)于 年前三季度利潤(rùn)分配預(yù)案的議案》，以公司總股本 923,840,167 股為 基數(shù)，向全體股東每 股派 0.55 元人民幣現(xiàn)金（含稅），共計(jì)派發(fā)現(xiàn)金股利人 民幣 50,811,209.19 元。 26 日，上述利潤(rùn)分配方案實(shí)施完畢。 2）公司于 17 年年度股東大會(huì)審議通過(guò)了《關(guān)于 年度利潤(rùn)分配預(yù)案的議案》，以公司總股本 股為基數(shù)，向全體 股東每 0.1 元人民幣現(xiàn)金（含稅），共計(jì)派發(fā)現(xiàn)金股利人民幣 9,238,401.67 元；同時(shí)，以資本公積金向全體股東每 股轉(zhuǎn)增 股。 日，上 述利潤(rùn)分配方案實(shí)施完畢。 公司于 年度利潤(rùn)分配預(yù)案的議案》。以公司總股本 1,455,434,823 股為基數(shù)，向全體股東 每 0.20 29,108,696.46 3、 2,935,315,646 1-1-85 0.10 29,353,156.46 19 其中，公司最近三年現(xiàn)金分紅情況如下表： 現(xiàn)金分紅金額（含稅） 分紅年度合并報(bào)表 中歸屬于母公司的 凈利潤(rùn) 占合并報(bào)表中 歸屬于上市公 司股東的凈利 潤(rùn)的比率 2,935.32 26,373.19 11.13% 2,910.87 15,421.06 18.88% 6,004.96 21,104.69 28.45% 最近三年累計(jì)現(xiàn)金分紅額 11,851.15 最近三年年均凈利潤(rùn) 20,966.31 近三年年均凈利潤(rùn) 56.52% （二）申請(qǐng)人《公司章程》中有關(guān)利潤(rùn)分配的主要條款如下： “第一百六十八條公司利潤(rùn)分配政策 （一）利潤(rùn)分配形式： 公司股利分配的形式主要包括現(xiàn)金、股票股利以及現(xiàn)金與股票股利相結(jié)合三 種。公司優(yōu)先采用現(xiàn)金分紅的方式。在具備現(xiàn)金分紅的條件下，公司應(yīng)當(dāng)采用現(xiàn) 金分紅進(jìn)行利潤(rùn)分配。采用股票股利進(jìn)行利潤(rùn)分配的，應(yīng)當(dāng)具有公司成長(zhǎng)性、每 股凈資產(chǎn)的攤薄等真實(shí)合理因素。 （二）現(xiàn)金分紅的條件 在當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)為正數(shù)且當(dāng)年末累計(jì)未分配利潤(rùn)為正數(shù)的情況下，公司 應(yīng)當(dāng)進(jìn)行現(xiàn)金分紅。 （三）現(xiàn)金分紅的比例 1、在符合現(xiàn)金分紅條件，且無(wú)重大資金支出的情況下，公司每年以現(xiàn)金方 式分配的利潤(rùn)應(yīng)不低于當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的可分配利潤(rùn)的15%，且最近三年以現(xiàn)金方式累 計(jì)分配的利潤(rùn)不少于該三年實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)的45%。 2、公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)綜合考慮所處行業(yè)特點(diǎn)、發(fā)展階段、自身經(jīng)營(yíng)模式、盈 利水平以及是否有重大資金支出安排等因素，區(qū)分下列情形， 并按照本章程規(guī)定 1-1-86 的程序，提出差異化的現(xiàn)金分紅政策： 1）公司發(fā)展階段屬成熟期且無(wú)重大資金支出安排的，進(jìn)行利潤(rùn)分配時(shí)， 現(xiàn)金分紅在本次利潤(rùn)分配中所占比例最低應(yīng)達(dá)到80%； 2）公司發(fā)展階段屬成熟期且有重大資金支出安排的，進(jìn)行利潤(rùn)分配時(shí)， 現(xiàn)金分紅在本次利潤(rùn)分配中所占比例最低應(yīng)達(dá)到40%； 3）公司發(fā)展階段屬成長(zhǎng)期且有重大資金支出安排的，進(jìn)行利潤(rùn)分配時(shí)， 現(xiàn)金分紅在本次利潤(rùn)分配中所占比例最低應(yīng)達(dá)到20%； 公司發(fā)展階段不易區(qū)分但有重大資金支出安排的，可以按照前項(xiàng)規(guī)定處理。 3、重大資金支出指公司未來(lái)12個(gè)月擬對(duì)外投資、收購(gòu)資產(chǎn)或購(gòu)買(mǎi)設(shè)備累計(jì) 支出達(dá)到或超過(guò)公司最新一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的30%，且超過(guò)3,000萬(wàn)元。 （四）發(fā)放股票股利的條件 公司可以根據(jù)累計(jì)可供分配利潤(rùn)、公積金及現(xiàn)金流狀況，在保證最低現(xiàn)金分紅比 例和公司股本規(guī)模合理的前提下，采用股票股利方式進(jìn)行利潤(rùn)分配。 （五）利潤(rùn)分配的間隔 在滿(mǎn)足上述現(xiàn)金分紅條件情況下，公司應(yīng)當(dāng)每年度進(jìn)行一次分紅，董事會(huì)可 以根據(jù)公司盈利情況及資金需求狀況提議公司進(jìn)行中期分紅。 …… 第一百六十九條利潤(rùn)分配的決策程序和機(jī)制 公司利潤(rùn)分配政策由公司管理層、董事會(huì)結(jié)合公司《章程》的規(guī)定、盈利情 況、資金需求和股東回報(bào)規(guī)劃制定，經(jīng)董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)審議通過(guò)后提交股東大會(huì) 批準(zhǔn)。獨(dú)立董事應(yīng)對(duì)利潤(rùn)分配預(yù)案獨(dú)立發(fā)表意見(jiàn)并公開(kāi)披露。 （一）董事會(huì)制定利潤(rùn)分配政策和事項(xiàng)時(shí)應(yīng)充分考慮和聽(tīng)取股東（特別是公 眾投資者和中小投資者）、獨(dú)立董事和外部監(jiān)事的意見(jiàn)。公司董事會(huì)對(duì)利潤(rùn)分配 政策作出決議，必須經(jīng)全體董事的過(guò)半數(shù)通過(guò)。獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)對(duì)利潤(rùn)分配政策發(fā) 表獨(dú)立意見(jiàn)。 董事會(huì)審議現(xiàn)金分紅具體方案時(shí)，應(yīng)當(dāng)認(rèn)真研究和論證公司現(xiàn)金分紅的時(shí) 機(jī)、條件和最低比例、調(diào)整的條件及其決策程序要求等事宜，獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)在會(huì) 議上發(fā)表明確意見(jiàn)。 獨(dú)立董事可以征集中小股東的意見(jiàn)，提出分紅提案，并直接提交董事會(huì)審議。 董事會(huì)在決策和形成利潤(rùn)分配預(yù)案時(shí)，要詳細(xì)記錄管理層建議、參會(huì)董事的發(fā)言 1-1-87 要點(diǎn)、獨(dú)立董事意見(jiàn)、董事會(huì)投票表決情況等內(nèi)容，并形成書(shū)面記錄作為公司檔 案妥善保存。 （二）公司股東大會(huì)審議利潤(rùn)分配政策和事項(xiàng)時(shí)，應(yīng)當(dāng)安排通過(guò)網(wǎng)絡(luò)投票系 統(tǒng)等方式為中小投資者參加股東大會(huì)提供便利。 股東大會(huì)對(duì)現(xiàn)金分紅具體方案進(jìn)行審議時(shí)，應(yīng)當(dāng)通過(guò)多種渠道主動(dòng)與股東特 別是中小股東進(jìn)行溝通和交流，充分聽(tīng)取中小股東的意見(jiàn)和訴求，并及時(shí)答復(fù)中 小股東關(guān)心的問(wèn)題。 公司股東大會(huì)對(duì)利潤(rùn)分配政策作出決議，必須經(jīng)出席股東大會(huì)的股東所持表 決權(quán)的 以上通過(guò)。 （三）公司監(jiān)事會(huì)對(duì)利潤(rùn)分配政策和事項(xiàng)作出決議，必須經(jīng)全體監(jiān)事的過(guò)半 數(shù)通過(guò)，其中投贊成票的公司外部監(jiān)事（不在公司擔(dān)任職務(wù)的監(jiān)事）不低于公司 外部監(jiān)事總?cè)藬?shù)的 。 監(jiān)事會(huì)應(yīng)對(duì)董事會(huì)和管理層執(zhí)行公司利潤(rùn)分配政策和股東回報(bào)規(guī)劃的情況 及決策程序進(jìn)行監(jiān)督。 ……” 經(jīng)核查，保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為：發(fā)行人分紅情況符合《公司章程》的有關(guān)規(guī)定。 二、保薦機(jī)構(gòu)對(duì)申請(qǐng)人落實(shí)《關(guān)于進(jìn)一步落實(shí)上市公司現(xiàn)金分紅有關(guān)事項(xiàng) 的通知》的內(nèi)容逐條發(fā)表核查意見(jiàn) （一）《通知》 第一條規(guī)定 保薦機(jī)構(gòu)對(duì)照《關(guān)于進(jìn)一步落實(shí)上市公司現(xiàn)金分紅有關(guān)事項(xiàng)的通知》（以下 簡(jiǎn)稱(chēng)“《通知》”）中關(guān)于上市公司相關(guān)內(nèi)容的條款，通過(guò)查閱發(fā)行人《公司章程》、 報(bào)告期內(nèi)的財(cái)務(wù)報(bào)告、利潤(rùn)分配政策決策文件、利潤(rùn)分配實(shí)施公告等資料，對(duì)申 請(qǐng)人落實(shí)《通知》的相關(guān)內(nèi)容情況進(jìn)行了核查，具體如下： “第一條：上市公司應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步強(qiáng)化回報(bào)股東的意識(shí)，嚴(yán)格依照《公司法》 和《公司章程》的規(guī)定，自主決策公司利潤(rùn)分配事項(xiàng)，制定明確的回報(bào)規(guī)劃，充 分維護(hù)公司股東依法享有的資產(chǎn)收益等權(quán)利，不斷完善董事會(huì)、股東大會(huì)對(duì)公司 利潤(rùn)分配事項(xiàng)的決策程序和機(jī)制?！?落實(shí)情況 1-1-88 報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人不斷強(qiáng)化回報(bào)股東的意識(shí)，嚴(yán)格依照《公司法》及《公司 章程》的規(guī)定，自主決策公司利潤(rùn)分配事項(xiàng)。發(fā)行人根據(jù)公司的經(jīng)營(yíng)情況和財(cái)務(wù) 狀況，由董事會(huì)自主決策公司利潤(rùn)分配事項(xiàng)，并經(jīng)股東大會(huì)審議通過(guò)。 日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步落實(shí)上市公司現(xiàn)金分紅 有關(guān)事項(xiàng)的通知》。發(fā)行人積極響應(yīng)監(jiān)管要求，于 日召開(kāi)第二屆董 事會(huì)第二十九次會(huì)議審議通過(guò)了《未來(lái)三年（ 2012-2014 年）股東回報(bào)規(guī)劃》和 《關(guān)于修訂公司<章程>
的議案》，并于 2012 年 9 月 17 日提交 2012 年第二次臨
時(shí)股東大會(huì)審議通過(guò)，對(duì)公司利潤(rùn)分配政策進(jìn)行了修訂，制定了明確的回報(bào)規(guī)劃。
2015 年 3 月 25 日，發(fā)行人召開(kāi)第三屆董事會(huì)第三十二次會(huì)議，審議通過(guò)了
《關(guān)于修改
<公司章程>
的議案》和《未來(lái)三年（ 2015-2017 年）股東回報(bào)規(guī)劃》。 該議案已于 2015 年 4 月 17 日經(jīng)公司 2014 年年度股東大會(huì)審議通過(guò)。通過(guò)此次 修訂，進(jìn)一步明確和完善了公司利潤(rùn)分配的原則和方式，利潤(rùn)分配尤其是現(xiàn)金分 紅的具體條件、比例，股票股利的分配條件及比例，完善公司利潤(rùn)分配的決策程 序和機(jī)制以及利潤(rùn)分配政策調(diào)整的決策程序。 2、保薦機(jī)構(gòu)核查意見(jiàn) 經(jīng)核查，保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為：發(fā)行人嚴(yán)格依照《公司法》和《公司章程》的規(guī) 定，自主決策公司利潤(rùn)分配事項(xiàng)，制定了明確的回報(bào)規(guī)劃，充分維護(hù)了公司股 東的權(quán)利，不斷完善了董事會(huì)、股東大會(huì)對(duì)公司利潤(rùn)分配事項(xiàng)的決策程序和機(jī) 制，符合《通知》第一條的規(guī)定。 （二）《通知》 第二條規(guī)定 “第二條：上市公司制定利潤(rùn)分配政策尤其是現(xiàn)金分紅政策時(shí)，應(yīng)當(dāng)履行必 要的決策程序。董事會(huì)應(yīng)當(dāng)就股東回報(bào)事宜進(jìn)行專(zhuān)項(xiàng)研究論證，詳細(xì)說(shuō)明規(guī)劃安 排的理由等情況。上市公司應(yīng)當(dāng)通過(guò)多種渠道充分聽(tīng)取獨(dú)立董事以及中小股東的 意見(jiàn)，做好現(xiàn)金分紅事項(xiàng)的信息披露，并在公司章程中載明以下內(nèi)容： （一）公司董事會(huì)、股東大會(huì)對(duì)利潤(rùn)分配尤其是現(xiàn)金分紅事項(xiàng)的決策程序和 機(jī)制，對(duì)既定利潤(rùn)分配政策尤其是現(xiàn)金分紅政策作出調(diào)整的具體條件、決策程序 和機(jī)制，以及為充分聽(tīng)取獨(dú)立董事和中小股東意見(jiàn)所采取的措施。 （二）公司的利潤(rùn)分配政策尤其是現(xiàn)金分紅政策的具體內(nèi)容，利潤(rùn)分配的形 式，利潤(rùn)分配尤其是現(xiàn)金分紅的期間間隔，現(xiàn)金分紅的具體條件，發(fā)放股票股利 1-1-89 的條件，各期現(xiàn)金分紅最低金額或比例（如有）等。” 1、 落實(shí)情況 報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人制定的利潤(rùn)分配政策均通過(guò)董事會(huì)和股東大會(huì)審議，履行了 必要的決策程序，公司董事會(huì)就股東分紅回報(bào)事宜進(jìn)行了專(zhuān)項(xiàng)研究論證并詳細(xì)說(shuō) 明規(guī)劃安排的理由等情況，獨(dú)立董事對(duì)利潤(rùn)分配事項(xiàng)均發(fā)表獨(dú)立意見(jiàn)，通過(guò)各種 投資者關(guān)系管理渠道充分聽(tīng)取中小股東的意見(jiàn)，及時(shí)進(jìn)行現(xiàn)金分紅事項(xiàng)的信息披 露，并制定了《未來(lái)三年（ 2012-2014 年）股東回報(bào)規(guī)劃》和《未來(lái)三年（ 2015-2017 年）股東回報(bào)規(guī)劃》。 發(fā)行人現(xiàn)行的《公司章程》 “第八章財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度、利潤(rùn)分配和審計(jì)”之“第 一節(jié)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度”中已載明《通知》第二條要求的相關(guān)事項(xiàng)。發(fā)行人報(bào)告期內(nèi) 歷次利潤(rùn)分配政策的制定均按照《公司章程》的規(guī)定嚴(yán)格執(zhí)行。 2、保薦機(jī)構(gòu)核查意見(jiàn) 經(jīng)核查，保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為：發(fā)行人制定利潤(rùn)分配政策履行了必要的決策程序。 發(fā)行人董事會(huì)就股東回報(bào)事宜進(jìn)行了專(zhuān)項(xiàng)研究論證，并詳細(xì)說(shuō)明規(guī)劃安排的理 由等情況。報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人利潤(rùn)分配政策、股東回報(bào)規(guī)劃及各年利潤(rùn)分配具 體方案的內(nèi)容及審議程序均已履行了必要的信息披露程序。發(fā)行人《公司章程》 已對(duì)利潤(rùn)分配的決策機(jī)制、調(diào)整利潤(rùn)分配政策的決策機(jī)制、充分聽(tīng)取獨(dú)立董事 和中小股東意見(jiàn)所采取的措施、利潤(rùn)分配的形式、現(xiàn)金分紅條件、現(xiàn)金分紅比 例及期間間隔、發(fā)放股票股利的條件等做了明確的規(guī)定，符合《通知》第二條 的規(guī)定。 （三）《通知》 第三條規(guī)定 “第三條：上市公司在制定現(xiàn)金分紅具體方案時(shí)，董事會(huì)應(yīng)當(dāng)認(rèn)真研究和論 證公司現(xiàn)金分紅的時(shí)機(jī)、條件和最低比例、調(diào)整的條件及其決策程序要求等事宜， 獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)發(fā)表明確意見(jiàn)。股東大會(huì)對(duì)現(xiàn)金分紅具體方案進(jìn)行審議時(shí)，應(yīng)當(dāng)通 過(guò)多種渠道主動(dòng)與股東特別是中小股東進(jìn)行溝通和交流，充分聽(tīng)取中小股東的意 見(jiàn)和訴求，并及時(shí)答復(fù)中小股東關(guān)心的問(wèn)題。 ” 1、 落實(shí)情況 最近三年，發(fā)行人基于股東共享公司發(fā)展成果的理念，并考慮公司未來(lái)發(fā)展 1-1-90 的需要，制定了利潤(rùn)分配方案。發(fā)行人董事會(huì)在制定現(xiàn)金分紅具體方案時(shí)，認(rèn)真 研究和論證了公司現(xiàn)金分紅的時(shí)機(jī)、條件和最低比例等事宜，獨(dú)立董事發(fā)表了明 確意見(jiàn)。發(fā)行人通過(guò)電話(huà)、傳真、信函、電子郵件、投資者關(guān)系互動(dòng)平臺(tái)和接待 投資者現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研等多種渠道加強(qiáng)和投資者的溝通和交流，充分聽(tīng)取中小股東的意 見(jiàn)和訴求。 2、保薦機(jī)構(gòu)核查意見(jiàn) 經(jīng)核查，保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為：發(fā)行人董事會(huì)在制定現(xiàn)金分紅具體方案時(shí)，認(rèn)真 研究和論證了公司現(xiàn)金分紅的時(shí)機(jī)、條件和最低比例等事宜，獨(dú)立董事發(fā)表了 明確意見(jiàn)。申請(qǐng)人股東大會(huì)對(duì)現(xiàn)金分紅具體方案進(jìn)行審議時(shí)，通過(guò)多種渠道主 動(dòng)與股東特別是中小股東進(jìn)行了溝通和交流，充分了聽(tīng)取中小股東的意見(jiàn)和訴 求，符合《通知》第三條的規(guī)定。 （四）《 通知》 第四條規(guī)定 “第四條：上市公司應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行公司章程確定的現(xiàn)金分紅政策以及股東大 會(huì)審議批準(zhǔn)的現(xiàn)金分紅具體方案。確有必要對(duì)公司章程確定的現(xiàn)金分紅政策進(jìn)行 調(diào)整或者變更的，應(yīng)當(dāng)滿(mǎn)足公司章程規(guī)定的條件，經(jīng)過(guò)詳細(xì)論證后，履行相應(yīng)的 決策程序，并經(jīng)出席股東大會(huì)的股東所持表決權(quán)的 2/3 以上通過(guò)。 ” 1、 落實(shí)情況 發(fā)行人最近三年累計(jì)現(xiàn)金分紅 11,851.15 萬(wàn)元，占最近三年年均凈利潤(rùn)的比 重為 56.52%，嚴(yán)格執(zhí)行了公司章程確定的現(xiàn)金分紅政策及股東大會(huì)審議批準(zhǔn)的 現(xiàn)金分紅方案。發(fā)行人于 2015 年 3 月 25 日召開(kāi)第三屆董事會(huì)第三十二次會(huì)議， 于 2015 年 4 月 17 日召開(kāi) 2014 年年度股東大會(huì)，審議通過(guò)了《關(guān)于修改
<公司章 程>
的議案》，決定根據(jù)《上市公司監(jiān)管指引第 3 號(hào)――上市公司現(xiàn)金分紅》的有 關(guān)要求，對(duì)公司章程進(jìn)行修改，進(jìn)一步完善了公司現(xiàn)金分紅政策。 2、保薦機(jī)構(gòu)核查意見(jiàn) 經(jīng)核查，保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為：申請(qǐng)人嚴(yán)格執(zhí)行了公司章程確定的現(xiàn)金分紅政策 以及股東大會(huì)審議批準(zhǔn)的現(xiàn)金分紅具體方案，對(duì)《公司章程》中的現(xiàn)金分紅政 策進(jìn)行調(diào)整或變更時(shí)，滿(mǎn)足了《公司章程》規(guī)定的條件，發(fā)行人董事會(huì)對(duì)現(xiàn)金 分紅政策的調(diào)整進(jìn)行了充分論證并履行了相應(yīng)的決策程序，并經(jīng)出席股東大會(huì) 1-1-91 的股東所持表決權(quán)的 2/3 以上通過(guò)，符合《通知》第四條的規(guī)定。 （五）《通知》 第五條規(guī)定 “第五條：上市公司應(yīng)當(dāng)在定期報(bào)告中詳細(xì)披露現(xiàn)金分紅政策的制定及執(zhí)行 情況，說(shuō)明是否符合公司章程的規(guī)定或者股東大會(huì)決議的要求，分紅標(biāo)準(zhǔn)和比例 是否明確和清晰，相關(guān)的決策程序和機(jī)制是否完備，獨(dú)立董事是否盡職履責(zé)并發(fā) 揮了應(yīng)有的作用，中小股東是否有充分表達(dá)意見(jiàn)和訴求的機(jī)會(huì)，中小股東的合法 權(quán)益是否得到充分維護(hù)等。對(duì)現(xiàn)金分紅政策進(jìn)行調(diào)整或變更的，還要詳細(xì)說(shuō)明調(diào) 整或變更的條件和程序是否合規(guī)和透明等。 ” 1、 落實(shí)情況 最近三年，發(fā)行人在定期報(bào)告中已詳細(xì)披露了公司現(xiàn)金分紅政策的制定及執(zhí) 行情況，說(shuō)明了是否符合公司章程的規(guī)定或者股東大會(huì)決議的要求，分紅標(biāo)準(zhǔn)和 比例是否明確和清晰，相關(guān)的決策程序和機(jī)制是否完備，獨(dú)立董事是否履職盡責(zé) 并發(fā)揮了應(yīng)有的作用，中小股東是否有充分表達(dá)意見(jiàn)和訴求的機(jī)會(huì)，其合法權(quán)益 是否得到了充分保護(hù)，現(xiàn)金分紅政策進(jìn)行調(diào)整或變更的，條件及程序是否合規(guī)、 透明等事項(xiàng)。 2、保薦機(jī)構(gòu)核查意見(jiàn) 經(jīng)核查，保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為：申請(qǐng)人在定期報(bào)告中已經(jīng)按照《通知》的相關(guān)要 求對(duì)現(xiàn)金分紅政策的制定及執(zhí)行情況進(jìn)行了披露，符合公司章程的規(guī)定及股東 大會(huì)決議要求，分紅標(biāo)準(zhǔn)和比例明確和清晰，決策程序和機(jī)制完備，獨(dú)立董事 已按照公司章程的規(guī)定履行了職責(zé)并發(fā)揮了應(yīng)有的作用，申請(qǐng)人充分、完整并 及時(shí)地履行了信息披露程序，并給予中小股東充分表達(dá)意見(jiàn)和訴求的機(jī)會(huì)，中 小股東的合法權(quán)益得到了充分維護(hù)，符合《通知》第五條的規(guī)定。 （六）《通知》 第六條規(guī)定 “第六條：首次公開(kāi)發(fā)行股票公司應(yīng)當(dāng)在招股說(shuō)明書(shū)中做好利潤(rùn)分配相關(guān)信 息披露工作……” 保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為，發(fā)行人本次為非公開(kāi)發(fā)行股票， 不適用《通知》第六條規(guī) 定。 1-1-92 （七）《通知》 第七條規(guī)定 “第七條：擬發(fā)行證券的上市公司應(yīng)制定對(duì)股東回報(bào)的合理規(guī)劃，對(duì)經(jīng)營(yíng)利 潤(rùn)用于自身發(fā)展和回報(bào)股東要合理平衡，要重視提高現(xiàn)金分紅水平，提升對(duì)股東 的回報(bào)。 上市公司應(yīng)當(dāng)在募集說(shuō)明書(shū)或發(fā)行預(yù)案中增加披露利潤(rùn)分配政策尤其是現(xiàn) 金分紅政策的制定及執(zhí)行情況、最近 3 年現(xiàn)金分紅金額及比例、未分配利潤(rùn)使用 安排情況，并作“重大事項(xiàng)提示”，提醒投資者關(guān)注上述情況。保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在保 薦工作報(bào)告中對(duì)上市公司利潤(rùn)分配政策的決策機(jī)制是否合規(guī)，是否建立了對(duì)投資 者持續(xù)、穩(wěn)定、科學(xué)的回報(bào)機(jī)制，現(xiàn)金分紅的承諾是否履行，本通知的要求是否 已經(jīng)落實(shí)發(fā)表明確意見(jiàn)。 對(duì)于最近 3 年現(xiàn)金分紅水平較低的上市公司，申請(qǐng)人及保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)結(jié)合不同 行業(yè)和不同類(lèi)型公司的特點(diǎn)和經(jīng)營(yíng)模式、公司所處發(fā)展階段、盈利水平、資金需 求等因素說(shuō)明公司現(xiàn)金分紅水平較低的原因，并對(duì)公司是否充分考慮了股東要求 和意愿、是否給予了投資者合理回報(bào)以及公司的現(xiàn)金分紅政策是否符合上市公司 股東利益最大化原則發(fā)表明確意見(jiàn)。 ” 1、 落實(shí)情況 發(fā)行人第三屆董事會(huì)第三十二次會(huì)議和 2014 年年度股東大會(huì)審議通過(guò)了 《未來(lái)三年（ 2015-2017 年）股東回報(bào)規(guī)劃》，明確了未來(lái)三年公司的分紅計(jì)劃。 并制定了可持續(xù)的股東回報(bào)規(guī)劃建設(shè)機(jī)制。 發(fā)行人已在本次發(fā)行預(yù)案和年度報(bào)告中披露利潤(rùn)分配政策尤其是現(xiàn)金分紅 政策的制定及執(zhí)行情況、最近 3 年現(xiàn)金分紅金額及比例、未分配利潤(rùn)使用安排情 況，并在發(fā)行預(yù)案中做“重要提示”。 保薦機(jī)構(gòu)在《保薦工作報(bào)告》之“二、（五）對(duì)發(fā)行人利潤(rùn)分配政策、決策機(jī) 制的核查情況”中已發(fā)表如下意見(jiàn)： “發(fā)行人利潤(rùn)分配政策的決策機(jī)制合規(guī)；已建 立了對(duì)投資者持續(xù)、穩(wěn)定、科學(xué)的回報(bào)機(jī)制；現(xiàn)金分紅的承諾已履行；《通知》 的要求已經(jīng)落實(shí)；明確了公司未來(lái)三年（ 2015-2017 年）的具體股東回報(bào)規(guī)劃。 發(fā)行人最近三年累計(jì)現(xiàn)金分紅 11,851.15 萬(wàn)元，占公司最近三年年均凈利潤(rùn) 的比重為 56.52%，現(xiàn)金分紅比例保持在較高水平。 2、保薦機(jī)構(gòu)核查意見(jiàn) 1-1-93 經(jīng)核查，保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為：發(fā)行人制定了合理的股東回報(bào)規(guī)劃，并在發(fā)行預(yù) 案中披露了利潤(rùn)分配的制定和執(zhí)行情況，做了重要提示。保薦機(jī)構(gòu)在保薦工作 報(bào)告中對(duì)《通知》的要求是否已經(jīng)落實(shí)發(fā)表了明確意見(jiàn)，符合《通知》第七條 的規(guī)定。 三、申請(qǐng)人是否在年度股東大會(huì)上落實(shí)《上市公司監(jiān)管指引第 3 號(hào)―上市 公司現(xiàn)金分紅》的相關(guān)要求 1、 落實(shí)情況 發(fā)行人于 2015 年 4 月 17 日召開(kāi) 2014 年年度股東大會(huì)審議通過(guò)了《關(guān)于修 改
<公司章程>
的議案》和《未來(lái)三年（ 2015-2017 年）股東回報(bào)規(guī)劃》。修訂了 《 公司章程》，進(jìn)一步明確和完善了公司利潤(rùn)分配的原則和方式，利潤(rùn)分配尤其 是現(xiàn)金分紅的具體條件、比例，股票股利的分配條件及比例，完善公司利潤(rùn)分配 的決策程序和機(jī)制以及利潤(rùn)分配政策調(diào)整的決策程序。并明確了未來(lái)三年公司的 分紅計(jì)劃，制定了可持續(xù)的股東回報(bào)規(guī)劃建設(shè)機(jī)制。 2、保薦機(jī)構(gòu)核查意見(jiàn) 經(jīng)核查，保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為：發(fā)行人已在年度股東大會(huì)上落實(shí)了《上市公司監(jiān) 管指引第 3 號(hào)―上市公司現(xiàn)金分紅》的相關(guān)要求。 四、 保薦機(jī)構(gòu)核查意見(jiàn) 經(jīng)核查，保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為：發(fā)行人分紅情況符合《公司章程》的有關(guān)規(guī)定， 發(fā)行人已經(jīng)落實(shí)《關(guān)于進(jìn)一步落實(shí)上市公司現(xiàn)金分紅有關(guān)事項(xiàng)的通知》的內(nèi)容， 發(fā)行人已在年度股東大會(huì)上落實(shí)了《上市公司監(jiān)管指引第 3 號(hào)―上市公司現(xiàn)金 分紅》的相關(guān)要求。 問(wèn)題 2：請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和律師核查公司的勞動(dòng)保護(hù)和社會(huì)保障制度。 【回復(fù)】 一、 發(fā)行人現(xiàn)有的勞動(dòng)保護(hù)和社會(huì)保障制度 發(fā)行人制定了適用于發(fā)行人及其附屬公司和分支機(jī)構(gòu)的《員工手冊(cè)》。《員工 手冊(cè)》對(duì)人資政策、行為規(guī)范、安全與健康、環(huán)境管理、制度匯編、員工獎(jiǎng)懲等 事項(xiàng)作出了明確規(guī)定，其中：第一章“ 人資政策”規(guī)定了人員聘用管理、勞動(dòng)合 1-1-94 同管理、試用期管理、工作作息時(shí)間、加班管理、請(qǐng)假管理、考勤管理、離職管 理、出差管理、工作異動(dòng)管理、員工福利、社會(huì)保險(xiǎn)管理、個(gè)人所得稅等與勞動(dòng) 用工和社會(huì)保障有關(guān)的具體制度；第三章“安全與健康”規(guī)定了安全責(zé)任準(zhǔn)則、安 全管理準(zhǔn)則、防火防爆十大禁令及處罰條例、交通安全準(zhǔn)則、安全設(shè)備設(shè)施、員 工安全權(quán)利與義務(wù)、員工安全生產(chǎn)責(zé)任書(shū)、消防安全、電氣安全、機(jī)械設(shè)備安全、 危險(xiǎn)化學(xué)品安全、日常安全、安全教育、勞動(dòng)防護(hù)、特種設(shè)備及特種作業(yè)、事故 調(diào)查及特種作業(yè)、職業(yè)健康管理制度等與勞動(dòng)防護(hù)有關(guān)的具體制度。 二、 發(fā)行人勞動(dòng)保護(hù)和社會(huì)保障的執(zhí)行情況 1、根據(jù)發(fā)行人及其主要附屬公司所屬勞動(dòng)和社會(huì)保障主管部門(mén)出具的證明、 說(shuō)明，發(fā)行人及主要附屬公司報(bào)告期內(nèi)不存在違反勞動(dòng)和社會(huì)保障法律、法規(guī)而 被勞動(dòng)和社會(huì)保障主管部門(mén)處罰的情形。 2、截至報(bào)告期末，發(fā)行人及其附屬公司共有 4,160 名員工，均已簽訂了勞 動(dòng)合同。 3、截至報(bào)告期末，發(fā)行人及其附屬公司為員工繳納社會(huì)保險(xiǎn)的情況如下： 項(xiàng)目 養(yǎng)老保險(xiǎn) 醫(yī)療保險(xiǎn) 生育保險(xiǎn) 失業(yè)保險(xiǎn) 工傷保險(xiǎn) 員工人數(shù) 4160 4160 4160 4160 4160 繳納人數(shù) 3769 3775 3617 3608 4082 繳存比例 90.60% 90.70% 87.70% 87.50% 98.10% 截至報(bào)告期末，發(fā)行人及其附屬公司社會(huì)保險(xiǎn)繳納人數(shù)與員工人數(shù)存在差異 的主要原因是： 1）部分員工為當(dāng)?shù)厥У鼐用瘢褳槠淅U納養(yǎng)老保險(xiǎn)； 2）部 分員工為政府單位、國(guó)營(yíng)企業(yè)內(nèi)退人員，原單位已為其繳納社會(huì)保險(xiǎn)； 3）部分 員工為退休返聘人員，無(wú)需購(gòu)買(mǎi)社會(huì)保險(xiǎn)； 4）部分員工自愿放棄購(gòu)買(mǎi)社會(huì)保險(xiǎn)。 三、 核查意見(jiàn) 經(jīng)核查， 保薦機(jī)構(gòu)以及申報(bào)律師認(rèn)為：發(fā)行人已依法制定勞動(dòng)保護(hù)和社會(huì) 保障制度，相關(guān)制度不存在違反國(guó)家法律、行政法規(guī)的情形；發(fā)行人報(bào)告期內(nèi) 不存在違反勞動(dòng)和社會(huì)保障法律、法規(guī)而被勞動(dòng)和社會(huì)保障主管部門(mén)處罰的情 形。 1-1-95 問(wèn)題 3：請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)在《盡職調(diào)查報(bào)告》中完善公司股權(quán)結(jié)構(gòu)圖。 【回復(fù)】 保薦機(jī)構(gòu)已在《盡職調(diào)查報(bào)告》中完善公司股權(quán)結(jié)構(gòu)圖如下： 1-1-96 問(wèn)題 4：《法律意見(jiàn)書(shū)》和《律師工作報(bào)告》中對(duì)公司重大訴訟、仲裁及行 政處罰案件的披露標(biāo)準(zhǔn)為“最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)絕對(duì)值 10%以上且絕對(duì)金額 超過(guò)一千萬(wàn)元的”且為尚未了結(jié)的。對(duì)于行政處罰，采用這一標(biāo)準(zhǔn)和限于尚未了 結(jié)的均不合適。請(qǐng)律師補(bǔ)充說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)公司受到的行政處罰。 【回復(fù)】 一、 根據(jù)發(fā)行人及其附屬公司報(bào)告期內(nèi)行政處罰支出明細(xì)、相關(guān)處罰通知 書(shū)、罰款繳納憑證、揚(yáng)州市江都區(qū)環(huán)境保護(hù)局出具的詢(xún)證函復(fù)函、揚(yáng)州市江都 區(qū)環(huán)境保護(hù)局和儀征市環(huán)境保護(hù)局的訪談筆錄，并經(jīng)檢索發(fā)行人及其附屬公司 所屬環(huán)保部門(mén)相關(guān)網(wǎng)站、全國(guó)企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)、信用中國(guó)網(wǎng)站，發(fā)行人 個(gè)別附屬公司在報(bào)告期內(nèi)存在受到行政處罰的情況，具體如下： 1、在發(fā)行人收購(gòu)揚(yáng)州寧達(dá)前，揚(yáng)州市江都區(qū)環(huán)境保護(hù)局于 2014 年 4 月 18 日作出揚(yáng)江環(huán)罰[2014]04 號(hào)《行政處罰決定書(shū)》，認(rèn)為揚(yáng)州寧達(dá)未經(jīng)轉(zhuǎn)移審批、 未填寫(xiě)危險(xiǎn)廢物轉(zhuǎn)移聯(lián)單轉(zhuǎn)移危險(xiǎn)廢物的行為違反了《江蘇省固體廢物污染環(huán)境 防治條例》的有關(guān)規(guī)定，責(zé)令揚(yáng)州寧達(dá)立即改正違法行為并處 2 萬(wàn)元罰款。 根據(jù)揚(yáng)州市江都區(qū)環(huán)境保護(hù)局的訪談筆錄、揚(yáng)州寧達(dá)出具的整改報(bào)告及上述 罰款的繳納單據(jù)，揚(yáng)州寧達(dá)已對(duì)上述被處罰事項(xiàng)進(jìn)行了整改，并已繳納了上述罰 款。 根據(jù)揚(yáng)州市江都區(qū)環(huán)境保護(hù)局的訪談筆錄，揚(yáng)州寧達(dá)未發(fā)生重大環(huán)保事故和 糾紛。 2、在發(fā)行人收購(gòu)揚(yáng)州寧達(dá)前，揚(yáng)州市江都區(qū)環(huán)境保護(hù)局于 2014 年 4 月 18 日作出揚(yáng)江環(huán)聽(tīng)告[2014]011 號(hào)《行政處罰聽(tīng)證告知書(shū)》，認(rèn)為揚(yáng)州寧達(dá) 2014 年 2 月 21 日在未經(jīng)危險(xiǎn)廢物轉(zhuǎn)移審批、未填寫(xiě)危險(xiǎn)廢物轉(zhuǎn)移聯(lián)單的情況下貯存、轉(zhuǎn) 移、傾倒危險(xiǎn)廢物的行為違反了《江蘇省固體廢物污染環(huán)境防治條例》的有關(guān)規(guī) 定，責(zé)令揚(yáng)州寧達(dá)立即改正違法行為并處以 20 萬(wàn)元罰款。 根據(jù)揚(yáng)州市江都區(qū)環(huán)境保護(hù)局的訪談筆錄及上述罰款的繳納單據(jù)，揚(yáng)州寧達(dá) 已對(duì)上述被處罰事項(xiàng)進(jìn)行了整改，并已繳納了上述罰款。 根據(jù)揚(yáng)州市江都區(qū)環(huán)境保護(hù)局的訪談筆錄，揚(yáng)州寧達(dá)未發(fā)生重大環(huán)保事故和 糾紛。 3、 在發(fā)行人收購(gòu)內(nèi)蒙古新創(chuàng)前，內(nèi)蒙古新創(chuàng)因消防違規(guī)被達(dá)拉特旗消防大 1-1-97 隊(duì)于 2014 年 7 月罰款 5,000 元。 根據(jù)內(nèi)蒙古新創(chuàng)提供的整改意見(jiàn)及上述罰款繳款收據(jù)，內(nèi)蒙古新創(chuàng)已對(duì)上述 被處罰事項(xiàng)進(jìn)行了整改，并已繳納了上述罰款。 4、 2015 年 6 月 1 日，揚(yáng)州市江都環(huán)境保護(hù)局作出揚(yáng)江環(huán)罰[2015]016 號(hào)《行 政處罰決定書(shū)》，認(rèn)為揚(yáng)州寧達(dá)廢舊電視、電腦、洗衣機(jī)拆解線、冰箱粉碎線升 級(jí)改造項(xiàng)目建成后未經(jīng)環(huán)保部門(mén)批準(zhǔn)進(jìn)行生產(chǎn)的行為違反了有關(guān)環(huán)境保護(hù)法律、 法規(guī)的規(guī)定，責(zé)令揚(yáng)州寧達(dá)停止廢舊電視、電腦、洗衣機(jī)拆解線、冰箱粉碎線升 級(jí)改造項(xiàng)目的生產(chǎn)，并處罰款 5 萬(wàn)元。 根據(jù)揚(yáng)州市環(huán)境保護(hù)局于 2015 年 9 月 16 日作出的揚(yáng)環(huán)驗(yàn)[2015]41 號(hào)《關(guān)于 揚(yáng)州寧達(dá)貴金屬有限公司廢舊電視、電腦、洗衣機(jī)拆接線、冰箱粉碎線升級(jí)改造 項(xiàng)目竣工環(huán)保驗(yàn)收意見(jiàn)的函》、 揚(yáng)州市江都區(qū)環(huán)境保護(hù)局的訪談筆錄、 揚(yáng)州寧達(dá) 出具的說(shuō)明及上述罰款的繳納單據(jù)，揚(yáng)州寧達(dá)已對(duì)上述被處罰事項(xiàng)進(jìn)行了整改， 并已繳納了上述罰款。 根據(jù)揚(yáng)州市江都區(qū)環(huán)境保護(hù)局的訪談筆錄，揚(yáng)州寧達(dá)未發(fā)生重大環(huán)保事故和 糾紛，上述行政處罰事項(xiàng)所涉違規(guī)行為不屬于重大違法違規(guī)行為。 5、 2015 年 11 月 6 日，儀征市環(huán)境保護(hù)局作出儀環(huán)罰[2015]第 62 號(hào)《行政 處罰決定書(shū)》，認(rèn)為揚(yáng)州杰嘉雨水排口排放廢水中 COD 超過(guò)《污水綜合排放標(biāo)準(zhǔn)》 （ GB8978-1996）表 4 一級(jí)標(biāo)準(zhǔn)的行為違反《中華人民共和國(guó)水污染防治法》的 有關(guān)規(guī)定，責(zé)令揚(yáng)州杰嘉進(jìn)行整改并處以罰款 2036.7 元。 根據(jù)儀征市環(huán)境保護(hù)局的訪談筆錄、揚(yáng)州杰嘉出具的整改報(bào)告和整改后的檢 驗(yàn)報(bào)告單及上述罰款的繳納單據(jù)，揚(yáng)州杰嘉已對(duì)上述被處罰事項(xiàng)進(jìn)行了整改，并 已繳納了上述罰款。 根據(jù)儀征市環(huán)境保護(hù)局的訪談筆錄，揚(yáng)州杰嘉未發(fā)生重大環(huán)保事故和糾紛， 上述行政處罰事項(xiàng)所涉違規(guī)行為不屬于重大違法違規(guī)行為。 6、 2017 年 5 月 10 日，儀征市環(huán)境保護(hù)局作出儀環(huán)罰[2017]第 17 號(hào)《行政 處罰決定書(shū)》，認(rèn)為揚(yáng)州杰嘉約 2 噸危險(xiǎn)廢物填埋區(qū)滲濾液經(jīng)清下水排口流入廠 區(qū)東側(cè)溝渠并進(jìn)入北側(cè)沿山河的行為違反《中華人民共和國(guó)水污染防治法》的有 關(guān)規(guī)定，責(zé)令揚(yáng)州杰嘉立即停止違法行為、 采取措施消除污染，并處以 2 萬(wàn)元罰 款。 1-1-98 根據(jù)儀征市環(huán)境保護(hù)局的訪談筆錄、揚(yáng)州杰嘉出具的《揚(yáng)州杰嘉工業(yè)固廢處 置有限公司少量廢水外泄事項(xiàng)經(jīng)過(guò)及整改意見(jiàn)》和整改后的檢驗(yàn)報(bào)告單及上述罰 款的繳納單據(jù)，揚(yáng)州杰嘉已對(duì)上述被處罰事項(xiàng)進(jìn)行了整改，并已繳納了上述罰款。 根據(jù)儀征市環(huán)境保護(hù)局的訪談筆錄，揚(yáng)州杰嘉未發(fā)生重大環(huán)保事故和糾紛， 上述行政處罰事項(xiàng)所涉違規(guī)行為不屬于重大違法違規(guī)行為。 二、 核查意見(jiàn) 經(jīng)核查，申報(bào)律師認(rèn)為： 上述 1-3 項(xiàng)行政處罰事項(xiàng)發(fā)生在發(fā)行人收購(gòu)有 關(guān)公司之前，相關(guān)事項(xiàng)在發(fā)行人收購(gòu)前均已繳納了罰款和整改完畢；上述 4-6 項(xiàng)行政處罰金額較少，沒(méi)有造成重大環(huán)保、消防事故，不屬于重大違法違規(guī) 行為，且相關(guān)受處罰公司均已采取了必要的整改措施，并已及時(shí)繳納了相關(guān) 罰款。因此，發(fā)行人附屬公司上述行政處罰事項(xiàng)對(duì)本次發(fā)行不構(gòu)成法律障礙。 問(wèn)題 5：請(qǐng)申請(qǐng)人公開(kāi)披露最近五年被證券監(jiān)管部門(mén)和交易所采取處罰或監(jiān) 管措施的情況，以及相應(yīng)整改措施；同時(shí)請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)就相應(yīng)事項(xiàng)及整改措施進(jìn) 行核查，并就整改效果發(fā)表核查意見(jiàn)。 【回復(fù)】 公司已于 2017 年 8 月 31 日發(fā)布公告，公開(kāi)披露最近五年被證券監(jiān)管部門(mén)和 深圳證券交易所采取監(jiān)管措施或處罰的情況。具體披露情況如下： 一、 公司最近五年被證券監(jiān)管部門(mén)和交易所采取處罰或監(jiān)管措施的情況 （一）公司最近五年不存在被證券監(jiān)管部門(mén)和交易所采取處罰或監(jiān)管措施 的情況。 （二）公司最近五年被證券監(jiān)管部門(mén)和交易所采取監(jiān)管措施及整改或回復(fù) 情況如下： 1、 公司于 2013 年 5 月收到深圳證券交易所（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“深交所”） 下發(fā)的 監(jiān)管函。 （ 1） 監(jiān)管函的內(nèi)容 2013 年 5 月 17 日，深交所中小板公司管理部下發(fā)了《關(guān)于對(duì)深圳市格林美 1-1-99 高新技術(shù)股份有限公司的監(jiān)管函》（中小板監(jiān)管函[2013]第 71 號(hào)），對(duì)公司向上 海證券報(bào)記者透漏尚未公開(kāi)披露的重大信息行為表示關(guān)注，該行為違反了深交所 《股票上市規(guī)則》（ 2012 年修訂）第 2.8 條、 2.14 條、《中小企業(yè)板上市公司規(guī)范 運(yùn)作指引》第 5.1.1 條、 5.1.6 條的規(guī)定，提請(qǐng)公司董事會(huì)認(rèn)真學(xué)習(xí)上述規(guī)則及指 引，充分重視上述問(wèn)題，吸取教訓(xùn)，及時(shí)整改，杜絕上述問(wèn)題的再次發(fā)生。 （ 2） 整改措施 公司針對(duì)《監(jiān)管函》涉及的問(wèn)題，董事長(zhǎng)、董事會(huì)秘書(shū)主動(dòng)向深交所匯報(bào)了 監(jiān)管函提到的關(guān)于媒體報(bào)道中的表述內(nèi)容，并對(duì)該業(yè)務(wù)涉及情況進(jìn)行了詳細(xì)說(shuō) 明，承諾認(rèn)真整改，嚴(yán)格遵循信息披露的公開(kāi)、公平、公正的原則，向所有投資 者真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)地履行信息披露義務(wù)。同時(shí)，公司還第一時(shí)間聯(lián)系該 媒體記者，通報(bào)了該事項(xiàng)，并按照公司《投資者關(guān)系管理辦法》、《機(jī)構(gòu)調(diào)研接待 工作管理辦法》等相關(guān)制度的要求，進(jìn)一步向該媒體記者強(qiáng)調(diào)了公司的新聞媒體 采訪報(bào)道流程和責(zé)任追究。公司進(jìn)一步完善了機(jī)構(gòu)投資者、媒體等接待流程，要 求董秘、證券部相關(guān)人員全程跟蹤，嚴(yán)格遵守信息披露的相關(guān)規(guī)定。另外，董事 長(zhǎng)召集董事、監(jiān)事、高管人員以及公司的核心管理人員，認(rèn)真學(xué)習(xí)《內(nèi)幕信息知 情人登記備案制度》、《重大事件新聞審核與發(fā)布制度》、《新聞媒體參觀采訪制 度》、《保密制度》、《生產(chǎn)基地參觀接待工作流程》，并指定了專(zhuān)人接待，對(duì)接待 人員進(jìn)行信息披露方面的培訓(xùn)，實(shí)行責(zé)任人員問(wèn)責(zé)制。 2、 公司于 2017 年 8 月收到中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)深圳監(jiān)管局（以下簡(jiǎn)稱(chēng) “ 深圳證監(jiān)局”） 下發(fā)的監(jiān)管函。 （ 1） 監(jiān)管函的內(nèi)容 2017 年 8 月 21 日， 深圳證監(jiān)局下發(fā)了《 深圳證監(jiān)局關(guān)于對(duì)格林美股份有限 公司的監(jiān)管關(guān)注函》（ 深證局公司字[2017]50 號(hào)），對(duì)公司未在 2017 年 1 月初的 5 個(gè)交易日內(nèi)披露公司 2016 年度累計(jì)新增借款占 2015 年末凈資產(chǎn)超過(guò) 20%事項(xiàng) 表示關(guān)注。深圳證監(jiān)局考慮到公司已主動(dòng)自查并采取整改措施，要求公司充分重 視信息披露工作，認(rèn)真學(xué)習(xí)公司債券相關(guān)法律法規(guī)，理順債券相關(guān)信息披露流程 和要求，完善內(nèi)部管控機(jī)制，切實(shí)提升規(guī)范運(yùn)作水平。 （ 2） 整改措施 2017 年 4 月 13 日，根據(jù)深圳證監(jiān)局《關(guān)于開(kāi)展 2017 年度公司債券發(fā)行人 1-1-100 自查工作的通知》（深證局公司字[2017]20 號(hào)）的相關(guān)要求，公司對(duì)公司債券存 續(xù)期信息披露進(jìn)行全面自查，并已按時(shí)于 2017 年 5 月 15 日提交自查報(bào)告。除上 述事項(xiàng)以外，公司均已按照相關(guān)規(guī)定履行信息披露義務(wù)。 針對(duì)上述事項(xiàng)，公司已就證監(jiān)會(huì)相關(guān)法律法規(guī)、公司債券日常監(jiān)管問(wèn)答（五） 等關(guān)于重大事項(xiàng)的規(guī)定進(jìn)行整改。未來(lái)債券存續(xù)期內(nèi)，為保障及時(shí)公告重大事項(xiàng)， 公司已指定專(zhuān)人在每月最后一個(gè)工作日對(duì)當(dāng)月公司是否發(fā)生重大事項(xiàng)進(jìn)行排查， 若公司發(fā)生重大事項(xiàng)，公司將在重大事項(xiàng)發(fā)生日或當(dāng)月結(jié)束之后五個(gè)工作日內(nèi)公 告重大事項(xiàng)，對(duì)重大事項(xiàng)對(duì)本次債券的影響進(jìn)行說(shuō)明，提醒投資者關(guān)注相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。 若公司當(dāng)期財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)未經(jīng)審計(jì)或?qū)徲?jì)工作尚未結(jié)束，公司將采用未經(jīng)審計(jì)數(shù)據(jù)計(jì) 算。 二、核查意見(jiàn) 保薦機(jī)構(gòu)通過(guò)查閱發(fā)行人公告，查詢(xún)深圳證券交易所、中國(guó)證監(jiān)會(huì)、深圳證 監(jiān)局網(wǎng)站，查閱相關(guān)的監(jiān)管函及其回復(fù)情況，檢查了整改措施及其執(zhí)行情況，針 對(duì)事項(xiàng)的整改情況訪談了公司相關(guān)高級(jí)管理人員。 經(jīng)核查，保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為：發(fā)行人最近五年不存在被證券監(jiān)督部門(mén)和交易所 處罰的情況，針對(duì)深交所及深圳證監(jiān)局所采取的監(jiān)管措施，發(fā)行人積極整改， 努力加強(qiáng)信息披露方面法律法規(guī)及規(guī)范性文件的學(xué)習(xí)，發(fā)行人均已按照相關(guān)要 求進(jìn)行有效、及時(shí)整改，整改效果良好。截至本反饋意見(jiàn)答復(fù)出具之日，相關(guān) 監(jiān)管部門(mén)未就上述監(jiān)管函所關(guān)注的事項(xiàng)提出進(jìn)一步反饋意見(jiàn)及其他監(jiān)管措施， 上述監(jiān)管函所關(guān)注的事項(xiàng)不會(huì)影響發(fā)行人本次非公開(kāi)發(fā)行。 （以下無(wú)正文） 1-1-101 （本頁(yè)無(wú)正文，為《關(guān)于格林美股份有限公司非公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)文件反饋意見(jiàn) 的回復(fù)說(shuō)明》之發(fā)行人簽字蓋章頁(yè)） 公司全體董事： 許開(kāi)華 王 敏 陳星題 張 �D 李映照 吳樹(shù)階 格林美股份有限公司 年 月 日 1-1-102 （ 本頁(yè)無(wú)正文，為《關(guān)于格林美股份有限公司非公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)文件反饋意見(jiàn) 的回復(fù)說(shuō)明》之蓋章頁(yè)） 保薦代表人： 陳立豐 胡 濱 內(nèi)核負(fù)責(zé)人： 曾 信 保薦業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人： 胡華勇 國(guó)信證券股份有限公司 年 月 日
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